Cá voi giảm vị thế và quyền chọn bán Bitcoin tăng vọt

• Cá voi giảm vị thế và áp lực kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến Bitcoin
• Nhu cầu đối với quyền chọn bán đạt 1,15 tỷ USD
• ETF và chính sách của Fed hỗ trợ triển vọng phục hồi

Bitcoin dao động gần mức hỗ trợ 110.000 USD sau khi giảm 12% so với mức đỉnh của tuần trước do hoạt động bán ra mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn và nhu cầu đối với quyền chọn bán ngắn hạn tăng mạnh. Căng thẳng kinh tế giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc cùng với việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa kéo dài cũng góp phần làm suy yếu tâm lý thị trường, đẩy Chỉ số Sợ hãi và Tham lam xuống còn 28 điểm.

Vào thứ Năm, đồng tiền điện tử hàng đầu đã chạm mức 109.800 USD trước khi phục hồi nhẹ lên 111.200 USD, sau sự kiện giảm đòn bẩy lớn nhất từng được ghi nhận trong lĩnh vực này. Ước tính có hơn 19 tỷ USD vị thế sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý trong cuối tuần, động thái mà Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, mô tả là một “thiết lập lại cấu trúc”, chứ không phải là sự sụp đổ.

Theo Timothy Misir, trưởng bộ phận nghiên cứu tại BRN, “Bitcoin đang kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng ở mức 110.000 USD, với các cá voi giảm mức độ tiếp xúc và nhu cầu đối với quyền chọn bán tăng lên.” Ông giải thích rằng tổng giá trị quyền chọn bán đạt 1,15 tỷ USD, chiếm 28% khối lượng giao dịch, trong khi quyền chọn mua tập trung ở mức từ 115.000 đến 130.000 USD. “Đây là sự phân phối có chọn lọc, không phải hoảng loạn,” ông nói. Misir bổ sung rằng các nhà đầu tư lớn đã bán khoảng 17.500 BTC, nhưng vẫn là người mua ròng tính từ đầu năm đến nay, bổ sung hơn 318.000 BTC.

Dữ liệu phái sinh cho thấy tỷ lệ quyền chọn bán/mua trên 0,5, với các nhà giao dịch tìm kiếm sự bảo vệ trước biến động ngụ ý trên 60%, tương tự mức đã thấy vào tháng 10. Ethereum đã giảm xuống dưới 4.000 USD, trong khi Solana và XRP đều giảm hơn 3%, khiến tổng vốn hóa thị trường giảm xuống còn khoảng 3,8 nghìn tỷ USD.

Ngay cả khi đối mặt với tâm lý bi quan, các nhà phân tích tin rằng nhu cầu cấu trúc thông qua ETF và lập trường ôn hòa hơn của Cục Dự trữ Liên bang có thể ổn định thị trường. Chiến lược gia Matt Mena của 21Shares nhấn mạnh rằng “Sự kiên cường của Bitcoin trước những khó khăn kinh tế vĩ mô và việc giảm đòn bẩy mạnh mẽ cho thấy nhu cầu cấu trúc—được củng cố bởi dòng vốn ETF và triển vọng chính trị ôn hòa hơn—tiếp tục tạo ra mức hỗ trợ.” Ông nhấn mạnh hơn 6 tỷ USD dòng vốn tổ chức thông qua ETF chỉ trong tháng vừa qua, lưu ý rằng nếu mức hỗ trợ 110.000 USD được giữ vững, đồng tiền điện tử này có thể hướng tới các mức gần 150.000 USD vào cuối năm nay.