Міжнародна ціна на золото наближається до позначки 4200 доларів, Wall Street прогнозує зростання ринку на наступному тижні

Цього тижня світова ціна на золото продемонструвала волатильну динаміку із спершу зниженням, а потім зростанням. Під впливом стрибка прибутковості американських держоблігацій, зміцнення долара США та підвищення інфляційних очікувань, світова ціна на золото протягом тижня зазнала розпродажу та опустилася на низький рівень; однак у кінці тижня, на тлі зниження курсу долара, корекції прибутковості держоблігацій та появи нових покупців на низьких рівнях, ціна впевнено відновилася й наблизилася до ключової позначки 4200 доларів США за унцію.

На вихідних ринок пережив найбільшу волатильність за тиждень. З'явилася інформація про позитивний прогрес у перемовинах між США та Іраном, що призвело до ослаблення долара США, зниження прибутковості держоблігацій і корекції цін на нафту, завдяки чому знизився тиск на падіння золота. Мічиганський університет опублікував попереднє значення індексу споживчої довіри за жовтень, який впав до 46,3, порівняно з 48,1 у вересні; втім, інфляційні очікування громадян одночасно виросли — очікувана інфляція на рік уперед піднялася до 4,7%, а довгострокова — до 3,5%. Ці дані мають подвійний вплив: з одного боку, слабкість економіки підкреслює цінність золота як захисного активу, з іншого — високі інфляційні очікування змушують ринок і далі закладати в ціни можливе підвищення ставки ФРС.

Дані щодо зайнятості також надали ринку неоднозначні сигнали. У США у вересні кількість нових робочих місць поза сільським господарством зросла лише на 29 тисяч, рівень безробіття залишився на рівні 4,2%, а дані за липень і серпень були знижені у сумі на 60 тисяч. Послаблення на ринку праці спричинило зменшення ймовірності підвищення ставки ФРС у жовтні — наразі вона становить приблизно 19%; однак ринок і досі вважає, що до грудня ФРС принаймні раз підніме ставку на 25 базисних пунктів, імовірність цього сягає 84%.

Наступного тижня основна увага ринку буде зосереджена на економічних даних США: будуть оприлюднені індекс споживчих цін (CPI) за вересень, індекс цін виробників (PPI), дані з роздрібних продажів і початкових заявок на допомогу з безробіття. Також вийдуть опитування виробників від Філадельфійського та Нью-Йоркського ФРС, а голова ФРС Волш виступить із публічною промовою на заході Міжнародного валютного фонду (IMF). Якщо дані щодо інфляції покажуть зниження, це підтвердить слабкість на ринку праці та стане чинником підтримки для золота; якщо ж інфляція перевищить очікування, ризик підвищення ставки у грудні знову збільшиться, а реальна прибутковість і далі тиснутиме на ціни золота.

Згідно з результатами опитування Kitco цього тижня, кількість аналітиків, які очікують зростання цін на золото, вже становить майже половину, однак пересічні інвестори ще не дійшли згоди щодо зростання ринку. В опитуванні взяли участь 14 аналітиків з Уолл-стріт, 7 з них (50%) прогнозують, що наступного тижня ціна на золото зросте; двоє очікують спаду, а п’ятеро вважають, що ринок залишиться в боковику. В онлайн-опитуванні звичайних інвесторів надійшло 206 дійсних відповідей: лише 45% респондентів налаштовані оптимістично щодо зростання, 37% очікують падіння, ще 18% передбачають боковий рух цін.

Ряд аналітиків поділилися власними думками. Старший ринковий аналітик американської фінансової інформаційної та технологічної компанії Barchart.com Дарін Ньюсом дотримується «бичачого» погляду: на його думку, фундаментальні чинники не змінилися, і якщо до проміжних виборів військовий конфлікт на Близькому Сході не загостриться, зниження цін на енергоносії підтримає ринок дорогоцінних металів; з технічного боку, грудневий ф’ючерсний контракт на золото на Нью-Йоркській товарній біржі (COMEX) вже перебуває в зоні перепроданості, отже існує потенціал для технічного відскоку, але 45-денна ковзна середня зверху стане сильним динамічним опором.

Президент керуючої компанії Adrian Day Asset Management Адріан Дей дотримується нейтральної позиції: на його думку, доти, доки геополітичний конфлікт не завершиться, світова ціна на золото далі рухатиметься у вузькому діапазоні; після зниження напруженості та зниження інфляційних очікувань тиск на ставки центральних банків послабиться, а валютна премія долара США зникне, однак суттєвого падіння чи проривного зростання ціни очікувати не варто.

Старший стратег Forex.com Джеймс Стенлі зробив позитивний прогноз, зазначивши, що цьоготижневе падіння стало результатом панічних продажів, а після досягнення мінімуму продавці швидко покинули ринок. За словами експерта, тижневий чарт демонструє зростання, що є позитивним знаком для інвесторів, і в діапазоні 4000 доларів США за унцію щоразу з’являються нові покупці, які підтримують ціну.