Tổng kết TradFi hàng tuần 06/07 - 10/07

🚨 Fed rơi vào tình thế lưỡng nan! Xung đột Trung Đông bùng phát trở lại đẩy giá dầu tăng cao, đồng USD lao dốc mang đến cơ hội lớn cho giao dịch trong biên độ

1. Tổng quan thị trường trong tuần

Trong tuần này, thị trường kinh tế vĩ mô toàn cầu biến động mạnh, chịu tác động kép từ các yếu tố cơ bản và địa chính trị. Một mặt, số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 6 của Mỹ giảm mạnh xuống 57.000, thấp hơn nhiều so với dự báo, cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt nhanh chóng. Mặt khác, các dữ liệu lạm phát như CPI, PPI và PCE vẫn duy trì ở mức cao dai dẳng do các yếu tố trước đó. Sự tương phản rõ rệt giữa "lạm phát cứng đầu và việc làm bất ngờ suy yếu" đã đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tình thế lưỡng nan hoàn toàn: lo sợ suy thoái nếu tăng lãi suất, và lo sợ lạm phát bùng trở lại nếu không tăng.

Trong khi đó, thỏa thuận ngừng bắn tại Trung Đông đang trên đà đổ vỡ. Các cuộc không kích của Mỹ vào Iran và việc rút lại các miễn trừ xuất khẩu dầu của Iran đã khiến giá dầu quốc tế tăng vọt. Trong bối cảnh thiếu định hướng rõ ràng và rủi ro địa chính trị leo thang, chỉ số USD Index (DXY) ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ cuối tháng 4. Sự mở rộng đáng kể của biến động thị trường đã tạo ra những cơ hội giao dịch đảo chiều tuyệt vời cho các nhà giao dịch.

2. Các chủ đề chính của thị trường trong tuần

Lạm phát cao gặp NFP yếu, Fed rơi vào cuộc giằng co cực độ

Số liệu NFP tháng 6 bất ngờ giảm mạnh xuống 57.000 cùng với sự sụt giảm trong lĩnh vực giải trí và khách sạn đã gửi đi tín hiệu mạnh mẽ về sự hạ nhiệt của nền kinh tế. Tuy nhiên, tính dai dẳng của các chỉ số giá khiến Fed khó có thể dễ dàng nới lỏng chính sách. Việc tiếp tục tăng lãi suất có thể gây ra tình trạng hạ cánh cứng cho nền kinh tế; còn việc tạm dừng tăng lãi suất có thể khiến con quái vật lạm phát đang ẩn mình bùng phát trở lại bất cứ lúc nào. Sự mâu thuẫn trong logic chính sách này đã trực tiếp làm cạn kiệt động lực tăng giá của đồng USD.

Các mục tiêu cần theo dõi: Chỉ số USD Index (DXY), Trái phiếu Chính phủ Mỹ ngắn hạn (US02Y)

Ngừng bắn tại Trung Đông gần như sụp đổ, cú sốc cung đẩy giá dầu tăng cao

Sau các vụ tấn công vào tàu thương mại tại eo biển Hormuz, quân đội Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích trả đũa nhằm vào Iran. Cùng với việc Bộ Tài chính Mỹ rút lại các miễn trừ bán dầu của Iran, cú đánh kép này (gián đoạn vận chuyển + siết chặt trừng phạt) đặt ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với nguồn cung dầu thô. Giá dầu WTI và Brent tăng vọt để đáp lại, khi phần bù rủi ro địa chính trị nhanh chóng định hình lại logic định giá của thị trường năng lượng.

Các mục tiêu cần theo dõi: Dầu Brent (UKOUSD), Dầu WTI (USOUSD)

Lo ngại về lạm phát nhập khẩu quay trở lại, thúc đẩy biến động mở rộng trên nhiều loại tài sản

Khi xung đột Trung Đông kích hoạt đợt tăng vọt giá dầu, những lo ngại mới về "lạm phát nhập khẩu" đang hình thành. Việc giá dầu tăng vọt có khả năng cao sẽ buộc Fed phải áp dụng lập trường "diều hâu" hơn khi đối mặt với áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên 4,549% sau tin tức này, báo hiệu sự mở rộng toàn diện của biến động trên các thị trường cổ phiếu, trái phiếu và ngoại hối.

Các mục tiêu cần theo dõi: Chỉ số SP 500 (US500), Trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (US10Y)

3. Đánh giá các tài sản chính

Thị trường ngoại hối (DXY)

Chỉ số USD Index đã trải qua một cơn địa chấn lớn trong tuần này, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ cuối tháng 4. Số liệu NFP yếu đến mức đáng kinh ngạc đã ngay lập tức làm hạ nhiệt kỳ vọng của thị trường về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất. Kết hợp với sự sụt giảm lợi suất trái phiếu ngắn hạn, đồng USD đã mất đi trụ cột hỗ trợ cốt lõi để duy trì sức mạnh, hoàn toàn phá vỡ xu hướng một chiều của nó.

Thị trường hàng hóa (UKOUSD)

Dầu thô trở thành nhân vật chính tuyệt đối trong tuần này giữa bối cảnh xung đột địa chính trị. Được kích thích bởi hai yếu tố xúc tác là các cuộc không kích của Mỹ và việc siết chặt trừng phạt, hợp đồng futures dầu WTI tăng vọt 2,87% lên mức giao dịch tạm thời 72,46 USD, trong khi dầu Brent tăng 2,75% lên 76,18 USD. Động lực tăng giá rất mạnh, khiến đây trở thành lĩnh vực trọng tâm cho các giao dịch bứt phá theo xu hướng gần đây.

CFD chỉ số cổ phiếu (US500 / NAS100)

Các chỉ số cổ phiếu đã đối mặt với một cuộc giằng co gay gắt giữa bên mua và bên bán trong tuần này. Một mặt, dữ liệu việc làm yếu đã làm giảm bớt một số kỳ vọng siết chặt trong ngắn hạn; mặt khác, những lo ngại về lạm phát nhập khẩu do giá dầu tăng vọt và lợi suất trái phiếu tăng cao đã đặt thêm áp lực mới lên định giá cổ phiếu. Các chỉ số dao động mạnh trong bối cảnh vĩ mô mờ mịt, thử thách kỹ năng giao dịch trong biên độ (mua thấp bán cao) của các nhà giao dịch.

4. Trọng tâm của tuần tới

• Diễn biến tình hình Trung Đông và khủng hoảng năng lượng: Theo sát diễn biến tiếp theo của xung đột Mỹ - Iran và tình hình an ninh vận chuyển tại eo biển Hormuz. Bất kỳ sự leo thang nào trong căng thẳng địa chính trị đều có thể tiếp tục đẩy giá dầu tăng cao hơn, từ đó kích hoạt sự lo ngại về lạm phát toàn cầu.
• Lập trường của các quan chức Fed và tính dai dẳng của lạm phát: Trong bối cảnh bị kẹp giữa sự chậm lại của NFP và giá dầu tăng vọt, thị trường sẽ tập trung cao độ vào các bài phát biểu công khai gần đây của các quan chức Fed, tìm kiếm những đầu mối về cách họ sẽ cân bằng giữa "ngăn chặn suy thoái" và "chống lạm phát."

5. Tổng kết

Logic thị trường trong tuần này có thể được tóm gọn lại là: "Fed rơi vào tình thế lưỡng nan, xu hướng một chiều của đồng USD sụp đổ, và xung đột Trung Đông thắp lên đợt tăng giá của dầu." Khi Ngân hàng Trung ương mất đi định hướng rõ ràng, thị trường sẽ dao động dữ dội qua lại giữa "sự hoảng loạn tăng lãi suất do lạm phát phục hồi" và "lo ngại suy thoái do việc làm suy yếu."

Đối với các nhà đầu tư spot truyền thống, một thị trường thiếu định hướng rõ ràng là một cơn ác mộng; nhưng đối với các nhà giao dịch, đây lại là một thời kỳ vàng! Về chiến lược giao dịch, khuyến nghị nên nắm bắt các cơ hội bứt phá theo chiều tăng của dầu thô được thúc đẩy bởi rủi ro địa chính trị. Trong khi đó, đối với các biến động trong biên độ rộng của chỉ số USD Index và các chỉ số cổ phiếu, hãy tận dụng sự linh hoạt của giao dịch hai chiều và tính thanh khoản tuyệt vời của nền tảng Bitget để nắm bắt chính xác những lợi nhuận hấp dẫn mà sự mở rộng biến động mang lại trong cuộc giằng co vĩ mô cực độ này!