Chewy có đang trên đà đạt được mục tiêu tỷ suất EBITDA 10% không?

Chewy, Inc. Báo Cáo Tăng Trưởng Lợi Nhuận Liên Tục Trong Quý 3 Năm 2025

Chewy, Inc. (CHWY) đã thể hiện sự tăng trưởng lợi nhuận liên tục so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 năm 2025, giữ cho công ty đi đúng hướng hướng tới mục tiêu dài hạn đạt biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh 10%. Kết quả quý 3 tiếp nối những xu hướng tích cực đã được thiết lập từ đầu năm tài chính, cho thấy sự bền vững và hiệu quả của chiến lược kinh doanh của Chewy. Những sáng kiến chủ chốt như mở rộng Chewy Vet Care và chương trình thành viên Chewy+ nhằm tăng cường sự trung thành của khách hàng và hỗ trợ tăng trưởng biên lợi nhuận trong tương lai. Bên cạnh đó, thương vụ mua lại SmartEquine gần đây được kỳ vọng sẽ tiếp tục cải thiện biên lợi nhuận sau khi hoàn tất.

Trong quý tài chính thứ ba, EBITDA điều chỉnh đã tăng 30% lên 180,9 triệu USD, với biên EBITDA điều chỉnh cải thiện 100 điểm cơ bản lên 5,8%. Ban lãnh đạo công ty vẫn lạc quan về khả năng Chewy đạt được tăng trưởng EBITDA ổn định và bền vững trong thời gian tới. Đến cuối năm, Chewy chỉ cần cải thiện biên lợi nhuận thêm dưới 450 điểm cơ bản nữa để đạt mục tiêu biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh ở mức 10%.

Đối với năm tài chính 2025, ban điều hành Chewy đã điều chỉnh lại dự báo biên EBITDA điều chỉnh vào khoảng 5,6% đến 5,7%, tăng khoảng 90 điểm cơ bản so với năm trước. Khoảng 60% sự mở rộng biên lợi nhuận này dự kiến đến từ biên lợi nhuận gộp cao hơn, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của quảng cáo tài trợ, xu hướng chuyển dịch sang các danh mục sản phẩm cao cấp và hệ sinh thái sức khỏe. 40% còn lại được dự báo đến từ việc tận dụng hiệu quả SG&A. Trong quý 3, biên lợi nhuận gộp đã tăng khoảng 50 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 29,8%, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của quảng cáo tài trợ, cơ sở khách hàng Autoship vững mạnh và cơ cấu sản phẩm thuận lợi. Những cải tiến này được kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích cấu trúc lâu dài cho biên lợi nhuận của Chewy.

Chewy cũng đạt được sự cải thiện 20 điểm cơ bản về hiệu quả SG&A so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, không tính các khoản bù đắp cổ phiếu và chi phí một lần. Tiến bộ này phản ánh hiệu quả hoạt động từ việc mở rộng cơ sở tự động hóa tại Houston và sự bình thường hóa của các chi phí tạm thời liên quan đến Dallas FC và các điều chỉnh tồn kho trước đó, cho thấy việc kiểm soát chi phí chặt chẽ hơn.

Với việc mở rộng biên lợi nhuận liên tục, quản lý chi phí kỷ luật và nhiều động lực lợi nhuận mang tính cấu trúc, Chewy đang ở vị trí thuận lợi để thu hẹp khoảng cách còn lại và đạt được mục tiêu biên EBITDA điều chỉnh 10%.

Bối Cảnh Cạnh Tranh: Petco và BARK

Petco Health & Wellness Company, Inc. (WOOF) đã báo cáo doanh thu thuần giảm 3,1% xuống còn 1,5 tỷ USD trong quý 3 năm tài chính 2025, phù hợp với kỳ vọng. Dù doanh thu giảm, EBITDA điều chỉnh của Petco đã tăng 17,3 triệu USD lên 98,6 triệu USD, so với 81,2 triệu USD trước đó, phản ánh sự cải thiện lợi nhuận nhờ kiểm soát chi phí hiệu quả và thực hiện vận hành tốt.

BARK, Inc. (BARK) ghi nhận tổng doanh thu đạt 98,4 triệu USD, giảm 22,1% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do số lượng đơn đặt hàng giảm vì cơ sở khách hàng đăng ký dịch vụ thấp hơn khi bước vào quý 3 năm tài chính 2026. BARK báo cáo khoản lỗ EBITDA điều chỉnh 1,6 triệu USD, nằm trong phạm vi dự báo khoản lỗ từ 1 đến 5 triệu USD của công ty.

Hiệu Quả Cổ Phiếu CHWY và Tổng Quan Định Giá

Trong ba tháng qua, cổ phiếu CHWY đã giảm 25,6%, so với mức giảm 10,3% của toàn ngành thương mại điện tử trên internet. Hiện tại, Chewy được xếp hạng #3 (Nắm giữ) theo Zacks. Để xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu xếp hạng #1 (Mua mạnh) hôm nay của Zacks, bấm vào đây.

Xét về định giá, Chewy đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng là 30,5, cao hơn mức trung bình ngành là 21,58.

Dự báo đồng thuận của Zacks cho thấy lợi nhuận của Chewy sẽ tăng 23,1% trong năm tài chính này và tăng 22,7% trong năm tài chính tiếp theo, đều so với cùng kỳ năm trước.

Cổ Phiếu Bán Dẫn Hàng Đầu Được Zacks Nổi Bật

Zacks đã xác định một công ty bán dẫn ít được biết đến, sản xuất các sản phẩm mà những ông lớn ngành như NVIDIA không cung cấp. Công ty này đang ở vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ làn sóng tăng trưởng thị trường tiếp theo và đang bắt đầu thu hút sự chú ý vào thời điểm then chốt.

Với sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và cơ sở khách hàng ngày càng mở rộng, công ty này sẵn sàng tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về Trí tuệ nhân tạo, Học máy và Internet vạn vật. Sản xuất chip bán dẫn toàn cầu được dự báo sẽ tăng từ 452 tỷ USD năm 2021 lên 971 tỷ USD vào năm 2028.

Khám Phá Cổ Phiếu Này Miễn Phí >>

Tài Nguyên Và Báo Cáo Bổ Sung

Bạn đang tìm kiếm các khuyến nghị cổ phiếu mới nhất từ Zacks Investment Research? Tải về 7 Cổ Phiếu Tốt Nhất Cho 30 Ngày Tới tại đây.

• Petco Health and Wellness Company, Inc. (WOOF): Báo cáo Phân tích Cổ phiếu Miễn phí
• Chewy (CHWY): Báo cáo Phân tích Cổ phiếu Miễn phí
• BARK, Inc. (BARK): Báo cáo Phân tích Cổ phiếu Miễn phí

Để đọc bài gốc, truy cập Zacks Investment Research.

Tìm hiểu thêm tại Zacks Investment Research.