Wall Street jamoaviy ehtiyotkorlikda! 13F portfel hisobotining so‘nggi xulosasi: Texnologik yetakchilar, sun’iy intellekt yo‘nalishidagi portfel o‘zgarishlari ajralib turadi, bozor ikki tomonlama kurashda turgan holda tiqilib qoldi

Zhihui Moliya Ilmiy Tadqiqot Dastur APP xabariga ko‘ra, Amerika Qo‘shma Shtatlari Qimmatli Qog‘ozlar va Birja Komissiyasi (SEC) tomonidan ochiqlangan choraklik 13F hujjatlariga ko‘ra, joriy yilning ikkinchi choragida, institutsional investorlar yarimo‘tkazgichlar, sun’iy intellekt (AI) infratuzilmasi va yirik texnologiya aksiyalari kabi muhim sohalardagi ulushlarini biroz qisqartirdi, umuman bir yo‘nalishga katta miqdorda tikish qilish holatlari sezilmadi.

6371 nafar nafaqa jamg‘armalari, xedj fondlari, boylik boshqaruvchilari va boshqa institut investorlari tomonidan taqdim etilgan 13F hujjatlari tahlil qilinishi natijasida aniqlanishicha, ulushlarni ko‘paytirgan va kamaytirgan institutlar soni ko‘p farq qilmaydi, biroq ko‘plab holatlarda kamaytirish tarafdorlari biroz ustunlik qiladi.

“Yetti gigant” deb ataluvchi super texnologiya kompaniyalar guruhi (Microsoft (MSFT.US), Meta Platforms (META.US) va boshqalar) orasida, aksiyadorlik to‘g‘risida xabar bergan institutlarning taxminan 44 foizi ulushlarni qisqartirgan, 42 foizi esa yangi yoki ko‘proq ulush sotib olgan. Qolgan institutsiyalar aksiyalardagi o‘zgarishlarni ochiqlamagan. Ushbu texnologik gigantlar ushbu bozor siklida indekslarni yuqorilashining asosiy harakatlantiruvchi kuchi bo‘lib kelgan.

Tegishli hujjatlar 30-iyun holatiga ko‘ra choraklik ulushlarni qamrab oladi, tahlil uchun ishlatilgan ma’lumotlar SEC veb-saytida o‘tgan juma kuni tushdan keyin e’lon qilinganidan olingan.

Ulush hujjatlari ortidagi aniq xarid-sotuv motivlari ochiqlanmaydi. Biroq, bozor mutaxassislari bu ma’lumotlar ko‘proq ko‘plab institutlar ushbu sohalarda allaqachon katta ulushga ega ekanligining aksini ko‘rsatishi, kompaniyalar asoslari haqida qarashlarning emas — va bu, o‘z navbatida, yaqinda bozor dinamikasidagi ba’zi o‘zgarishlarni ham tushuntirishi mumkinligini ta’kidlaydi.

Xedj fondi OnyxPoint Global Management asoschisi Shaia Hosseinzadeh quyidagilarni aytdi: “Xaridorlar va sotuvchilar kuchlari shunchalik yaqinlashgan paytda, biz bozor umumiy fikrga ega emas degan xulosaga kelamiz. Hech kim (AI) xarajatlari ko‘lamidan shubhalanmayapti.” Biroq u qo‘shimcha qiladi, tomonlar qaysi korxonalar oxir-oqibat haqiqatdan ham foyda ko‘rishi mumkin degan masalada bir fikrda emas, bu esa noaniqlikni yuzaga keltiradi.

Ushbu kompaniyalarning yirik ulushiga uzoq muddat egalik qilayotgan ko‘plab fondlar uchun ham risk omili muhim ahamiyat kasb etmoqda.

Interactive Brokers bozor strategiyasi bo‘yicha mutaxassisi Steve Sosnick shunday dedi: “Siz ehtimol ko‘rayotgan narsa — ba’zi yirik institutlarning o‘z risk ko‘rsatkichlari yoki investitsion siyosati asosida, ulush darajalari allaqachon yuqori yoki maksimal chegaralarga yetgan.” U yana quyidagicha izoh berdi: “Bu shuningdek, ba’zi yaxshi natijalarga ega bo‘lgan kompaniyalar hisobotdan so‘ng aksiyalarining zaiflashganini ham tushuntiradi — o‘sha yangilik paytida odatda sotib oladigan yirik investorlar allaqachon qo‘shimcha xarid qilish imkoniga ega emaslar.”

13F ma’lumotlari yana ko‘rsatadiki, ikkinchi chorak oxiriga kelib institutsional investorlarning yarimo‘tkazgich sohasidagi ulushi hanuz ijobiy tarafda. Hisobot bergan fondlarning 48 foizi sof xaridor, atigi 34.5 foizi esa sof sotuvchilar hisoblanadi.

Adobe (ADBE.US) va Datadog (DDOG.US) kabi 20 ta yirik dasturiy ta’minot kompaniyalar guruhi ham tor farqni namoyon qiladi: institutlarning 28.2 foizi sof sotuvchi, 26.3 foizi esa sof xaridor chekkasida.

Tiger Global “Yetti gigant”da ulushni qisqartirdi

Kamida bitta keng e’tiborga molik xedj fond — Tiger Global Management — ikkinchi chorakda Microsoft, Nvidia (NVDA.US) va Meta kabi bir qator “Yetti gigant” kompaniyalaridagi ulushlarini qisqartirganini ma’lum qilgan va Alphabet (GOOGL.US)dagi ulushi 45.4 foizga kamaytirilib, 5,8 million aksiyaga tushgan. Shuningdek, fond TSMC (TSM.US) ulushini ham kamaytirgan (Softbank Group ham kamaytirgan), biroq Intel (INTC.US) ulushini ko‘paytirgan.

Bu harakat natijasida bir nechta xedj fondlar iyul oyida katta zarar ko‘rgan bo‘lishi mumkin — o‘sha vaqtda texnologiyaga aloqador bitimlarni yopish to‘lqini daromadlarga jiddiy ta’sir ko‘rsatgan. JPMorgan oyni boshida bergan hisobotida ta’kidlanganidek, texnologiya aksiyalari portfellarida haddan tashqari ko‘p jamlanish xedj fondlar kabi spekulyantlarning savdolardan chiqishda ilmiy daromadni himoya qilishini qiyinlashtirgan.

Investorlar ikkinchi chorakda AI mavzusidagi aksiyalarni umumiy manoda ko‘proq xarid qilishga moyil bo‘ldi, barcha topshirilgan 13F fayllari bo‘yicha institutlarning 36 foizi CoreWeave (CRWV.US), Arista Networks (ANET.US) va Broadcom (AVGO.US) kabi AI konsept aksiyalarini net xarid qilganini ko‘rsatmoqda.

Ko‘p oila ofisi bo‘lgan Erlen Capital Management boshqaruvchi hamkori Bruno Schneller ikkinchi chorakda, xotira chiplaridan tortib ma’lumot markazlarigacha bo‘lgan AI aksiyalari “asosiy o‘sish hikoyasidan yuqori kaldira moment savdosi”ga aylanganini ta’kidlaydi. U qo‘shimcha qiladi: Iyun oyida aksariyat AI aksiyalari pasayishi asosan tipik jamlangan savdolarni kaldira va yetishmayotgan riskni boshqarish kuchaytirgan, bu esa bozorga yaqin muddatli AI konseptsiyasidan voz kechishga olib kelmagan.

Ikkinchi chorakda neft narxlari ko‘tarilgan bo‘lsa-da, institutsional investorlarning energetika sohasiga umumiy qiziqishi past bo‘ldi, 40.3 foiz xabar bergan institutlar asosiy 12 ta energetika korxonasi bo‘yicha net sotuvchi, net xaridor esa atigi 28 foizni tashkil etdi.

OnyxPoint — bu AI qiymat zanjiri yuqori va past tomonidagi metall konlari va energetika kompaniyalariga sarmoya qiluvchi xedj fond — ikkinchi chorakda ayrim energetikaga ta’sir doirasini oshirdi. Fond Angliyaning BP (BP.US), Devon Energy (DVN.US) va geotermal yetkazib beruvchi Fervo Energy (FRVO.US) ulushlarini yangi sotib oldi, hamda ma’lumot markazi Keel Infrastructure (KEEL.US)da pozitsiya ochdi.

Umumiy qilib aytganda, institutsional investorlar ma’lumot markazi sohasida kutish kayfiyatida, net xaridor va net sotuvchilar nisbati deyarli teng, hisobot bergan institutlarning 24.3 foizidan iborat.