Cổ phiếu phần mềm tăng vọt khi Phố Wall bác bỏ 'triển vọng thảm khốc' cho ngành này

Cổ phiếu phần mềm phục hồi khi các nhà phân tích giảm nhẹ mối đe dọa từ AI

Vào thứ Hai, cổ phiếu phần mềm đã phục hồi đáng kể sau khi các nhà phân tích Phố Wall trấn an các nhà đầu tư, chống lại lo ngại rằng trí tuệ nhân tạo có thể làm suy yếu các mô hình kinh doanh cốt lõi của ngành.

Cổ phiếu Oracle tăng vọt 10% sau khi được nâng hạng bởi Gil Luria của DA Davidson, người đã chuyển xếp hạng của mình từ Trung lập sang Mua. Luria bày tỏ sự tin tưởng vào quan hệ đối tác gần đây của Oracle với OpenAI và gạt bỏ những lo ngại rằng các tiến bộ về AI sẽ tác động tiêu cực đến hoạt động phần mềm của Oracle.

“Phần mềm còn lâu mới lỗi thời,” Luria bình luận, nhấn mạnh niềm tin rằng các doanh nghiệp sẽ tiếp tục đầu tư vào các sản phẩm của Oracle và rằng những sản phẩm này vẫn là thiết yếu.

Dù phục hồi vào thứ Hai, cổ phiếu Oracle vẫn giảm khoảng 20% trong năm nay, phản ánh những thách thức chung của lĩnh vực phần mềm.

Quỹ ETF lĩnh vực phần mềm công nghệ, theo dõi các tên tuổi lớn như Microsoft và Palantir, cũng đã giảm 20% từ đầu năm đến nay do lo ngại rằng AI có thể tự động hóa các tác vụ vốn do phần mềm doanh nghiệp quản lý, từ đó có thể làm gián đoạn các dòng doanh thu truyền thống. Tuy nhiên, ETF này đã tăng 3% vào thứ Hai.

Các nhà phân tích phản bác lại câu chuyện “Ngày tận thế”

Cuối tuần qua, Dan Ives, nhà phân tích nghiên cứu cổ phiếu cấp cao tại Wedbush Securities, đã thêm Salesforce và ServiceNow vào Danh sách AI 30 của công ty. Trong ghi chú của mình, Ives mô tả sự bi quan gần đây về cổ phiếu phần mềm là phóng đại quá mức.

• Cổ phiếu Salesforce đã giảm khoảng 26% kể từ đầu năm.
• ServiceNow chứng kiến cổ phiếu giảm 32% trong cùng kỳ.

Ives lập luận rằng thị trường đang đánh giá quá cao rủi ro ngắn hạn đối với các công ty phần mềm, cho rằng phần lớn khách hàng sẽ không vội vàng áp dụng AI mà hy sinh an ninh dữ liệu và sự phức tạp trong vận hành.

Cổ phiếu ServiceNow đã giảm 32% trong năm nay, chủ yếu do lo ngại của nhà đầu tư rằng AI có thể thay thế nhiều chức năng hiện do phần mềm đảm nhiệm. (Minh họa: Cheng Xin/Getty Images)

Quan điểm của doanh nghiệp và triển vọng thị trường

Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh gần đây của Monday.com, lãnh đạo công ty nhấn mạnh rằng khách hàng vẫn quan tâm đến sản phẩm của họ, ngay cả khi họ đang tìm cách tích hợp tốt nhất các công nghệ mới. Cổ phiếu Monday.com giảm 20% sau khi đưa ra dự báo doanh thu thấp hơn kỳ vọng cho cả quý hiện tại lẫn cả năm.

“Đối với nhiều khách hàng, cách hiệu quả nhất để tận dụng các công nghệ này là xây dựng trên các hệ thống mà họ đã sử dụng, nơi dữ liệu, bối cảnh và quy trình làm việc đã được thiết lập,” Eran Zinman, đồng sáng lập kiêm đồng CEO của Monday.com, giải thích.

Victoria Fernandez, chiến lược gia trưởng tại Crossmark Global Investments, lưu ý rằng dù AI và các công ty phần mềm có thể cùng tồn tại, câu hỏi then chốt là các công ty phần mềm sẽ giữ được bao nhiêu quyền định giá khi AI ngày càng được ứng dụng rộng rãi.

“Có thể sẽ có cơ hội đầu tư vào các công ty đã trải qua sự sụt giảm lớn nhưng vẫn duy trì vị thế tài chính vững mạnh,” Fernandez nói.

Đọc thêm