AI stelarini yangilash "tizim samaradorligi uchun kurash"ga kiradi! OCP sammiti yaqin, Jefferies 1.6T hajm, xotira kengaytmasi va yuqori kuchlanishli quvvat ta’minotini kodini ochdi

Intelligent Finance APP xabariga ko'ra, AQSh fond bozori hisobot mavsumi yaqinlashmoqda, Nasdaq yangi rekord o'rnatdi va Marvell boshqaruvi daromad o'sishi maqsadini oshirdi, bu butun dunyo bo'ylab AI optik interfeys sanoat zanjiri uchun foyda prognozini ko'taruvchi ijobiy katalizator bo'lib xizmat qilmoqda – 6-oktyabr kuni Nasdaq Composite indeksi 0,45% ga oshib, 27 599,79 ball bilan yopiluv rekordini yangiladi; ASIC va AI ma'lumot markazi optik interfeys chiplarining yetakchisi bo‘lgan Marvell (MRVL.US) 2028 moliyaviy yil daromad maqsadini 18 milliard AQSh dollaridan 20 milliard AQSh dollarigacha oshirib, bu 11,1% oshishdir, aksiyasi esa o‘sha kuni 5,8% ga oshdi, bu esa bozorda AI ma'lumot markazidagi tezlashtirilgan hisoblash chipi va CPU, HBM/DRAM/NAND xotira chiplar, ma'lumot markazi uchun optik interfeys komponentlariga talabning faol kengayishini aks ettiradi.

Garchi 7-oktyabr kuni Nasdaq va Filadelfiya yarimo‘tkazgich indeksi mos ravishda taxminan 0,22% va 1,15% ga pasaygan bo‘lsa-da, undan avvalgi so‘nggi texnologiya aksiyalari keskin sakrashi kelayotgan AQSh fond bozorining hisobot mavsumi va AI hisob kuchi sanoati kataliziga bozor e'tiborini qaratdi.

Wall Street moliyaviy instituti Jefferies 7-oktyabr kuni chiqargan "Summit Oldindan Ko‘rib Chiqish: Quvvat ta’minoti arxitekturasini yangilash, optikaning kuchayishi va ma’lumot markazida Scale-up optik interfeys ustunligi uchun kurash" tadqiqot hisobotida, 12-15 oktabr kunlari San-Xosedagi OCP Global Summit atrofida besh asosiy o‘zaro bog‘liq investitsiya yo‘nalishini chizib berdi: 800G dan 1.6T optik interfeys yangilanishi, Ethernet, UALink va NVLink o‘zaro "Scale-up" interfeys ustinligi uchun raqobati, AI ma’lumot markazi oldi qadoqlangan optika (NPO) va konqadoqlangan optika (ya’ni CPO) texnologik yo‘nalishi qurilma qiymatini qayta taqsimlash, inference yuklamalari xotira arxitekturasi kengayishini rag‘batlantirishi, hamda 400V/800V to‘g‘ri tok quvvat ta’minoti rack elektr tizimini qayta yaratishi.

Jefferies tahlilchilarining 1.6T ni eng aniq afzal ko‘riladigan kompaniyalari MACOM va Lumentum ekanini aytib, shu bilan birga optik va misli interfeysda ikki tomonlama tezkor uzatishda yetakchi bo'lgan Credo kompaniyasining ALC va OmniConnect imkoniyatlari hali to‘liq baholanmayotganini, shuningdek, Coherent’ning PhotonLink tijoratlashtirilishi, Astera Labs’ning xotira kontrollerlari va switch chipi, Lattice’ning kam quvvatli kontrollerlari va quvvat yarimo‘tkazgichlar segmentining o‘sish potensialiga e’tibor berilayotganini ta’kidlashdi.

Muhandislik va investitsiya logikasidan kelib chiqib, Jefferies mazkur investitsiya imkoniyatlari bir o‘zgarishga ishora qilishini ko‘rsatmoqda: AI hisoblash kuchi klasterlari hajmi barqaror va tezlikda oshgani sari, AI ma’lumot markazi ichidagi ma’lumotlarni yuqori tezlikda o‘tkazish va uzatish, xotirani sozlash va energiya aylantirish salohiyati – aynan shu ko‘rsatkichlar GPU davomli samarali hisob kuchi resursi chiqara olishini, kapital xarajatlarni daromadga aylantira olishini belgilaydigan asosiy cheklovga aylanmoqda, tegishli yetkazib beruvchilar shundan kelib chiqib rack boshiga ko‘proq qiymat va daromad olishlari mumkin bo‘ladi.

AI rack yangilanishi hozirda "ma’lumot uzatish samaradorligi uchun kurash" bosqichiga kirmoqda: Muse va Astra kabi eng oldingi AI agentlarining jahonda ommalashishi natijasida, AI hisoblash klasterlari tez o‘sgan sari yuqori tezlikli interfeyslarning kanal kengligi, kechikish va energiya sarfi GPU ishlatilishi va umumiy hisoblash outputiga tobora ko‘proq ta'sir ko‘rsatmoqda. OCP Sammiti arafasida, Jefferies 800G dan 1.6T yangilanish, NPO/CPO arxitekturasi evolyutsiyasi va "Scale-up" interfeys raqobatini asosiy kuzatish yo‘nalishlariga kiritdi hamda MACOM va Lumentum kompaniyalarini 1.6T dan eng ko‘p foyda oluvchilar sifatida ko‘rsatib, birinchisining optik detektor, transimpedans kuchaytirgich va driver sohalaridagi imkoniyatlarini, ikkinchisining yuqori tezlikli lazer va tashqi optik manbalar segmentidagi joylashuvini ajratib ko‘rsatdi. Investitsiyadagi asosiy xulosa shundaki, AI infratuzilmasining kengaytirilishi asosiy optoelektr qurilmalarning qiymatini oshirmoqda va texnologik ustunlikni mijozlar qabuliga, keng ko‘lamli yetkazib berishga va foyda o‘sishiga aylantira oladigan yetkazib beruvchilar optik interfeys yangilanishining asosiy g‘oliblariga aylanishi mumkin.

Optik interfeys investitsiya sahnasiga chiqmoqda: 1.6T kengayishi va "ulanish liderligi" uchun kurash

1.6T yangilanishining investitsiyaviy qiymati optik-elektr qurilmalarga, mahsulot tuzilmasiga va yetkazib beruvchilar ulushining bir vaqtdagi o‘zgarishida namoyon bo‘ladi. Jefferies aktsiyalar strategiyasi jamoasi MACOM va Lumentum’ni 1.6T dan eng ko‘p foyda oluvchilar sifatida belgiladi, sabablar esa mos ravishda qabul qiluvchi va eshittiruvchi tomonlaridagi asosiy qurilmalardan kelib chiqadi. MACOM uchun e’tibor optik detektorlarga 800G va 1.6T jihozlanishidagi raqobatbardosh o‘rni va daromadga qo‘shadigan hissasi, shuningdek, modul ishlab chiqaruvchilarning NPO dizaynini qabul qilgani sababli ko‘proq kanalli transimpedans kuchaytirgich (TIA) va driverga ehtiyojidagi o‘sishda. 15-oktyabr kuni Semtech’ning ma’lumot markazi mavzusidagi tadbiri shuningdek TIA va driver bozori hajmini oshkor qilish orqali MACOM uchun yangi sanoat referensi olib kelishi mumkin.

Lumentum uchun esa, yaqinda kuzatilishi kerak bo‘lgan eng muhim nuqta bu 1.6T uzatuvchi mahsulotlarning ulushi, narxlari, ishlab chiqarish quvvati va foyda marjasi hamda elektr-emilyatsiya modulyatsiyasi lazeri (EML) va uzluksiz to‘lqinli lazer (CW) uchun talab tuzilmasidir. Jefferies, Marvell Technology’dan ko‘ra kengroq miqyosga ega bo‘lgan Broadcom’ni optik modul DSP chip bozorida raqobat markazida deb hisoblayapti va hisobotda dastlabki kanal signallari u uchun foydali ekanini qayd etdi. Jefferies tahlilchilarining investitsiya xulosasi shundayki, ma’lumot markazining yuqori tezlikli optik interfeysi tezlashuvi sanoat ehtiyojini kengaytiradi, biroq kompaniyaning foyda elastikligi qurilma ulushi, ishlab chiqarish salohiyati va mahsulot portfeliga bog‘liq, MACOM va Lumentum esa bu yangilanishdan eng ko‘p foydalanadigan kompaniyalar sifatida ko‘riladi.

MACOM AI optik interfeysi uchun optik-elektr qurilma va yuqori tezlikli analog chiplarni rivojlantirishga asosiy e’tiborni qaratgan, jumladan, optik signalni elektr tokka aylantiruvchi optik detektorlar, zaif optik tokni kuchaytirib voltaj signallariga aylantiruvchi transimpedans kuchaytirgichlar (TIA), hamda lazer yoki modulyator ishlatish uchun yuqori tezlikli driver chiplar, 800G/1.6T optik modul uchun asosiy transmit/receive qurilmalar; Jefferies ayniqsa uning optik detektor ulushi va NPO arxitekturasi bilan bog‘liq ko‘p kanalli TIA va driver imkoniyatiga e’tibor beradi. Lumentum esa yuqori samarali optik manbalar, optik modul va optik marshrut almashtirishga asosiy e’tibor qaratgan, jumladan, elektr-emilyatsiya modulyatsion lazeri (EML), uzluksiz to‘lqinli lazer (CW), NPO/CPO uchun tashqi lazer manbalari (ELS), va tarmoq optik yo‘lini dinamik qayta sozlashga imkon beruvchi optik switching (OCS) tizimlari, investitsion e’tibor 1.6T mahsulotlar kengayishi, lazer mahsulot tuzilmasini yangilanishi hamda yangi optik interfeys arxitekturasida talabning o‘sishiga qaratilgan.

NPO va CPO bo‘yicha, Jefferies qayd etadiki, NPO va CPO optik qurilmalarning hisoblash yoki commutatsion chipka yaqinlashishini rag‘batlantiradi, qiymat taqsimoti esa lazer, qadoqlash va to‘liq komponentlar yo‘nalishida yangi baho oladi. Muhandislik nuqtai nazaridan, yuqori tezlikli elektr signal uzatish masofasini qisqartirish signal yaxlitligi va energiya sarfi muammolarini bartaraf etishga yordam beradi; aniq NPO yoki CPO dan foydalanish esa tashqi lazer manbalari, driverlar, optik tolali komponentlar va qadoqlash integratsiyasiga talabga ta’sir qiladi. Lumentum sammitda CPO tashqi lazer manbalari, keng massivli VCSEL interfeysi haqida so‘z yuritib, Oracle bilan hamkorlikda avtomatlashtirilgan optik switching (OCS) tarmog‘ini tanishtiradi, bu yerda muhim nuqta — mijozlar qiziqishini amalda foydalaniladigan ehtiyojlarga aylantira olish.

Coherent sentyabr oyida ishga tushirgan PhotonLink yechimi, CPO va NPO har ikki yo‘nalishda o‘ndan ortiq mijoz bilan muzokara olib borayapti, har ikkala arxitekturada esa asosiy mijozlar va uzoq muddatli kelishuvlar mavjud, 2026 yil to‘rtinchi choragidan boshlab muhim daromad olib kelishi kutilmoqda; bu o‘z ichiga lazer, VCSEL massiv, silikon optikasi, optik tolali komponentlar va optik detektorlarni oladi, mijoz faqat bitta komponent yoki to‘liq modul xarid qiladimi, bu har bir jo‘natmadagi daromad va foydaga bevosita ta’sir qiladi, mijoz sertifikatsiyasi, ishlab chiqarish rentabelligi va yuqori quvvatli platforma yutuqlari ham muhim. Shu bilan birga, Jefferies ams OSRAM’ning micro-VCSEL yechimi kelajakdagi NVIDIA Scale-up arxitekturasiga kiritiladimi-yo‘qligiga (NVL1152 Feynman imkoniyatlari) e’tibor beradi; bu yo‘nalish ilgari indiy fosfid lazerlarining qiymat farazini o‘zgartirishi mumkin.

Scale-up raqobati acceleratordan kattaroq birgalikda hisoblash tizimlarini qanday shakllantirish, hamda switch chip, mis va optik ulanish ulushini belgilaydi. Jefferies Ethernet/SUE, UALink va NVLink o‘rtasidagi raqobatga e’tibor beradi: NVIDIA NVLink Fusion orqali ekotizim ishtirokini kengaytiradi hamda NVL576 Scale-up uchun NPO yo‘nalishini ochiqlashi mumkin; AMD iyulda Helios ni chiqardi, 2026-yil oxiridan boshlab Microsoft kabi mijozlarga yetkazib berishni rejalashtiryapti, investitsiya diqqat markazi esa amalga oshirish, UALink qabul qilinishi hamda Astera Labs va Broadcom’ning ishtirokiga ko‘chgan. Marvell har kanali uchun 100G UALink switch chipini shu yil ichida ishlab chiqishni e’lon qildi, AMD yangi avlod racklari esa racklararo Scale-up uchun optik va mis ulanishni birlashtirishni rejalashtirmoqda.

Jefferies tahlilchilari ta’kidlab o‘tadi: Credo kompaniyasi diqqatga sazovor texnologik yo‘lni taklif qilmoqda: o‘z platformasini Hyperlume’dan sotib olingan microLED texnologiyasi bilan birlashtirib, ALC ni ko‘rsatishni rejalashtirmoqda; maqsad eng uzunida 30 metr atrofida faol kabel (AEC) dagi energiya sarfi va ishonchlilik ko‘rsatkichlariga erishish. Hisobotga ko‘ra, microLED asosan Scale-out, hattoki Scale-in uchun mo‘ljallangan bo‘lishi mumkin, micro-VCSEL esa Scale-up ga mo‘ljallangan bo‘lishi ehtimoli yuqori. Shuningdek, NVIDIA Credo’ning ZF Optics yechimini sertifikatlash haqida o‘ylaydimi-yo‘qligini, yangi bulut xizmat ko‘rsatuvchi provayderlar klasterlaridagi uzilishlarni hal qilishga e’tibor qaratiladi. Jefferies ta’kidlaydi, ulanish band kengligi, kechikish va barqarorlik qimmat acceleratlarning sinergiyasiga bevosita ta’sir ko‘rsatadi, bu indikatorlarni yaxshilay oluvchi yetkazib beruvchilar oddiy port sonidagi o‘sishdan ortiq qiymat olish imkoniga ega bo‘ladi.

Xotira va energiya interfeys yetakchi: AI rack yangilanishida ikkinchi kuchli foyda chizig‘i

Yuksak hajmli AI inference workloads ning kengayishi, xotira kontrollerlari, switch chiplar va qatlamli xotira arxitekturasi segmentining o‘sishiga yo‘l ochmoqda. Jefferies qayd etadi, Marvell allaqachon CXL va xotira kontrollerlari XPU kengaytirilgan joylashtirilishi bilan birga muhim hamroh imkoniyatga aylanishi mumkinligini ta’kidladi, Astra Labs’ning Leo mahsulot liniyasi esa bu yo‘nalishda aniq yechim taklif qiladi: Leo 2 E CXL 3.2 va PCIe 6 orqali CPU xotirasini kengaytirishni qo‘llab-quvvatlaydi, Leo 2 P esa hostlararo xotira pooling va ulashishni amalga oshiradi, har ikki yechim DDR4 va DDR5 ni qo‘llaydi, bu esa mijozlarga mavjud xotirani qayta ishlatib, CPU slotlarni ko‘paytirmasdan resursdan samarali foydalanish imkonini beradi, yangi mahsulotlar vodi soha bulut mijozlariga namunalar yuborilmoqda.

GPU uchun mo‘ljallangan Leo X PCIe va platformaga xos protokollar orqali Scorpio switch chipi bilan birga maxsus xotira qatlami hosil qiladi va bu CPU tomonidagi CXL kengaytmasidan ajralib turuvchi mahsulot yo‘nalishiga olib keladi; mijoz konfiguratsiyasiga qarab, Astera Labs bir vaqtda xotira kontrolleri va switch chipidan daromad olish imkoniyatiga ega bo‘lishi mumkin. Shuningdek hisobotda Amazon va AMD yangi racklarida UALink ishlatilishi imkoniyatiga, shuningdek, Amazon Astera Labs va Marvell o‘rtasida yetkazib berish ulushining bo‘linishiga, shuningdek, Credo’ning OmniConnect imkoniyati yetarli darajada baholanmayotganiga urg‘u beriladi. Inference tizimining asosiy logikasidan, Jefferies nuqtai nazaricha, uzunroq kontekst va yuqori parallelizm kesh va ishchi to‘plam sig‘imini kengaytiradi va yuqori qatlamli xotira va katta hajmli xotirani pooling asosida birlashtirish qimmat hisoblash resursdan foydalanishni yaxshilaydi, shu bilan xotira bog‘lanishi va boshqaruv chiplari AI kapital xarajatlarining muhim qismiga aylanadi.

Yuqori zichlikdagi AI racklardagi yuqori tezlikli interfeys energiya aylantirish va tizim boshqaruvi qiymatini bir vaqtda oshiryoqdi, biroq 400V/800V yechimlarining joylashtirish tartibi aniq daromad paydo bo‘lishining sur’atini belgilaydi, ya’ni optik interfeys asosan ma’lumot uzatish kengligi, kechikish va energiya sarfi muammosini hal qilsa; yuqori kuchlanishdagi to‘g‘ri tok energiyasi esa yuqori quvvatli taqsimotda tok va kabel yo‘qolishlarini kamaytiradi hamda chiplarga yuqori tezlikli interfeys faoliyatida samarali quvvat yetkazib beradi – bu esa AI klasterining tez kengayishi uchun asos bo‘lib xizmat qiladi; “joylashtirish ketma-ketligi daromadga ta’sir qiladi” degani, har xil quvvat ta’minoti yechimlarining implementatsiya vaqti quvvat yarimo‘tkazgich mahuslotlari va boshqa boshqaruv chiplarining yangi daromad egallash muddatini belgilaydi.

Jefferies tahlilchilarining fikriga ko‘ra; Jefferies, NVIDIA 12-oktyabr kungi asosiy ma’ruzasi, shuningdek 800V to‘g‘ri tok, tarmoqqa ulash, suyuqlik sovutish va MGX atrofidagi texnologik muhokamalar Texas Instruments, Analog Devices va ON Semiconductor imkoniyatlarini aniqroq belgilab beradi. Hisobotda aytilishicha, Kyber rack va 800V o‘tish vaqti kechikgani sababli, tegishli aksiyalar pasaydi; yaqinda OCP Diablo 400 rackida birinchi bo‘lib 400V yechimini ko‘rish kutilmoqda va keyingi Oberon/Taycann racklari quvvat darajasini oshirishda davom etishi taxmin qilinadi. Yuqori voltli to‘g‘ri tok elektrini taqsimlash bir xil quvvatda elektr tok va sim yo‘qotishlarini kamaytiradi, chiplar esa effektiv quvvat pasaytirish muhtojligi davom etadi, tizim arxitekturasi, aylantirish samaradorligi, qattiq holatli transfromator va rack elektr dizaydi birgalikda kelajakdagi GaN va SiC qurilmalarga talabni belgilaydi.

Jefferies tahlilchilariningcha, Navitas Semiconductor kompaniyasi 800V dan foydalanish borasida yuqori darajada sezgir, yonma-yon quvvat shkafi rack darajasida 800V to‘liq joriy qilinishidan oldin o‘tish yechim sifatida ishlatilishi mumkin. Shu bilan birga, Lattice kam quvvatli FPGA chiplari tizim boshqaruvi, platforma xavfsizligi, apparat monitoringi va rack nazorati uchun xizmat qiladi, AI serverlar, suyuqlik sovutish va quvvat tizimida doimiy tarzda ishlovchi dan boshqaruvchi, edge-AI tizimlari va mashinalararo aqlli ko‘mak mahalliy dasturlanuvchi protsessor ehtiyojini oshirishi mumkin.