Trinity (NYSE:TRN) vượt dự báo với kết quả quý 4 năm tài chính 2025 ấn tượng, cổ phiếu tăng vọt

Tổng quan Kết quả Kinh doanh Quý 4 Năm 2025 của Trinity (TRN)

Trinity, nhà cung cấp hàng đầu về sản phẩm toa xe lửa và các dịch vụ liên quan, đã công bố doanh thu quý 4 năm 2025 vượt qua dự báo của các nhà phân tích, đạt 611,2 triệu đô la Mỹ—giảm 2,9% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn GAAP của công ty đạt 2,28 đô la Mỹ, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Bạn có thắc mắc liệu Trinity có phải là một khoản đầu tư thông minh vào thời điểm này không?

Điểm nổi bật về Hiệu suất Quý 4 Năm 2025

• Doanh thu: 611,2 triệu đô la Mỹ, vượt mức đồng thuận 570,5 triệu đô la Mỹ (giảm 2,9% so với năm trước, cao hơn 7,1% so với ước tính)
• Lợi nhuận GAAP trên mỗi cổ phiếu (EPS): 2,28 đô la Mỹ, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích
• EBITDA điều chỉnh: 417,1 triệu đô la Mỹ, vượt dự báo 393,8 triệu đô la Mỹ (biên lợi nhuận 68,2%, cao hơn 5,9%)
• Dự báo GAAP EPS năm 2026: Điểm giữa là 1,98 đô la Mỹ, cao hơn đồng thuận 23,4%
• Biên lợi nhuận hoạt động: 54,9%, tăng đáng kể từ 14,7% so với một năm trước
• Dòng tiền tự do: -60,4 triệu đô la Mỹ, so với -21,6 triệu đô la Mỹ quý 4 năm ngoái
• Đơn đặt hàng tồn đọng: 1,7 tỷ đô la Mỹ vào cuối quý, giảm 19% so với cùng kỳ năm trước
• Vốn hóa thị trường: 2,54 tỷ đô la Mỹ

Jean Savage, Giám đốc điều hành và Chủ tịch của Trinity, nhận xét: “Trinity Industries đã đạt được kết quả mạnh mẽ trong năm 2025, với EPS tăng 1,33 đô la Mỹ lên 3,14 đô la Mỹ so với cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện này được thúc đẩy bởi mức giá cho thuê cao hơn, bán danh mục cho thuê thành công, giảm chi phí hành chính và khoản lợi nhuận phi tiền mặt 194 triệu đô la Mỹ từ việc tái cấu trúc một liên doanh toa xe lửa.”

Về Trinity

Hoạt động dưới tên TrinityRail, Trinity (NYSE:TRN) là nhà cung cấp nổi bật về các giải pháp và dịch vụ toa xe lửa trên toàn Bắc Mỹ.

Xu hướng Doanh thu

Đánh giá tăng trưởng doanh số bán hàng của một công ty theo thời gian có thể tiết lộ sức mạnh tiềm ẩn của nó. Dù bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt con số mạnh mẽ trong một quý, tăng trưởng bền vững trong dài hạn mới là chỉ báo tốt hơn về chất lượng. Trong năm năm qua, tốc độ tăng trưởng doanh số hàng năm của Trinity là 4,3%, khiêm tốn và thấp hơn mức chuẩn ngành công nghiệp thông thường.

Dù tăng trưởng dài hạn là quan trọng, cũng cần xem xét các chu kỳ ngành và các yếu tố thúc đẩy nhất thời. Doanh thu của Trinity đã giảm 15% hàng năm trong hai năm qua, xóa sạch những tăng trưởng trước đó. Xu hướng này phản ánh những thách thức rộng lớn hơn trong lĩnh vực Thiết bị vận tải hạng nặng, nơi nhiều đối thủ cũng chứng kiến doanh số sụt giảm trong giai đoạn suy thoái theo chu kỳ này.

Phân tích Đơn đặt hàng Tồn đọng

Xem xét giá trị các đơn đặt hàng chưa thực hiện của Trinity—backlog—cung cấp thêm cái nhìn về tiềm năng doanh thu trong tương lai. Backlog của công ty ở mức 1,7 tỷ đô la Mỹ trong quý gần nhất, trung bình giảm 27,8% mỗi năm trong hai năm qua. Vì tốc độ này thấp hơn tăng trưởng doanh thu, điều này cho thấy Trinity chưa giành được đủ đơn hàng mới để duy trì đà tăng trưởng.

Doanh thu Gần đây và Triển vọng

Trong quý này, doanh thu của Trinity giảm 2,9% so với cùng kỳ năm trước còn 611,2 triệu đô la Mỹ nhưng vẫn vượt kỳ vọng Phố Wall 7,1%.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của Trinity sẽ ổn định trong năm tới. Dù các sản phẩm và dịch vụ mới có thể hỗ trợ doanh thu, triển vọng này vẫn thấp hơn mức trung bình của ngành.

Góc nhìn Ngành

Công nghệ tiếp tục chuyển đổi mọi ngành, làm tăng nhu cầu về các công cụ phát triển và giải pháp hạ tầng.

Lợi nhuận và Biên lợi nhuận

Biên lợi nhuận hoạt động là chỉ báo quan trọng về lợi nhuận, phản ánh tỷ lệ doanh thu còn lại sau khi chi trả các chi phí cốt lõi. Đây là chỉ số hữu ích để so sánh các công ty có cấu trúc nợ và thuế khác nhau, vì nó loại trừ lãi vay và thuế.

Trong năm năm qua, Trinity duy trì biên lợi nhuận hoạt động trung bình 14,7%, xếp vào nhóm các công ty công nghiệp lợi nhuận cao hơn. Điều này đặc biệt đáng chú ý do biên lợi nhuận gộp thấp, chủ yếu do cơ cấu sản phẩm. Khả năng cải thiện biên lợi nhuận hoạt động của công ty bất chấp điều này cho thấy năng lực quản lý vận hành mạnh mẽ.

Biên lợi nhuận hoạt động của Trinity đã tăng 16,7 điểm phần trăm trong năm năm qua, hưởng lợi từ đòn bẩy vận hành khi doanh số tăng.

Trong quý 4, công ty đạt biên lợi nhuận hoạt động 54,9%, tăng 40,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện này cho thấy hiệu quả lớn hơn trong việc kiểm soát các chi phí như marketing, R&D và quản trị.

Kết quả Lợi nhuận trên mỗi Cổ phiếu (EPS)

Theo dõi tăng trưởng EPS dài hạn giúp đánh giá liệu sự mở rộng của công ty có chuyển hóa thành lợi nhuận hay không. EPS hàng năm của Trinity đã chuyển từ âm sang dương trong năm năm qua, báo hiệu một bước ngoặt quan trọng.

Trong hai năm qua, EPS của Trinity tăng vọt với tốc độ hàng năm 53,4%, ngay cả khi doanh thu giảm 15% mỗi năm. Điều này cho thấy ban lãnh đạo đã điều chỉnh hiệu quả chi phí để vượt qua môi trường nhu cầu khó khăn.

Phân tích sâu hơn cho thấy biên lợi nhuận hoạt động của Trinity đã mở rộng trong hai năm qua, trong khi số lượng cổ phiếu lưu hành giảm 2%. Những yếu tố này—tăng lợi nhuận và mua lại cổ phiếu—góp phần giúp EPS tăng trưởng vượt trội so với doanh thu.

Trong quý 4, Trinity báo cáo EPS là 2,28 đô la Mỹ, tăng mạnh so với 0,34 đô la Mỹ cùng kỳ năm trước, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích. Tuy nhiên, hiện chưa có đủ dữ liệu để đưa ra dự báo đồng thuận về tăng trưởng EPS trong tương lai.

Tóm tắt và Lưu ý cho Nhà đầu tư

Kết quả quý gần nhất của Trinity rất tích cực, với doanh thu và dự báo EPS cả năm đều vượt kỳ vọng Phố Wall. Giá cổ phiếu đã phản ứng tích cực, tăng 6,8% lên 33,83 đô la Mỹ sau thông báo.

Dù quý gần đây rất đáng khích lệ, các nhà đầu tư nên cân nhắc các yếu tố cơ bản dài hạn và định giá trước khi đưa ra quyết định.