Chiến lược năng lượng của APLD đang phát triển: Liệu nó có thể thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa?

Applied Digital (APLD) đang nâng cao lợi thế cạnh tranh của mình bằng cách xem năng lượng là một tài sản chiến lược thay vì chỉ là yếu tố đầu vào thụ động. Thông qua sự hợp tác với Babcock và Wilcox Enterprises cùng khoản đầu tư dẫn đầu 15 triệu USD vào Corintis, APLD đang nhắm đến hai rào cản cấu trúc trong hạ tầng AI: tốc độ triển khai nguồn điện và hiệu suất nhiệt.

Sáng kiến với Babcock và Wilcox nhằm mục đích đẩy nhanh việc phát điện tại chỗ bằng công nghệ tuabin hơi đã được kiểm chứng cho các nhà máy khí đốt tự nhiên mới. Với việc các tuabin khí truyền thống có thời gian giao hàng kéo dài đến đầu những năm 2030, phương pháp này có thể rút ngắn thời gian đưa điện vào hoạt động cho các khuôn viên mới. Đối với APLD, việc có nguồn phát điện sớm hơn có thể chuyển thành thời gian bắt đầu cho thuê nhanh hơn, cải thiện hiệu suất sử dụng megawatt đã hợp đồng và tăng khả năng dự đoán doanh thu xuyên suốt các chu kỳ phát triển. Trong khi đó, khoản đầu tư vào Corintis phù hợp với định hướng của APLD về khối lượng công việc AI mật độ cao hơn tại các khuôn viên Polaris. Khi khách hàng chuyển sang sử dụng GPU thế hệ tiếp theo với cường độ nhiệt tăng cao, các ràng buộc về làm mát có thể giới hạn mật độ rack hiệu quả và số megawatt có thể khai thác thương mại. Nếu hệ thống tấm lạnh vi kênh hoạt động như dự kiến, APLD có thể duy trì mật độ tính toán cao hơn trên mỗi tòa nhà.

Tuy nhiên, cả hai chiến lược đều liên quan đến sự phức tạp trong triển khai. Các dự án phát điện phụ thuộc vào giấy phép, tiến độ xây dựng và sự phối hợp với đơn vị điện lực, trong khi các nền tảng làm mát tiên tiến phải chứng minh được hiệu suất ổn định ở quy mô siêu lớn. Ước tính đồng thuận của Zacks cho doanh thu quý ba tài chính là 75,06 triệu USD, tăng 41,83% so với cùng kỳ năm trước. Việc cách tiếp cận chiến lược của APLD về năng lượng như một yếu tố khác biệt cạnh tranh có chuyển thành kết quả tài chính vượt trội bền vững hay không sẽ phụ thuộc vào mức độ hiệu quả mà các sáng kiến về điện và làm mát này chuyển hóa thành megawatt vận hành và doanh thu cho thuê.

APLD Đối Mặt Với Cạnh Tranh Khốc Liệt

Applied Digital cạnh tranh với Vertiv Holdings (VRT) và nVent Electric (NVT) trong việc giải quyết các ràng buộc về điện cho hạ tầng AI. Vertiv cung cấp hệ thống phân phối và dự phòng điện giúp triển khai mật độ cao cho khách hàng quy mô siêu lớn, trong khi nVent Electric cung cấp các thành phần phân phối điện và quản lý nhiệt cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu. Cả Vertiv và nVent Electric đều phục vụ nhiều khách hàng thông qua việc bán thiết bị, giúp phân tán rủi ro công nghệ trên nhiều dự án. Việc Applied Digital sở hữu trực tiếp hạ tầng điện thông qua các đối tác chiến lược nhằm đẩy nhanh thời gian đưa khuôn viên vào sử dụng. Tuy nhiên, mô hình nhà cung cấp của Vertiv và nVent Electric đòi hỏi ít vốn hơn trên mỗi megawatt so với phương pháp tích hợp của Applied Digital, vốn tập trung cả rủi ro triển khai và kiểm soát nguồn điện tại từng địa điểm.

Hiệu Suất Giá Cổ Phiếu, Định Giá & Dự Báo của APLD

Cổ phiếu Applied Digital đã tăng 148,6% trong sáu tháng qua, vượt trội hơn mức sinh lời 4,6% của toàn ngành Tài chính Zacks và mức giảm 27,1% của ngành Dịch vụ Tài chính – Khác của Zacks.

Hiệu Suất Cổ Phiếu APLD

Cổ phiếu Applied Digital đang bị định giá quá cao, với tỷ lệ giá/ doanh thu dự phóng 12 tháng là 21,62 lần so với mức 9,23 lần của toàn ngành. APLD có Điểm Giá Trị là F.

Định Giá của APLD

Dự báo đồng thuận của Zacks cho khoản lỗ quý ba tài chính 2026 là 10 cent/cổ phiếu, tăng 3 cent so với 30 ngày trước. Applied Digital đã báo lỗ 16 cent/cổ phiếu trong năm trước.

Biểu Đồ Giá và Đồng Thuận Applied Digital Corporation

Biểu đồ giá-đồng thuận Applied Digital Corporation | Báo giá Applied Digital Corporation

Hiện tại, APLD đang có Xếp Hạng Zacks #3 (Nắm giữ). Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu Xếp Hạng #1 của Zacks (Mua mạnh) tại đây.