USA Rare Earth tăng 10,42% nhờ kỳ vọng địa chính trị, vượt qua $280M về khối lượng giao dịch, xếp hạng 480 về hoạt động

Toàn cảnh Thị trường

Vào ngày 2 tháng 3 năm 2026, USA Rare EarthUSAR+10.42% (USAR) đã tăng mạnh 10,42% với khối lượng giao dịch đạt 0,28 tỷ đô la Mỹ, đánh dấu mức tăng 35,01% so với ngày giao dịch trước đó. Cổ phiếu này xếp thứ 480 về hoạt động giao dịch trong ngày, phản ánh sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư. Sự tăng đột biến này diễn ra sau báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 cho thấy khoản lỗ ròng 156,7 triệu đô la Mỹ (1,64 đô/cổ phiếu), thấp hơn dự báo EPS -0,06 đô tới 316,67%. Bất chấp kết quả kinh doanh không khả quan, vị thế tiền mặt mạnh mẽ của công ty—257,7 triệu đô la Mỹ dự trữ cộng thêm 123 triệu đô la Mỹ kỳ vọng từ việc thực thi quyền chọn chứng quyền—đã giúp giảm bớt những lo ngại về lợi nhuận.

Động lực chính

Mức tăng 10,42% cổ phiếu vào ngày 2 tháng 3 được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm căng thẳng địa chính trị và các bước phát triển chiến lược của doanh nghiệp. Xung đột quân sự leo thang tại Iran vào cuối tuần qua đã khiến nhu cầu về nguyên tố đất hiếm—then chốt đối với ứng dụng quốc phòng như máy bay chiến đấu và hệ thống radar—tăng vọt. Bối cảnh này càng làm tăng sự hào hứng của nhà đầu tư đối với USARUSAR+10.42%, công ty sở hữu mỏ Round Top ở Texas và đang xây dựng nhà máy sản xuất nam châm tại Oklahoma. Các chuyên gia phân tích nhấn mạnh tiềm năng của công ty trong việc giảm phụ thuộc của Mỹ vào Trung Quốc về nguồn cung đất hiếm—một điểm yếu địa chính trị được nhấn mạnh bởi lệnh hạn chế xuất khẩu của Trung Quốc vào năm 2025.

Yếu tố kích thích thứ hai là năng lực tài chính vững vàng của công ty. Dù lỗ ròng quý 3 tới 156,7 triệu đô, USAR vẫn duy trì bảng cân đối kế toán không nợ với 257,7 triệu đô la Mỹ tiền mặt. Công ty cũng lên kế hoạch vận hành nhà máy sản xuất nam châm vào quý 1 năm 2026, đặt mục tiêu mở rộng tại Mỹ, Anh và châu Âu, bao gồm cả đầu tư chiến lược tại Pháp. Sự nhấn mạnh của CEO Barbara Humpton vào phương pháp hợp tác trong ngành càng củng cố thêm niềm tin, mặc dù các nhà phân tích tỏ ra thận trọng về thời hạn hoàn tất thương vụ mua lại LCM—bước quan trọng để mở rộng quy mô hoạt động.

Quan điểm của các nhà phân tích cũng góp phần thúc đẩy. Sáu công ty nghiên cứu—bao gồm Canaccord Genuity và Cantor Fitzgerald—đã tái xác nhận hoặc nâng xếp hạng “Mua,” với mục tiêu giá trong khoảng 23 đến 35 đô la Mỹ. Mức mục tiêu giá trung bình là 34,33 đô la Mỹ, cho thấy tiềm năng tăng 63% so với giá đóng cửa 20,87 đô la Mỹ. Việc mua nội bộ, như khoản đầu tư 2,144 triệu đô la Mỹ của Giám đốc Michael Blitzer, càng thể hiện sự tin tưởng của ban quản lý vào triển vọng dài hạn của công ty. Những yếu tố này đã phần nào bù đắp lo ngại về lợi nhuận ngắn hạn và thúc đẩy đà phục hồi cổ phiếu.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn. Doanh thu dự kiến năm 2030 là 2,6 tỷ đô la Mỹ và dòng tiền tự do 900 triệu đô la Mỹ sẽ phụ thuộc vào việc triển khai thành công các dự án khai thác và sản xuất nam châm. Việc trì hoãn thương vụ mua lại LCM hoặc gặp khó khăn về pháp lý khi mở rộng có thể làm chệch hướng mục tiêu. Ngoài ra, dù căng thẳng địa chính trị có thể thúc đẩy nhu cầu ngắn hạn, tăng trưởng bền vững còn phụ thuộc vào khả năng mở rộng hoạt động hiệu quả và ổn định giá đầu ra nguyên liệu đất hiếm của công ty. Các nhà đầu tư dường như cân bằng những bất định này với sự lạc quan về vị thế chiến lược của USAR trong một ngành trọng yếu.

Biến động cổ phiếu cũng phản ánh động lực thị trường chung. Với vốn hóa 4,1 tỷ đô la Mỹ và chỉ số beta 0,93, USAR có biến động thấp hơn thị trường, trở thành lựa chọn phòng ngừa rủi ro lĩnh vực hấp dẫn. Biên độ giao dịch 52 tuần (5,56–43,98 đô la Mỹ) và đợt tăng thanh khoản gần đây (14 triệu cổ phiếu được giao dịch, vẫn thấp hơn mức trung bình 18 triệu) cho thấy cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy sau nhịp phục hồi mạnh. Đường trung bình động (50 ngày: 18,83 đô; 200 ngày: 18,36 đô) chỉ ra giá vẫn vượt xu hướng dài hạn, củng cố quan điểm tăng giá trong ngắn hạn.