Tarixdagi eng kuchli El-Ninyo yaqinlashmoqda? Barclays: palma yog‘i, kauchuk, qahva 18 oy ichida 30%-40% ga oshishi mumkin
Barclays ogohlantirdi: bu safargi El-Niño eng yuqori harorati 3.2℃ ga yetishi mumkin, bu esa 2015-16 yillardagi darajadan taxminan 15% kuchliroq bo‘lib, tarixiy rekord o‘rnatadi. Ta’minotdagi zarba birinchi navbatda Janubi-Sharqiy Osiyodagi qishloq xo‘jaligi hududlariga kuchli ta’sir qiladi, keyin esa sanoat metallariga o‘tadi; mis va alyuminiy narxlari maksimal 20% ga, energiya ko‘mir esa ehtimol 40% ga oshishi mumkin. Ko‘p yillar mobaynida kapital kiritmalarning yetishmasligi va zaxiralarning doimiy kamayishi fonida ommaviy tovarlar bozorida umumiy qisqarish allaqachon yuzaga chiqmoqda.
Tarixda kamdan-kam uchraydigan juda kuchli El Niño shakllanmoqda, tovar bozorida yangi ta'minot zarbasi kutilmoqda.
30-avgust kuni Barclays barqaror investitsiyalar tadqiqotlari tahlilchisi Craig Rye so‘nggi hisobotida ogohlantirdi: tropik Tinch okeani El Niño indeksi 2026-yil oxiri va 2027-yil boshida o‘z cho‘qqisiga chiqib, taxminan 3,2 daraja Selsiyga yetishi ehtimoli bor, bu 2015-16-yillardagi kuchli El Niño'dan 15% ga kuchliroq bo‘lib, global qishloq xo‘jaligi, energetika va sanoat tovar bozorlari uchun jiddiy zarba bo‘ladi.
Qishloq xo‘jaligi tovarlari sohasida Rye palmoyog‘i, kokos yog‘i va kauchuk narxlari yaqin 18 oyda taxminan 30% dan 40% gacha, Robusta qahvasi 20% dan 30% gacha, guruch esa 10% dan 20% gacha oshishi mumkinligini aytdi. Ta'minot zarbasi keyinchalik sanoat metallariga ham ta'sir ko‘rsatadi: alyuminiy va mis yaqin 18 oyda eng ko‘pi bilan 20% ga, issiqlik ko‘miri esa 20% dan 40% gacha oshishi mumkin.
Mazkur ogohlantirish yakka holat emas. Umuman olganda, tovar bozori tobora toraymoqda — Quantix tovar indeksining umumiy rentabelligi iyun oxiridan buyon 22,5% dan ko‘proqqa ko‘tarilib, tarixiy eng yuqori darajani qayd etdi, u energiya, qishloq xo‘jaligi, chorvachilik, sanoat metallar hamda qimmatbaho metallar bo‘yicha jami 24ta AQSh dollari hisobidagi fyuchers shartnomalarini qamrab oladi. Goldman Sachs'ning sobiq katta tovar strategisti Jeff Curri yaqinda shunday dedi: "Real aktivlar tanqisligi yana yuzaga chiqmoqda, boylik illuziyasi ehtimol endi ortda qoldi."
El Niño kuchi tarixiy rekord yangilashi, birinchi navbatda qishloq xo‘jaligini uradi
Rye hisobotida Xalqaro Iqlim va Jamiyat Tadqiqot instituti (International Research Institute for Climate and Society)ning bir necha model prognozlarini keltirib, bu safargi El Niño cho‘qqisi taxminan 3,2 daraja Selsiyga yetishi, vaqt oralig‘i esa 2026-yil oxiri va 2027-yil boshiga to‘g‘ri kelishini ko‘rsatdi.
Agar prognoz ro‘yobga chiqsa, bu kuchi hali eng kuchli qayd etilgan 2015-16-yillardagi El Niño'dan 15% yuqori bo‘lib, rekord darajadagi El Niño hodisasi bo‘ladi.
Rye ta'kidlashicha, tarixiy El Niño yuz berish ehtimoli oshgan sari, qishloq xo‘jaligi, energetika va sanoat tovar bozorlari uchun jiddiy notinchlik ehtimoli sezilarli darajada oshadi. Tarixiy jihatdan El Niño ko‘pincha keng ko‘lamli qurg‘oqchilik, suv toshqinlari va haddan tashqari harorat bilan birga kechadi, bu esa Janubi-Sharqiy Osiyo, Markaziy Amerika kabi asosiy qishloq xo‘jaligi hududlariga ayniqsa kuchli zarba beradi.
Qishloq xo‘jaligi mahsulotlari orasida Rye eng yaqin xavf-hatar ob-havoga juda sezgir navlarga to‘g‘ri kelishini aytadi. Palmoyog‘i, kokos yog‘i va kauchukning asosiy ishlab chiqarish hududi Janubi-Sharqiy Osiyo hisoblanadi va ular qurg‘oqchilik hamda yog‘ingarchilikning odatdagidan farq qilishi natijasida oson zararlanadi, 18 oy ichida narx ko‘tarilishi taxminan 30% dan 40% gacha bo‘ladi. Robusta qahvasi asosan Vetnam va boshqa Janubi-Sharqiy Osiyo davlatlarida yetishtiriladi, kutilayotgan o‘sish 20% dan 30% gacha. Guruch masalasida esa, qurg‘oqchilik Janubi-Sharqiy Osiyo va Markaziy Amerikaning ayrim hududlari uchun ekin va suv ta'minotiga tahdid solmoqda, narxlar 10% dan 20% gacha o‘sishi mumkin.
Zarba sanoat metallariga o‘tadi: mis, alyuminiy, ko‘mir ham xavf ostida
Rye ogohlantiradi: qishloq xo‘jaligida ta'minot zarbasi shu bilan to‘xtamaydi, u yana sanoat tovarlariga ham o‘tadi. Uning prognoziga ko‘ra, alyuminiy va mis 18 oy ichida eng ko‘pi bilan 20% ga, issiqlik ko‘miri esa 20% dan 40% gacha o‘sishi mumkin.
Tashuvchi mexanizm aniq: El Niño sababli yuzaga kelgan qurg‘oqchilik gidroelektr energiyasi ishlab chiqarilishini kamaytiradi, elektrga bo‘lgan talabi oshib, narxlar oshadi va bu alyuminiy eritish xarajatlarini ko‘paytiradi; shu bilan birga, ekstremal ob-havo konlar faoliyati va portlarni logistikasini bevosita buzadi, mis va boshqa metallar ta'minotini qisqartiradi.
Rye ta'kidlaydi: konlarning to‘xtashi, gidroenergiyaning kamayishi va elektrga ehtiyojning tuzilmasi o‘zgarishi birgalikda qurg‘oqchilik hamda noqulay ob-havo sanoat metallar bozoriga bosimini kuchaytiradi.
Bu mantiq hozirgi bozorga ham o‘z tasdig‘ini topmoqda. Xabarlarga ko‘ra, Chili sel sababli ba'zi konlar ishlamasdan to‘xtab qoldi, Papua-Yangi Gvineyada qurg‘oqchilik sababli Ok Tedi daryosida navigatsiya cheklangan va mis rudasi yetkazib berishga salbiy ta'sir ko‘rsatgan. LME mis narxi ketma-ket to‘qqiz haftadan beri o‘sib, tarixiy yuqori darajaga yaqinlashmoqda.
Ko‘p omillar birlashmoqda, ta'minot zarbasi faqat iqlim hodisasi emas
E’tiborga molik tomoni shundaki, bu safar ham tovar bozorida taranglikni faqat El Niño emas, balki bir qancha struktural omillar avjab bermoqda.
Rye hisobotida qayd etildi: noqulay ob-havo, yillar davomida kapital sarmoyasining etarli emasligi, zaxiralarining tinimsiz qisqarishi kabi omillar birlashib, yangi ta'minot zarbasini yuzaga keltirmoqda. Bu holat UBS bankining mijozlarga "tovarlarning yangi o‘sish bosqichiga hozirlanning" degan tavsiyasi bilan to‘liq hamohang.
Kengroq makroqarashda, Quantix tovar indeksi iyun oxiridan buyon 22,5% dan ko‘proqqa ko‘tarilib, tarixiy rekord yangiladi, u energiya, qishloq xo‘jaligi, chorvachilik, sanoat va qimmatbaho metallar kabi bir necha yo‘nalishni qamrab olgan va bu o‘sish bir maqolaga emas, to‘liq bir sektor narxlarining torayishidan dalolat beradi.
Jeff Currie bu borada qisqa va lo‘nda fikr bildirdi: "Boylik illuziyasi ehtimol endi ortda qoldi."
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Samsung’ni kuzatib, TSMC barcha ishlab chiqarish jarayonlarini 10~15% ga oshiradimi?
AI talabining keskin oshishi sababli TSMCning ilg‘or ishlab chiqarish quvvatlari to‘liq band bo‘ldi, N2/N3 deyarli to‘liq Apple va NVIDIA tomonidan egallandi. Iyul oyida Samsung 4/5 nanometr texnologiyasi uchun narxlarni 10-15% oshirgandan so‘ng, TSMC ham bu ortib ketishga qo‘shilishni rejalashtirmoqda, N3 allaqachon 15% ga oshirildi, N2 va N5 esa eng erta 2027 yil boshida yana 5-10% ga oshadi, N12/N16/N28 kabi yetuk texnologiyalar ham 10% gacha ko‘tariladi. Kuchli narx belgilash huquqi Wall Street’ni TSMCning daromad prognozlari va maqsad narxlarini sezilarli ravishda oshirishga undadi.
Jackson Hole-da hozirchi çatizmalar: AQSH euro sotib, yen sotib oladi, oldindan xabar bermaydi, Yevropa Markaziy Banki dollar swap kvotasining "bir kechada yo'qolishi"dan xavotirda
Bu voqealar Atlantika o‘rtasidagi moliyaviy hamkorlik me’yorlari yo‘qqa chiqish arafasida ekanligini ko‘rsatmoqda. Amerika Qo‘shma Shtatlari tomonidan amalga oshirilayotgan noan’anaviy bir tomonlama moliyaviy harakatlar Yevropaning chuqur xavotirini keltirib chiqardi: Trump administratsiyasining siyosiy aralashuvi ittifoqchilar manfaatlarini e’tiborsiz qoldirmoqda, hatto global moliyaviy barqarorlik asoslarini “qurol” sifatida ishlatishi mumkin. Federal Reserve harakatlariga qaramay, Amerika ma’muriyatining oldindan aytib bo‘lmaydigan qarorlari uchun kafolat bera olmayapti; AQSh va Yevropa o‘rtasidagi o‘zaro ishonch jiddiy zarar ko‘rmoqda.
Kripto narxlari
Ko'proq
