Tóm tắt giao dịch Westpac: Tăng gấp đôi vị thế với các đồng tiền Antipodean

Bộ phận giao dịch của Westpac đang đặt cược vào ba chiến lược liên kết với nhau, tất cả đều hướng đến cùng một chủ đề: sự thống trị của đồng đô la Mỹ đang lung lay và các đồng tiền Nam bán cầu đã sẵn sàng tận dụng cơ hội này. Đây cũng là chủ đề mà tôi đã viết về.

Giao dịch #1: Sự bứt phá của đồng Aussie

Giao dịch tiêu biểu là mua rổ AUD, bắt đầu ở mức 100.0 vào ngày 29 tháng 10, với mục tiêu 105.00 và điểm dừng lỗ giờ đã chuyển về hòa vốn. Nền tảng cơ bản đang rất thuận lợi. Thị trường đang định giá khả năng RBA sẽ tăng lãi suất thêm 18 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần tới, một thay đổi mạnh mẽ khiến nhiều người bất ngờ. Tuy nhiên, ngay cả khi Thống đốc Bullock khiến các nhà đầu cơ thất vọng và giảm bớt kỳ vọng tăng lãi suất tiếp, Westpac vẫn cho rằng rủi ro giảm giá là hạn chế.

Tại sao? Ba trụ cột vững chắc: CNY giảm dần giúp nâng cao vị thế cạnh tranh của Australia, giá hàng hóa ổn định và cổ phiếu MSCI ngoài Mỹ đang thể hiện sức mạnh truyền thống đầu năm. AUD/USD vừa giảm 18 pip xuống còn 0.7023.

Giao dịch #2: Bán khống đô la Mỹ

Chiến lược rộng hơn là bán khống rổ USD, bắt đầu từ ngày 11 tháng 12 ở mức 100.0, cũng hướng tới mục tiêu 105 với điểm dừng tại mức vào lệnh. Đúng là đồng bạc xanh đã tăng giá sau khi Bộ trưởng Tài chính Bessent loại trừ khả năng can thiệp thị trường ngoại hối phối hợp với Nhật Bản, và bình luận gần đây của Powell đã giảm nhẹ lo ngại về thị trường lao động. Nhưng Westpac cho rằng đó chỉ là nhiễu thông tin.

"Những vấn đề cơ cấu sâu xa vẫn còn tồn tại ở USD, bao gồm vấn đề định giá và sự đánh giá lại trật tự địa chính trị sau Davos đang làm sống lại nghi ngờ về độ tin cậy dài hạn của USD cũng như phân bổ tài sản vào Mỹ," Westpac viết.

Giao dịch #3: Sự trở lại của Kiwi

Cuối cùng là NZD/USD. Westpac đã dự báo chính xác đợt giảm giá trong tháng 1 xuống 0.5711, và những ai làm theo khuyến nghị mua ban đầu của họ hiện đang có lợi nhuận 6%.

"Trong ấn phẩm cuối năm 2025 mô tả các giao dịch có độ tin cậy cao cho năm 2026, chúng tôi đã khuyến nghị mua NZD/USD mỗi khi giảm về 0.5700, mục tiêu 0.6100. NZD/USD đã thực sự giảm xuống 0.5711 vào ngày 9 tháng 1 và đã tăng 6,0% kể từ đó (lên 0.6051)," họ lưu ý.

Hiện họ đang chờ mua lại khi giá điều chỉnh về 0.5880, mục tiêu 0.6100+ với điểm dừng tại 0.5830.

Lý do rất đơn giản: kết hợp quan điểm tiêu cực về USD với nền kinh tế New Zealand đang cải thiện. Các dự báo GDP hiện tại từ cả Westpac và RBNZ, cùng với các mô hình nhịp độ kinh tế riêng của họ, đều cho thấy tín hiệu tích cực. Câu hỏi lớn là liệu đà phục hồi này có kéo dài đến năm 2026 hay không sẽ chỉ được trả lời sau đợt công bố dữ liệu tháng 5 (CPI quý 1, lao động, GDP quý 4). Nhưng hiện tại, Westpac sẵn sàng đặt niềm tin vào New Zealand miễn là điểm vào lệnh mang lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hợp lý.

Tôi nghĩ ấn tượng là NZD vẫn tăng hôm nay mặc dù là một ngày rủi ro cao trên thị trường.