SpaceX ning tebranishi keskin pasaydi, Elon Musk yana bashorat berdi: 2033 yilda daromad 3.5 trillion dollarga yetadi

Elon Musk shu payshanba kuni aytishicha, u SpaceX yillik daromadi 2033 yil atrofida 3,5 trillion dollarga yetishini kutmoqda. Bu muddat JPMorgan-dan oldingi prognoz – 2040 yildan yetti yilga tezroqdir.

Joriy oy boshida Musk yana bir bor SpaceX yillik daromadi 2030-yilda 1 trillion dollardan oshishini prognoz qilgan edi, bu kompaniya IPOsidan oldingi prognozdan bir yil oldinroq hisoblanadi.

SpaceX aksiyalari narxi yaqinda birjaga chiqish davriga nisbatan sezilarli o‘zgarishlarga uchradi. Birja dastlabki bosqichida eng yuqori likvidli blue-chip aksiyalari qatoridan joy olgan SpaceX, so‘nggi uch haftada aksiyalari narxi taxminan 140 dollar atrofida 10 dollarlik tor oraliqda tebranmoqda. Opsionlarning implicatsiyalangan volatiliteti moliyaviy hisobot e’lon qilinishidan avvalgi 120 ko‘rsatkichidan 57 ga tushdi.

Payshanba kuni SpaceX aksiyalari narxi 0,89% ga ko‘tarildi, Muskning bayonoti kun oxirida narxning biroz ko‘tarilishiga olib keldi.

SpaceX aksiyalari beqarorligi o‘zgarishga yuz tutmoqda.

ThinkOrSwim ma'lumotlariga ko‘ra, ularning implicatsiyalangan volatiliteti moliyaviy hisobotdan avvalgi 120 dan 57 darajagacha kamaydi. Birja dastlabki bosqichida, agar SpaceX S&P 500 indeksiga kiritilganida, u eng yuqori beqarorlikka ega aksiyalaridan biri bo‘lardi; hozirgi darajada esa, hatto eng yuqori beqarorlikka ega 25 ta aksiyaga ham kirmaydi.

Opsionlarni tahlil qilish bo‘yicha kompaniya Convex Asset Management asoschisi va bosh investitsiya direktori Noel Smith shu yil iyun oyida SpaceX volatiliteti sezilarli pasayishini aniq prognoz qilgan edi. U bu holatni “o‘rmonda bo‘rilar orasida katta bo‘lgan yovvoyi odam”ning shahar hayotiga moslashishi bilan qiyosladi — “SpaceX endi shahar hayotiga moslashdi.”

Bozor tahlilchilarining fikricha, volatilitet pasayishiga sabablar quyidagilardan iborat: ichki shaxslar va dastlabki investorlar birinchi davradagi aksiyalarni blokirovka qilish muddati tugaganda aksiyalarni sotmasligi hamda SpaceX Nasdaq 100 va Russell 1000 indekslariga kiritilishi natijasida indeks fondlarining passiv portfel ta’siri berilishi.

Hozirda SpaceX opsion bozorida mavjud pozitsiyalarda put opsionlari (pasayishga tikilgan) biroz ustunlik qiladi. Barchart tomonidan kuzatilgan ochiq kontraktlar ma’lumotlariga ko‘ra, put/call pozitsiyalari nisbati 1,1 bo‘lib, dushanba kungi tarixiy maksimum – 1,2 dan pastdir.

Biroq, bu haftadagi savdo hajmi call opsionlari (ko‘tarilishga tikilganlar) foydasiga o‘zgardi. Payshanba kuni savdoda taxminan 500 mingta SpaceX opsion kontraktlaridan 335 mingtasi buyurtma call opsionlarga to‘g‘ri keldi, ulardan taxminan 168 mingtasi faol sotib olish bo‘ldi, solishtirganda, put opsionlarning faol sotib olinishi atigi 75 mingta bo‘ldi.

Eng ko‘p savdo qilinayotgan 7 ta opsion kontraktining barchasi call opsionlardir, ulardan eng faolisi strajk narxi 144 dollar bo‘lib, ushbu juma kuni muddati tugaydi — bu kontraktda foyda qilish uchun aksiyalar narxi hafta davomida yana 3,5% ga oshishi kerak.

25-sentabrda muddati tugaydigan haftalik kontraktlar esa taxminan 16 dollar, ya’ni 11% atrofida kutilayotgan volatilitetni ko‘rsatadi.

Implicatsiyalangan volatilitet ancha pasaygan bo‘lsa-da, tahlilchilar investorlarni bunga opsionlarni ko‘tarilish yoki pasayishga ochish uchun signal sifatida qabul qilmaslikni tavsiya qilishmoqda.

Hozir SpaceX’ning implicatsiyalangan volatiliteti realizatsiyalangan (haqiqiy) volatilitetdan yuqoriligicha qolmoqda, bu esa opsionlar real bahosi tashqi ko‘rinishga nisbatan unchalik arzon emasligini anglatadi.

"Tarixiy qiymatiga nisbatan, bu eng arzon holati, lekin bu ko‘p narsani anglatmaydi," — deydi Noel Smith. "Menimcha, hozirgi volatilitet darajasi nisbatan adolatli, lekin aynan tanlashga majburlandsam, 54-55 ko‘rsatkichdagi volatilitetda men hali ham volatilitetni sotishni tanlayman."