Два рушії — AI та космо с — почали працювати разом! Goldman Sachs оцінює SpaceX (SPCX.US) у 230 доларів
Goldman Sachs у своєму аналітичному звіті підтвердив рейтинг "купувати" для SpaceX і підвищив 12-місячну цільову ціну з 220 до 230 доларів, що передбачає майже 45% потенціалу для зростання порівняно із закриттям торгів минулої п'ятниці.
За даними Jinse Finance, напередодні того, як SpaceX (SPCX.US) опублікує результати за третій квартал 2026 фінансового року (американський східний час — 5 листопада), Goldman Sachs у своєму нещодавньому аналітичному звіті, спираючись на останню торгову активність компанії, публічні заяви, ключові сценарії використання та прогрес у моделюванні, оновив і підвищив прогнози щодо бізнесу компанії у сфері штучного інтелекту (AI), включаючи оцінки обчислювальної потужності, доходів та маржі прибутку. З огляду на високий рівень виконання, Goldman Sachs також оцінює потенційні сценарії монетизації обчислювальної потужності у фінансових роках 2026–2028 і вважає, що якщо загальна операційна ситуація на ринку AI не буде переглянута, прогнози на наступні 6–18 місяців залишаються досить консервативними (порівняно із загальним консенсусом). Крім того, щодо космічного бізнесу, Goldman Sachs розглядає останні новини в галузі та аналізує, як збільшення частоти запусків і вдосконалення реюзабельності в майбутні роки можуть вплинути на довгострокові можливості розвитку компанії.
Goldman Sachs зосередив увагу на трьох ключових питаннях/дискусіях інвесторів у цьому прогнозі результатів:
1. Як інвестори мають оцінювати розвиток наземної обчислювальної інфраструктури у найближчі 12–18 місяців?
Виходячи із коментарів менеджменту, Goldman Sachs вважає, що SpaceX має високу видимість щодо розширення наземної обчислювальної потужності до 2,4 ГВт до кінця 2026 року. У 2027 році ключовими чинниками, які можуть просунути наземну потужність до діапазону 5–10 ГВт, є: (a) електропостачання та охолодження; (b) основні приміщення (тобто інфраструктура дата-центрів); (c) ємність серверів.
Очікується, що наземна потужність досягне 7,0 ГВт до кінця 2027 року і 10,6 ГВт до кінця 2028 року. Зараз всі три змінних залишаються у динаміці, і Goldman Sachs буде слідкувати за розвитком ситуації у найближчі місяці для оцінки прогресу у розбудові обчислювальних потужностей.
2. Який рівень монетизації SpaceX може отримувати з наземної потужності (які доходи відповідають кожному ГВт)?
Зважаючи на низку недавніх корпоративних досягнень (зокрема, підписання нових договорів на розміщення, поліпшення базових моделей тощо) та тенденції у галузі (дисбаланс попиту й пропозиції, зростання запиту на токени тощо), Goldman Sachs зберігає оптимізм щодо спроможності SpaceX у середньостроковій перспективі монетизувати інфраструктуру обчислювальної потужності за високими ставками. Банк провів різні сценарні аналізи щодо монетизації потужностей і договорів розміщення і на цій основі дійшов висновку, що доходи бізнесу AI SpaceX у найближчі роки можуть суттєво перевищити теперішні ринкові очікування.
3. Як варто трактувати останні запускі Starship і які мають наслідки для бізнесу зв’язку й AI?
Goldman Sachs підкреслює, що серійні запускі й розгортання Starship сприяють наступним ітераціям та вдосконаленням апарату, дозволяючи SpaceX досягати прогресу та долати технічні бар’єри. З поступовим впровадженням цих змін компанія буде дедалі ближче до досягнення своїх цілей щодо реюзабельності та частоти запусків.
Крім того, Goldman Sachs вважає, що Starship відкриє низку нових бізнес-можливостей — від нинішнього широкосмугового/мобільного зв’язку до майбутнього обчислювального бізнесу на орбіті — що дозволить не лише збільшити ємність (наприклад, ємність низхідного каналу), але й поліпшити економічну ефективність у розрахунку на одиницю.
Goldman Sachs у звіті підтвердив рейтинг “Buy” щодо SpaceX та підвищив 12-місячний цільовий курс з 220 до 230 доларів, що дає приблизно 45% потенціалу зростання проти ціни закриття минулої п’ятниці. Банк і надалі вважає, що SpaceX має всі умови для розширення у сферах космічного бізнесу (запуски та повторне використання), комунікацій (широкосмугові та мобільні супутникові сузір’я) і AI (обчислювальні потужності, X тощо). Кожен із цих ринків, за більше ніж 5 років, може стати можливістю розміром у кілька трильйонів доларів.
Водночас, Goldman Sachs і надалі позитивно оцінює вертикально інтегровану стратегію об'єднаної компанії, а також структурні переваги у витратах і конкуренції, які вона забезпечує. Прогнозується, що ці переваги будуть накопичуватися та посилювати темпи розвитку у наступні роки.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
ETH перевищив 2700 доларів США
Імпорт нафти та AI-чипів сприяє збільшенню торгового дефіциту США у серпні до 105.6 мільярдів доларів, досягнувши найвищого рівня за останні 17 місяців.
Торговий дефіцит США у серпні зріс до 105.6 мільярдів доларів, що є найвищим показником з березня 2025 року, при цьому імпорт досяг рекордного рівня у 420.8 мільярдів доларів. Основним чинником стало стрімке зростання імпорту напівпровідників та капітальних товарів, викликане будівництвом AI-центрів обробки даних. Перевищення очікуваного дефіциту призвело до зниження прогнозу ВВП за третій квартал від Goldman Sachs і Федерального резервного банку Атланти.
Виробник пива Corona, Constellation Brands, перевищив ринкові очікування у другому кварталі завдяки високому попиту.
Reuters, 6 жовтня – Constellation Brands (STZ.N) у вівторок повідомила, що прибуток і обсяг продажів у другому кварталі перевищили очікування ринку, що було зумовлено стійким попитом на пивні продукти, такі як Modelo Especial та Victoria, і цим компанія ефективно компенсувала складнощі, з якими стикається алкогольна індустрія в умовах ослаблення споживчого попиту. Компанія також заявила, що придбала RTD-компанію SpikedAde, яка виробляє напої на основі горілки, щонайменше за 75 мільйонів доларів. Цей крок є частиною стратегії розширення присутності у нових сферах попиту і зміцнення позицій у швидкозростаючому сегменті готових до споживання напоїв (RTD). Constellation Brands виплатить 75 мільйонів доларів при закритті угоди зі SpikedAde, а також у найближчі п’ять років, залежно від результатів бренду та пріоритетів розподілу капіталу групи, додатково виплатить до 278 мільйонів доларів. Пивний бізнес компанії отримав цьогоріч вигоду від великих спортивних подій, зокрема Чемпіонату світу FIFA та фіналу NBA, які стимулювали зростання вечірок для перегляду та соціального вживання алкоголю. За даними LSEG, чистий обсяг квартальних продажів за квартал, що завершився 31 серпня, зріс на 6% до 2,63 мільярда доларів, тоді як аналітики в середньому очікували 2,54 мільярда доларів. Скоригований прибуток на акцію за цей квартал склав 3,74 долара, що перевищило очікувані 3,56 долара. У сегменті вина та спиртного квартальний чистий обсяг продажів виріс на 17%, а в пивному бізнесі — на 5%. Constellation Brands підтвердила свої прогнози на 2027 фінансовий рік: скоригований прибуток на акцію складе від 11,20 до 11,90 долара, а органічний чистий обсяг продажів коливатиметься від зниження на 1% до зростання на 1%. Компанія знизила прогноз операційної маржі на рік до 31–32% із раніше очікуваних 32–33%. Вартість її акцій у післяторговій сесії знизилась на 4,5%. З початку року акція втратила близько 16% вартості. У квітні компанія відкликала свій прогноз на 2028 фінансовий рік (link), посилаючись на нестабільну бізнес-обстановку та невизначеність короткострокових перспектив. (Для зручності неангломовних користувачів Reuters автоматично перекладає свої новини кількома іншими мовами. Через можливі помилки такого перекладу чи неврахування необхідного контексту Reuters не гарантує точності автоматичних перекладів; переклади надаються виключно для зручності. Reuters не несе відповідальності за будь-яку шкоду чи збитки, спричинені використанням автоматичних перекладів.)
BUZZ – Акції Fair Isaac падають через скорочення персоналу на 15% у рамках просування плану штучного інтелекту
6 жовтня – Акції гіганта кредитного скорингу Fair Isaac (FICO.N) у позабіржовій торгівлі впали на 2,4%, до 679,01 долара. Компанія заявила, що для оптимізації рівнів управління, спрощення операцій та інтеграції розробки продуктів на основі штучного інтелекту скоротить близько 15% своїх співробітників (link). Постраждалих співробітників почали сповіщати тижнем, що розпочався 5 жовтня. Очікується, що план реструктуризації буде в основному завершено у третьому кварталі фінансового 2027 року. Компанія прогнозує, що у четвертому кварталі фінансового 2026 року вона понесе близько 27 мільйонів доларів передоподаткових витрат, переважно пов’язаних із вихідними допомогами та витратами на персонал. Компанія зазначає, що більша частина цих витрат, ймовірно, призведе до майбутніх грошових видатків. Станом на закриття попередньої торгової сесії акції компанії з початку року впали приблизно на 59%.
Ціни на криптовалюти
Більше
