Kính gửi những người đam mê cổ phiếu Cipher Mining, hãy lưu ý ngày: 24 tháng 2

Sự Chuyển Hướng Chiến Lược của Cipher Mining: Từ Thợ Đào Crypto Đến Nhà Lãnh Đạo Hạ Tầng AI

Trong năm qua, Cipher Mining (CIFR) đã thay đổi hoàn toàn danh tiếng của mình, chuyển từ một công ty đào tiền mã hóa biến động sang trở thành một nhân tố quan trọng trong lĩnh vực hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán hiệu năng cao (HPC). Khi thị trường ngày càng đánh giá cao các năng lực AI và trung tâm dữ liệu vững chắc, bước chuyển chiến lược này đã thắp lên sự lạc quan mới từ phía các nhà đầu tư.

Bất chấp những biến động hiện tại của ngành tiền mã hóa, Cipher Mining vẫn tiếp tục tận dụng làn sóng bùng nổ hạ tầng AI. Mọi ánh mắt hiện đang hướng về kết quả tài chính sắp tới của công ty cho quý 4 và cả năm 2025, dự kiến sẽ được công bố trước khi thị trường mở cửa vào thứ Ba, ngày 24 tháng 2. Thông báo này được dự đoán sẽ là một thời khắc quan trọng, cung cấp cái nhìn liệu sự chuyển mình tập trung vào AI của Cipher có tiếp tục duy trì động lực hay không.

Những Điểm Nổi Bật Gần Đây từ Barchart

Tổng Quan Công Ty: Cipher Mining

Được thành lập vào năm 2021 và đặt trụ sở chính tại New York, Cipher Mining ban đầu tập trung vào hoạt động đào Bitcoin quy mô lớn, vận hành các cơ sở mạnh mẽ để bảo vệ blockchain và tạo ra tài sản kỹ thuật số. Với giá trị thị trường hiện tại gần 6,4 tỷ đô la, công ty vẫn còn khai thác Bitcoin nhưng đã mở rộng tầm nhìn vượt xa lĩnh vực tiền mã hóa.

Hiện tại, Cipher đang nhanh chóng định vị mình là một nhà cung cấp hạ tầng kỹ thuật số toàn diện, quản lý các trung tâm dữ liệu quy mô công nghiệp không chỉ phục vụ hoạt động đào coin mà còn đảm nhiệm các tác vụ tính toán phức tạp, bao gồm cả khối lượng công việc liên quan đến AI. Sự chuyển mình từ một doanh nghiệp thuần về crypto sang một cường quốc hạ tầng AI đã là động lực then chốt thúc đẩy hiệu suất ấn tượng của công ty.

Trong năm qua, giá cổ phiếu của Cipher đã tăng vọt 174,58%, vượt xa mức tăng 11,79% của Chỉ số S&P 500 trong năm 2025. Đà tăng tiếp tục, với cổ phiếu tăng 11,25% từ đầu năm đến nay, và một triển vọng tích cực gần đây từ Morgan Stanley càng tiếp thêm sức mạnh cho làn sóng tăng giá. Chỉ trong 5 phiên giao dịch gần nhất, cổ phiếu Cipher đã nhảy vọt 11,47%, một lần nữa vượt trội so với toàn thị trường.

Tóm Tắt Kết Quả Quý 3 Năm 2025

Khi Cipher Mining công bố kết quả quý 3 năm 2025 vào ngày 3 tháng 11, các con số báo cáo đã không đạt kỳ vọng của Wall Street. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã bỏ qua khoản lợi nhuận hụt này và tập trung vào triển vọng dài hạn của công ty, khiến giá cổ phiếu tăng 22% chỉ trong một ngày. Những con số cơ bản đủ hấp dẫn để làm lu mờ sự thiếu hụt ngắn hạn.

Những Điểm Chính từ Báo Cáo Quý 3

Báo cáo lợi nhuận mới nhất nhấn mạnh sự chuyển mình của Cipher thành một nhà cung cấp hạ tầng lớn cho các khối lượng công việc AI và HPC. Doanh thu từ hoạt động đào Bitcoin của công ty đã gần như tăng gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước, từ 24,1 triệu đô la lên 71,7 triệu đô la. Sản lượng cũng tăng mạnh, với việc Cipher tự đào được 689 bitcoin trong quý 3 năm 2025—tăng 35% so với quý trước—một phần nhờ quý hoạt động đầy đủ đầu tiên của cơ sở Black Pearl, giúp tăng cả công suất lẫn hiệu quả.

Lợi nhuận cũng được cải thiện đáng kể, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,10 đô la, một bước ngoặt so với khoản lỗ 0,01 đô la cùng kỳ năm ngoái. Vị thế tài chính của công ty cũng vững mạnh hơn, khi tiền mặt và các khoản tương đương tiền tăng lên 1,2 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 9, tăng so với 62,7 triệu đô la cuối tháng 6.

Một điểm nhấn lớn là việc Cipher thực hiện các thỏa thuận lưu trữ mang tính chuyển đổi với các công ty công nghệ hàng đầu. Công ty đã ký hợp đồng thuê 15 năm với Amazon Web Services (AMZN) cho công suất 300 megawatt, dự kiến tạo ra khoảng 5,5 tỷ đô la doanh thu. Ngoài ra, Cipher cũng hoàn tất hợp đồng lưu trữ 10 năm trị giá 3 tỷ đô la với Fluidstack, được hỗ trợ bởi Alphabet (GOOG, GOOGL). Khi kết quả quý 4 đang đến gần, các nhà đầu tư rất háo hức chờ xem Cipher có thể duy trì quỹ đạo ấn tượng này không.

Quan Điểm của Các Chuyên Gia Phân Tích về Cipher Mining

Vào ngày 9 tháng 2, cổ phiếu Cipher Mining đã tăng gần 13,8% sau khi Morgan Stanley bắt đầu đưa ra đánh giá với xếp hạng “Overweight” và mục tiêu giá 38 đô la. Thay vì xem các thợ đào Bitcoin là các khoản đầu cơ crypto, Morgan Stanley đang đánh giá họ như các tài sản hạ tầng, đặc biệt là những công ty sở hữu các trung tâm dữ liệu quy mô lớn và hợp đồng dài hạn với các đối tác uy tín.

Một khi các công ty như Cipher ký được các thỏa thuận ổn định, kéo dài nhiều năm, họ bắt đầu giống với các nền tảng hạ tầng có khả năng tạo ra dòng tiền ổn định, thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận lâu dài, ổn định thay vì những ai chạy theo biến động ngắn hạn của crypto. Morgan Stanley so sánh mô hình kinh doanh đang phát triển của Cipher với các quỹ đầu tư trung tâm dữ liệu như Equinix (EQIX) và Digital Realty (DLR), vốn đang giao dịch ở mức hơn 20 lần EV/EBITDA dự phóng. Mặc dù các trung tâm dữ liệu liên quan đến Bitcoin có thể chưa đạt được các mức định giá cao này do khả năng tăng trưởng thấp hơn, so sánh này vẫn cho thấy tiềm năng đánh giá lại rất lớn.

Với báo cáo lợi nhuận tiếp theo đang đến gần, niềm tin của Wall Street vào Cipher Mining vẫn rất mạnh mẽ. Cổ phiếu hiện đang nhận được đánh giá đồng thuận “Mua Mạnh”, phản ánh sự lạc quan rộng rãi từ các nhà phân tích. Trong số 16 chuyên gia phân tích theo dõi Cipher, 12 người khuyến nghị “Mua Mạnh”, hai người đề xuất “Mua Trung Bình” và chỉ hai người đánh giá là “Nắm Giữ”.

Mục tiêu giá trung bình của các chuyên gia phân tích là 26,97 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá khoảng 64,25% so với mức hiện tại. Mục tiêu cao hơn của Morgan Stanley ở mức 38 đô la gợi ý khả năng lợi nhuận lên tới 131,4%.