VIX fyuçerlari erta ogohlantirish signalini yoqdi! AQSh noyabr o‘rtasidagi saylovlar AQSh fond bozori uchun yuqori o‘zgaruvchanlik oynasi bo‘lishi kutilmoqda

Zhitong Moliya APP xabariga ko'ra, Nvidia (NVDA.US) tez orada chiqadigan moliyaviy hisobot hamda Federal zaxira tizimi raisi Kevin Walshning Jackson Hole’dagi nutqi bu haftada investorlarning asosiy e’tibor markazida turibdi. Biroq, aksiyalarning derivativ bozori treyderlari allaqachon noyabr oyidagi AQSH o‘rta muddatli saylovlari oldidan va so‘nggi potentsial volatilite oshishiga tayyorgarlik ko‘rishni boshlagan.

Chicago Options Exchange (Cboe) Volatilite Index (VIX) bilan bog‘liq futur bozorining volatilite treyderlari atrofida, bozorda saylovdan oldin yoki so‘ng S&P 500 indeksida sodir bo‘lishi mumkin bo‘lgan o‘zgaruvchanlikdan himoyalanish uchun xedj qilishga kuchli talab ortib borayotganini ta’kidlashmoqda. Sentabrgacha muddati bor VIX futur’lari hozirda taxminan 17.4 darajasida savdolanmoqda, ammo oktyabr’ kontraktlari 19 ga, noyabr’ kontraktlari esa 19.7 ga ko‘tarilgan.

Little Harbor Advisors birgalikdagi portfel menejeri Matthew Thompson intervyusida shunday dedi: “AQShda saylovlar yaqinlashmoqda va siz allaqachon saylovlarning VIXga ta’sir ko‘rsatadigan vaqt oynasiga kira boshlayapsiz.” “Siz buni VIX futur’lari muddat strukturasi ustidan aniq ko‘rishingiz mumkin.”

O‘rta muddatli saylovlardan oldin VIX yanada ko‘tarilishi kutilmoqda

Treyderlarning saylov oldi va so‘nggi aksiyalar bozoridagi o‘zgaruvchanliklarga tayyorgarlik ko‘rishi ajablanarli emas, chunki tarixan, o‘rta muddatli saylov yillarida siyosiy noaniqlik bozorda volatilitening oshishiga olib keladi. Cboe Global Markets Inc. tahlilchilarining tadqiqotiga ko‘ra, 1945 yildan buyon, o‘rta muddatli saylov yillarining 80 foizida haqiqiy volatilite avvalgi yilga nisbatan yuqori bo‘lgan, o‘rtacha 3.5 volatilite punktiga oshgan. Prezident va Kongress bir partiyadan bo‘lgan yillarda esa volatilite o‘rtacha 6 punktga ko‘tarilgan. Cboe ma’lumotlariga ko‘ra, S&P 500 indeksi o‘rta muddatli saylov yillarida o‘rtacha 4% daromad ko‘rsatgan, median esa atigi 1% ni tashkil qiladi.

Bu yilgi vaziyat avvalgidan ham muhimroq bo‘lishi mumkin, chunki AQShning ikki partiyasi orasida rejalashtirilgan sun’iy intellekt (AI) ma’lumot markazlarini qurish rejalariga nisbatan saylovchilarning noroziligi kuchaymoqda, va aynan shu xarajatlar aksiyalar bozorining o‘sishiga yordam beradigan muhim omillardan biridir.

Bundan tashqari, diqqat faqat kongress a’zolari sayloviga qaratilmagan. Bank of America strateglar guruhi, Michael Hartnett boshchiligida, xususan Texas shtati gubernatori Greg Abbottning qayta saylanishiga e’tibor qaratmoqda. Ular ogohlantirishicha, agar demokratlar Senatda va Texas gubernatorligi ustidan nazoratni qo‘lga kiritsa, kelgusi yili aksiyalar bozori 10% dan ko‘proqqa tushib ketishi va "koreksiya" darajasiga yetishi mumkin.

Cboe asosiy birjasi yaqinda saylov kuni va keyingi kundagi muddat bilan S&P 500 indeksining har kunlik optsionlarini ishga tushirdi, bu esa treyderlar va strateglarga saylov natijalari kutilyotgan volatiliteni kuzatish imkonini beradi. Hozirda bu optsionlar narxlari, 4-noyabr kuni — ya’ni saylovdan keyingi kun — S&P 500 indeksining yashirin bir kunlik o‘zgaruvchanligi taxminan 1,4% ni tashkil etishini ko‘rsatmoqda. Cboe derivatives bozoridagi razvedka rahbari Mandy Xu shunday dedi: “Endi bu optsionlar ishga tushdi, tobora ko‘proq saylovga oid treydlar paydo bo‘la boshlaydi.”

Bundan tashqari, bozorda shov-shuvlar mavjudki, prezident Trump va moliya vaziri Besent aktsiyalar bozorini saylovdan oldin kuchli ushlab turishga harakat qilishlari mumkin. SpotGamma ma’lumotlar yetkazib beruvchi kompaniyasi hammuassisi Brent Kochuba shunday dedi: “Tramp va Besent bu vaziyatni qo‘llab-quvvatlashadi deb taxmin qilish mumkin.” U qo‘shimcha qildi, agar Federal rezerv tizimi raisi Walsh biror signali orqali moliya vazirining obligatsiya bozorini barqarorlashtirish harakatlarini qo‘llab-quvvatlashini bildirsa, bu investorlar uchun risk kayfiyatini ko‘rsatadigan ogohlantirish bo‘ladi. U dedi: “Besent va Trumpga qarshi harakat qilmang.”

Albatta, oktyabr VIX futur’larining ko‘tarilishi boshqa sabablarga ham ega bo‘lishi mumkin, jumladan, AQSh aksiyalar bozorida kuz faslida odatda mavsumiy volatilite ko‘tarilishi kuzatiladi. Brent Kochuba dedi: “Aniq ko‘tarilish mavjud, ammo VIX muddat strukturasi mavsumiy omillarga ham ega.”

Qanday bo‘lmasin, VIX egri chizig‘idagi bu “ko‘tarilish”ga qaramay, optsion treyderlari hozircha arzon aksiyalar bozorida o‘zgaruvchanlikdan himoyalanish opsiyalarini sotib olish mavrid ekanini ta’kidlamoqda. VIX spot indeksi dushanba kuni 15.8 darajasida yopildi, bu uning tarixiy o‘rtacha 19.4 darajasidan ancha past. Brent Kochuba dedi: “Hozirda sug‘urta juda arzon.” “Agar sizda aksiyalar bo‘lsa va xedj qilmoqchi bo‘lsangiz, hozir optsionlarni ushlab turadigan vaqt.”