Nasdaq và S&P đang trên đà ghi nhận mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 3. Đây là những gì bạn có thể làm để quản lý những thay đổi này

Các Nhà Lãnh Đạo Thị Trường Thay Đổi Khi Cổ Phiếu Công Nghệ Mất Đà

Năm nay, các ngành như năng lượng, vật liệu và hàng tiêu dùng thiết yếu đã vượt trội hơn trong S&P 500, trong khi cổ phiếu công nghệ lại tụt lại phía sau.

Ngành Công Nghệ Không Còn Dẫn Dắt Tăng Trưởng Thị Trường

Cổ phiếu công nghệ, từng là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng thị trường, giờ đây không còn dẫn đầu nữa. Các nhà đầu tư hiện phải đối mặt với sự biến động gia tăng, nhưng vẫn có những cách để bảo vệ danh mục đầu tư trong thời kỳ bất ổn này.

Sau nhiều năm các công ty công nghệ và AI thổi bùng sự lạc quan về việc cải thiện năng suất, nhóm cổ phiếu này đã bước vào giai đoạn đình trệ. Nasdaq Composite, chỉ số có tỉ trọng công nghệ lớn, đã không đạt đỉnh mới trong bốn tháng qua. Trong khi đó, S&P 500 gần như không thay đổi trong năm nay và đang hướng tới tháng yếu nhất kể từ tháng Ba.

Các Ngành Khác Đang Tăng Trưởng

Các cổ phiếu ít liên quan đến trí tuệ nhân tạo đang có hiệu suất tốt hơn. Chỉ số Dow Jones Industrial Average, với mức độ tiếp xúc với công nghệ thấp hơn so với Nasdaq và S&P 500, đã tăng 3% trong năm nay.

Xu hướng này phản ánh sự chuyển đổi sâu rộng hơn trên Phố Wall khi nhà đầu tư điều hướng những phức tạp của AI. Ví dụ, Nvidia – một công ty AI nổi bật – gần đây đã trải qua đợt giảm mạnh nhất kể từ tháng Tư bất chấp kết quả kinh doanh quý ấn tượng.

Những lo ngại về khả năng AI làm gián đoạn các mô hình kinh doanh hiện tại tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến các công ty phần mềm. Bên cạnh đó, vẫn còn nhiều bất ổn về việc liệu các khoản đầu tư khổng lồ của các tập đoàn công nghệ lớn vào trung tâm dữ liệu có mang lại lợi nhuận đủ lớn hay không.

Tuy nhiên, các chuyên gia thị trường cho rằng nhà đầu tư không nên hoảng loạn. Thay vào đó, họ nhấn mạnh rằng các động lực thị trường đang thay đổi có thể tạo ra những cơ hội mới.

Lịch sử cho thấy thị trường rộng hơn thường mang lại lợi suất tích cực theo thời gian, với S&P 500 trung bình có mức tăng trưởng hàng năm mạnh. Điều này cho thấy các nhà đầu tư dài hạn vào chỉ số chung thường có thể vượt qua các biến động ngắn hạn của thị trường.

Tìm Kiếm Sự Ổn Định Trong Một Thị Trường Đang Thay Đổi

Hiện tại, gần 40% tổng giá trị của S&P 500 tập trung ở các công ty công nghệ lớn như Nvidia, Microsoft và Alphabet. Những nhà đầu tư cảm thấy không yên tâm về sự tập trung này có thể cân nhắc đa dạng hóa sang các lĩnh vực ít bị ảnh hưởng bởi AI hơn.

“Nhà đầu tư rất dễ trở nên quá tập trung vào công nghệ mà không nhận ra điều đó,” Jon Ulin, giám đốc điều hành tại Ulin & Co Wealth Management, giải thích.

Sự lo lắng về cổ phiếu công nghệ đã giữ cho S&P 500 đi ngang. Chỉ số này đạt mức cao kỷ lục vào cuối tháng Một nhưng kể từ đó đã mất đà và giữ nguyên kể từ cuối tháng Mười.

Ulin khuyên các nhà đầu tư không nên phản ứng thái quá với những tiếng ồn của thị trường, mà nên xem xét lại danh mục đầu tư trong thời kỳ biến động. Ông đã giảm sự phụ thuộc vào các cổ phiếu công nghệ lớn, chuyển vốn sang các lĩnh vực như vật liệu, năng lượng, hạ tầng, công nghiệp, y tế và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Craig Johnson, trưởng bộ phận phân tích kỹ thuật thị trường tại Piper Sandler, gần đây đã hạ xếp hạng ngành công nghệ từ “quá cân” xuống “trung lập”, báo hiệu sự dịch chuyển khỏi công nghệ trong danh mục đầu tư của ông.

Xu Hướng Chuyển Dịch Sang Các Ngành Phòng Thủ

Johnson nhận thấy tiềm năng ở các lĩnh vực như năng lượng và kỳ vọng các nhà đầu tư sẽ tiếp tục rời bỏ công nghệ để tìm kiếm sự ổn định. Tính đến nay, năng lượng, vật liệu và hàng tiêu dùng thiết yếu là các lĩnh vực có thành tích tốt nhất trong S&P 500, trong khi công nghệ và tài chính bị tụt lại. Ví dụ, một ETF lĩnh vực năng lượng hàng đầu đã tăng 23%, trong khi một ETF tập trung vào công nghệ đã giảm 2%.

Làm Thế Nào Để Bảo Vệ Danh Mục Đầu Tư Của Bạn

Các nhà phân tích vẫn chưa chắc chắn liệu sự biến động do AI gây ra đã qua giai đoạn tồi tệ nhất chưa. Phương pháp tối ưu cho nhà đầu tư tùy thuộc vào mục tiêu và khả năng chịu rủi ro cá nhân, nhưng một số chiến lược có thể giúp quản lý rủi ro trong thời kỳ biến động.

“Nhiều nhà đầu tư đang lo lắng về tác động của AI,” Jed Ellerbroek, giám đốc danh mục tại Argent Capital Management, cho biết. “Với sự biến động và sự thay đổi trọng tâm của thị trường hiện nay, việc duy trì một danh mục đa dạng là bước đi hợp lý.”

• Đa dạng hóa: Phân bổ đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau có thể giảm thiểu rủi ro.
• Cân bằng lại: Đầu tư vào chỉ số S&P 500 cân bằng vốn, nơi mỗi cổ phiếu có ảnh hưởng như nhau, có thể giúp giảm thiểu tổn thất khi công nghệ giảm mạnh. Chỉ số này đã tăng gần 7% trong năm nay, vượt qua mức tăng chưa đến 1% của S&P 500 chính.
• Tiếp cận quốc tế: Phân bổ vốn vào các thị trường nước ngoài có thể cải thiện lợi suất, khi thị trường châu Âu và châu Á đã vượt trội so với Mỹ trong năm nay sau kết quả mạnh mẽ vào năm 2025.
• Kiên định: Duy trì kế hoạch đầu tư dài hạn và phớt lờ những biến động ngắn hạn của thị trường cũng có thể hiệu quả, theo các nhà phân tích.

“Chúng tôi luôn khuyến nghị đa dạng hóa và cảnh báo không nên tập trung vào một chủ đề đầu tư duy nhất,” Johan Strand, quản lý tài sản và nhà phân tích nghiên cứu tại Badgley Phelps, cho biết.

Strand bổ sung, “Rất khó dự đoán các biến động thị trường ngắn hạn, nhưng chúng tôi vẫn lạc quan về triển vọng thị trường chứng khoán cho năm 2026.”