Bel Fuse (NASDAQ:BELFA) công bố doanh thu quý 4 năm 2025 vượt kỳ vọng

Nhà cung cấp hệ thống và thiết bị điện tử Bel Fuse (NASDAQ:BELFA) đã báo cáo doanh thu vượt kỳ vọng của Phố Wall trong quý 4 năm tài chính 2025, với doanh số tăng 17,4% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 175,9 triệu USD. Bên cạnh đó, hướng dẫn doanh thu cho quý tới (172,5 triệu USD ở mức trung bình) gây bất ngờ tích cực và cao hơn 6,3% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không theo chuẩn GAAP đạt 1,98 USD mỗi cổ phiếu, vượt 80,8% so với ước tính đồng thuận từ các nhà phân tích.

trong quý 4 năm tài chính 2025, với doanh số tăng 17,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 175,9 triệu USD. Bên cạnh đó, dự báo doanh thu cho quý tới (172,5 triệu USD ở mức trung bình) rất khả quan và cao hơn 6,3% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không theo chuẩn GAAP đạt 1,98 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt 80,8% so với dự báo của các nhà phân tích.

Liệu đây có phải là thời điểm thích hợp để mua Bel Fuse?

"Bel đã có một quý 4 mạnh mẽ, với doanh số bán hàng và tỷ lệ lợi nhuận gộp đều đạt mức cao trong dự báo của chúng tôi," ông Farouq Tuweiq, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành cho biết.

Tổng quan về công ty

Được sáng lập bởi Elliot Bernstein khi mới 26 tuổi trong thời kỳ bùng nổ điện tử sau Thế chiến II, Bel Fuse (NASDAQ:BELF.A) cung cấp hệ thống và thiết bị điện tử cho các lĩnh vực viễn thông, mạng lưới, vận tải và công nghiệp.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất doanh số dài hạn của một công ty có thể phản ánh chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể thành công trong ngắn hạn, nhưng những công ty dẫn đầu đều có mức tăng trưởng bền vững hàng năm. Trong năm năm qua, Bel Fuse đã tăng trưởng doanh số ở mức 7,7% mỗi năm theo lãi kép, một mức tăng trưởng khá tốt. Điều này cao hơn mức trung bình của các công ty công nghiệp, cho thấy sản phẩm của Bel Fuse phù hợp với nhu cầu khách hàng.

Chúng tôi tại StockStory đánh giá cao tăng trưởng dài hạn, nhưng với ngành công nghiệp, việc đánh giá trong 5 năm có thể bỏ lỡ các chu kỳ, xu hướng ngành hoặc các yếu tố thúc đẩy như hợp đồng mới hay dòng sản phẩm thành công. Kết quả gần đây của Bel Fuse cho thấy nhu cầu đã chậm lại, với tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trong hai năm gần nhất là 2,7%, thấp hơn xu hướng 5 năm. Chúng tôi thận trọng khi các công ty trong ngành ghi nhận tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều này có thể phản ánh thay đổi về thị hiếu người tiêu dùng với chi phí chuyển đổi thấp.

Trong quý này, Bel Fuse ghi nhận tăng trưởng doanh thu 17,4% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu 175,9 triệu USD đã vượt kỳ vọng của Phố Wall 1,5%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh số quý tới sẽ tăng 13,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích phía bán dự đoán doanh thu sẽ tăng 5,9% trong 12 tháng tới. Trong khi dự báo này cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới sẽ thúc đẩy kết quả kinh doanh, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình của ngành.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — tất cả đều khởi đầu là những câu chuyện tăng trưởng ít người biết đến nhưng đã tận dụng được xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được cái tên tiếp theo: một công ty bán dẫn AI có lãi mà Phố Wall vẫn còn bỏ qua.

Biên lợi nhuận hoạt động

Bel Fuse đã là một công ty vận hành hiệu quả trong 5 năm qua. Đây là một trong những doanh nghiệp có lợi nhuận tốt nhất ngành công nghiệp, với biên lợi nhuận hoạt động trung bình đạt 12,2%.

Xem xét xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Bel Fuse đã tăng 10,8 điểm phần trăm trong 5 năm qua, khi tăng trưởng doanh số giúp công ty tận dụng được đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ.

Trong quý này, Bel Fuse đạt biên lợi nhuận hoạt động 14,7%, giảm 3,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, doanh thu và lợi nhuận gộp đều tăng, vì vậy có thể cho rằng hiệu quả hoạt động giảm do các chi phí như marketing, R&D và chi phí quản lý tăng nhanh hơn doanh thu.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của một công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) phản ánh khả năng sinh lời từ tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể tăng doanh số nhờ chi tiêu mạnh cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của Bel Fuse đã tăng trưởng ấn tượng ở mức 48,1% mỗi năm theo lãi kép trong 5 năm qua, cao hơn nhiều so với tốc độ tăng doanh thu 7,7% mỗi năm. Điều này cho thấy công ty ngày càng sinh lời hơn trên từng cổ phiếu khi mở rộng quy mô.

Chúng ta có thể tìm hiểu sâu hơn về lợi nhuận của Bel Fuse để hiểu rõ hơn các yếu tố thúc đẩy kết quả. Như đã đề cập, biên lợi nhuận hoạt động của Bel Fuse giảm trong quý này nhưng đã tăng 10,8 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Số lượng cổ phiếu lưu hành cũng giảm 14,4%, và hai yếu tố này là dấu hiệu tích cực cho cổ đông vì lợi nhuận cải thiện và mua lại cổ phiếu thúc đẩy tăng trưởng EPS cao hơn tăng trưởng doanh thu.

Giống như doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong thời gian ngắn hơn để xem liệu có sự thay đổi nào trong hoạt động kinh doanh không.

Đối với Bel Fuse, tăng trưởng EPS hàng năm trong một năm qua là 7,9%, thấp hơn xu hướng 5 năm. Chúng tôi hy vọng tốc độ tăng trưởng này sẽ cải thiện trong tương lai.

Trong quý 4, Bel Fuse báo cáo EPS điều chỉnh là 1,98 USD, tăng từ 1,45 USD cùng kỳ năm trước. Kết quả này vượt xa dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông có thể hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự báo EPS cả năm của Bel Fuse sẽ đạt 6,49 USD, tăng 3,9%.

Kết luận chính từ kết quả quý 4 của Bel Fuse

Điều đáng chú ý là Bel Fuse đã vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng rất ấn tượng khi EBITDA vượt xa kỳ vọng của Phố Wall. Nhìn tổng thể, đây là một báo cáo kết quả vững chắc. Giá cổ phiếu giữ nguyên ở mức 214,21 USD ngay sau thông báo kết quả.

Liệu Bel Fuse có phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn vào thời điểm hiện tại? Quý gần nhất có ý nghĩa, nhưng các yếu tố cơ bản dài hạn và định giá mới thực sự quan trọng hơn khi quyết định có nên mua cổ phiếu hay không.