Samsung’ning kelasi yilgi xotira ishlab chiqarishining 80%i uzoq muddatli shartnomalar bilan band qilingan
Samsung Electronics kelgusi yilda taxminan 80% xotira chip ishlab chiqarish quvvatini uzoq muddatli yetkazib berish shartnomalari orqali oldindan kafolatlab qo‘ydi, texnologiya gigantlarining qolgan quvvat uchun kurashi esa AI infratuzilmasi bo‘yicha qurollanish poygasining qanday darajada qizib borayotganini aks ettirmoqda.
Koreya Iqtisodiyoti Gazetasi shu haftaning boshida xabar berishicha, NVIDIA, Google, Microsoft va boshqa dunyo texnologiya gigantlari Samsung bilan besh yildan ortiq muddatli chip yetkazib berish shartnomasi imzolagan, hali shartnoma tuzmagan kompaniyalar esa taxminan 20% qolgan quvvatni qo‘lga kiritish uchun yashirin kurashmoqda. Samsung Electronics ikkinchi chorak daromad konferensiya qo‘ng‘irog‘ida, “deyarli barcha asosiy mijozlar uzoq muddatli shartnomaga murojaat qilmoqda” dedi va “hamma talablarni qondirish qiyin”ligini tan oldi.
Bu trend xotira chiplaridan to butun AI infratuzilmasi sanoat zanjirigacha kengaymoqda, shu jumladan ko‘p qatlamli keramika kondensatorlari (MLCC), flip-chip ball grid array substratlari (FC-BGA), transformatorlar, elektr uskunalari va sovutish tizimlarini o‘z ichiga oladi. Savdo kuchi tobora yetkazib beruvchilarga o‘tayapti, 20% dan 25% gacha oldindan to‘lov va majburiy sotib olish bandlari tobora keng tarqalgan, biroq tahlilchilar ogohlantirmoqda: agar yarimo‘tkazgich bozorida o‘zgarish yuz bersa, uzoq muddatli shartnomalar yetkazib beruvchilar uchun xavfli bo‘lishi mumkin.
Xotira ishlab chiqarish quvvati uchun kurash: 80% allaqachon band
Xabarlarga ko‘ra, soha vakillari bildiradiki, Samsung Electronicsning kelgusi yil uchun xotira chiplari (shu jumladan yuqori tarmoqli xotira, HBM) ishlab chiqarishining taxminan 80% qismi uzoq muddatli yetkazib berish shartnomalari bilan kafolatlangan. Bu esa, hali Samsung bilan shartnoma tuzmagan texnologik kompaniyalar faqat taxminan 20% qolgan quvvat uchun raqobatlashishi mumkinligini anglatadi.
Bunda Samsung yagona emas. SK Hynix asosiy mijozlar bilan barcha uzoq muddatli shartnomalarni tuzgan; Micron Technology esa strategik mijozlar bilan imzolangan shartnomalar sonini ikkinchi chorakdagi 16 tadan uchinchi chorakda 26 tagacha oshirgan; NAND fleş xotira ishlab chiqaruvchisi SanDisk ham bir nechta yirik texnologik kompaniyani o‘z ichiga olgan sakkizta mijoz bilan shartnoma imzolagan.
Bu o‘zgarishga tarixiy omillar sababchi: choraklik shartnomalar yoki spot narxdagi savdolar uzoq yillar davomida yarimo‘tkazgich sohasida odat hisoblanardi, va chip ishlab chiqaruvchilariga kelajakdagi narx va talabni aniq prognozlash imkon qoldirmas edi. Global texnologik kompaniyalar AI data markazlariga sarmoya yotqizishni kuchaytirgani sababli, chip tanqisligi yuzaga keldi va barqaror xotira yetkazib berish texnologiya gigantlari uchun asosiy strategik talabga aylandi, natijada uzoq muddatli shartnomalar tez ommalashdi.
Uzoq muddatli hamkorlik kengaymoqda: chipdan to butun AI infratuzilma zanjirigacha
Uzoq muddatli shartnomalar to‘lqini xotira chiplaridan tashqariga chiqib, butun AI infratuzilmasi sanoat zanjiri bo‘ylab kengaymoqda.
Samsung Electro-Mechanics yaqinda Delta Electronics bilan 700 milliard von (taxminan 507 million dollar) qiymatidagi MLCC uzoq muddatli yetkazib berish shartnomasi imzolaydi, bu yil ichida tuzgan yettinchi shartnomasi bo‘ladi. Samsung Electro-Mechanics’ning joriy yil uchun jami buyurtma hajmi 4,6 trln von (taxminan 3,33 mlrd dollar) ga etishi kutilmoqda. LG Innotek ham FC-BGA bo‘yicha uzoq muddatli hamkorlik kelishuvlari yuzasidan muzokaralar olib bormoqda.
Elektr ta’minoti va sovutish infratuzilmasi sohasida ham shunga o‘xshash holat kuzatilmoqda. LS Cable & System Meta, Google va boshqa Amerika texnologik kompaniyalari bilan besh yillik magistral shinalar bo‘yicha uzoq muddatli shartnoma tuzgan; HD Hyundai Electric esa data markazlari uchun transformatorlar bo‘yicha kelishuvlar olib bormoqda; LG Electronics esa AQShda joylashgan AI data markaz infratuzilmasi kompaniyasi Air bilan 5 trln von (taxminan 36,2 mlrd dollar) qiymatida sovutish tizimi yetkazib berish shartnomasi tuzgan.
Soha vakili aytishicha, AI bilan bog‘liq ehtiyot qismlar tanqisligi davom etishi kutilayotganidan, texnologiya gigantlari yetkazib berishni kafolatlash uchun noqulay shartlarni ham qabul qilishga tayyorlar.
Savdo kuchi o‘zgarishi: yetkazib beruvchilar oldindan to‘lov va majburiy shartnomalar orqali afzallikda
Yetkazib beruvchilar ushbu uzoq muddatli shartnomalar to‘lqinida aniq ustunlikka ega. Ishlab chiqaruvchilar quvvatini tez kengaytira olmasligi sababli, talab va taklif orasidagi nomutanosiblik kuchayayotgan bir sharoitda, bozordagi savdo kuchlari yetkazib beruvchilar tomoniga o‘tyapti.
Xotira sohasida besh yil uzoq muddatli hamkorlik uchun standart muddat ga aylangan va har yil yangilanadigan bir yillik qo‘shimcha band ham kirgan. Shartnoma qat’iyligini oshirish uchun 20% dan 25% gacha yuqori oldindan to‘lovlar soha standarti bo‘lib qoldi, shuningdek majburiy sotib olish shartlari ham mavjud – mijoz mahsulotni olmagan taqdirda ham pul to‘lashi kerak. Yetkazib beruvchilar ayrim hollarda ushbu oldindan to‘lovlarni yirik chip zavodlari qurilishiga sarflaydi.
Ushbu model texnologik gigantlar va ehtiyot qismlar ishlab chiqaruvchilari o‘rtasidagi sheriklikning kuchayganini ko‘rsatadi: bir tomon barqaror ta’minot zanjiri izlaydi, boshqa tomon esa kapital xarajatlar xavfini cheklaydi.
Potensial risklar: agar AI ishtiyoqi so‘nsa, uzoq muddatli shartnoma ikki pichoq bo‘lishi mumkin
Uzoq muddatli hamkorliklar yetkazib beruvchilarga daromadning yaxshiroq ko‘rinishini ta’minlasa ham, bu xavfni yo‘qotmaydi.
Seul Universiteti Elektr va Kompyuter muhandisligi professori Choi Woo-young ta’kidlaydi: “Agar xotira bozori inqirozga yuz tutsa, mijozlar qayta muzokaralarni talab qiladi va yetkazib beruvchilar boshqa iloji bo‘lmaydi, shartlarni engillashtirishga majbur bo‘ladilar.”
Agar yarimo‘tkazgich bozorida keskin pasayish yuz bersa, mijozlar shartnomani buzishni va jarimani to‘lashni tanlashi mumkin, bunday vaziyatda uzoq muddatli shartnomalarga tayanib ishlab chiqarish quvvatini kengaytirgan ehtiyot qismlar ishlab chiqaruvchilari jiddiy muammolarga duch keladi. Uzoq muddatli shartnomalar ta’minot zanjiri barqarorligini oshirsa-da, yetkazib beruvchilar taqdirini AI talabining uzluksizligiga bog‘laydi – bu hozirgi raqobat afzalligi, lekin bu tizimli xavf manbai ham bo‘lishi mumkin.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Bugun Micron daromadi Apple'dan ko'proq! Apple tez chipga muhtoj, Micron narx belgilash huquqiga ega
Micron Technology to‘rtinchi moliyaviy chorakda sof foydasi 377 milliard dollarni tashkil etdi, bu Apple ning shu davrdagi 298 milliard dollari’dan oshdi va shu chorakda eng ko‘p daromad qilgan kompaniya bo‘ldi. Xotira yetishmasligi Micron kompaniyasiga kuchli narx belgilash imkonini berdi, kompaniya bosh direktori “mijozlar talabini qondira olmayapmiz” deb izoh berdi, kelasi chorak uchun daromad prognozi 615 milliard dollarni tashkil etmoqda. Apple ning yalpi foyda koeffitsienti xotira narxi bosimi sabab, 49,3% dan 46,5% prognoz oralig‘iga pasaygan.
Global iqtisodiyotining "boʻron markazi": rivojlangan davlatlarning "qarz inqirozi"
Xalqaro Valyuta Fondi rivojlangan iqtisodiyotni global qarz xavfi bo‘yicha “bo‘ron markazi” deb ogohlantirdi. AQSh, Frantsiya kabi davlatlar past foiz stavkalari davrida yuqori miqdorda qarz to‘plagan va hozirda foiz stavkalari oshishi tufayli qarzni to‘lash xarajatlari ortmoqda, fiskal tartibga keltirish esa siyosiy to‘sqinliklarga duch kelmoqda. Bank of America Securities ta’kidlashicha, AQShda soliq tushumi qisqarayotgani, Frantsiyada esa tarkibiy daromad pasayishi muammosi bor, Buyuk Britaniya va Yaponiya ham bosim ostida. Rivojlangan davlatlar qarzining barqarorligi yomonlashmoqda, bu esa foiz stavkalari va kapital oqimi orqali global moliyaviy bozorga zarba berishi mumkin.
Amerika bozori hikoyasi "keskin teskari o'zgarish": "AI deflyatsiyasi va AQSh davlat obligatsiyalari nazorat qilinadi" nazariyasidan "AI obligatsiya bozorini siqib chiqaradi, Besent uzoq muddatli foiz stavkalarini nazorat qila olmaydi" ga o'tish
Deutsche Bank ta'kidlashicha, bozor AQSh iqtisodiyoti haqidagi naratif "AI inflyatsiyani pasaytiradi"dan "AI davlat obligatsiyalarini chiqarib, AQSh obligatsiyalari daromadliligini oshiradi"ga o'zgargan, ammo pessimistik kayfiyat haddan oshgan bo'lishi mumkin. Bankning fikriga ko'ra, bozor aslida AI ekotizimida xavfsizlik hodisasi, IPO muvaffaqiyatsizligi yoki daromad kutilganidan kam bo'lishi xavfini yetarlicha baholamayapti — bu esa dollar kursiga zarba berib, obligatsiyalar bozorini qo'llab-quvvatlashi mumkin. Bundan tashqari, Fransiyaning moliyaviy muammolari ham yevro kursiga yangi bosim yaratmoqda.
Kripto narxlari
Ko'proq
