Cổ phiếu được thúc đẩy nhờ kỳ vọng về một giải pháp nhanh chóng cho xung đột Iran

Tổng quan Thị trường

Chỉ số S&P 500 đang ghi nhận mức tăng nhẹ 0,03% hôm nay, trong khi Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 0,11%. Chỉ số Nasdaq 100 có mức tăng tốt hơn, tăng 0,63%. Hợp đồng tương lai E-mini S&P tháng 3 tăng 0,07% và hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq tháng 3 tăng 0,53%.

Những yếu tố chính dẫn dắt thị trường hôm nay

Thị trường cổ phiếu đang có xu hướng đi lên sau tin tức Iran đã liên hệ với Hoa Kỳ qua các kênh gián tiếp để thảo luận về việc kết thúc xung đột đang diễn ra. Diễn biến này làm dấy lên hy vọng rằng chiến tranh có thể kết thúc sớm hơn dự đoán. Theo The New York Times, các quan chức tình báo Iran đã liên hệ với CIA ngay sau khi hoạt động quân sự Mỹ-Israel bắt đầu. Cổ phiếu nhận được thêm động lực nhờ thị trường lao động Mỹ mạnh mẽ, khi báo cáo việc làm ADP tháng 2 cho thấy tăng trưởng việc làm vượt dự báo.

Cập nhật mới nhất từ Barchart

Hạn chế thị trường và Thương mại toàn cầu

Dù có xu hướng tích cực, đà tăng đang bị kiềm chế bởi căng thẳng thương mại quốc tế leo thang. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã cho biết có thể sẽ áp dụng thuế 15% mới đối với hàng nhập khẩu Mỹ ngay trong tuần này.

Cập nhật hàng hóa và năng lượng

Giá dầu, sau khi tăng mạnh qua đêm, đã quay đầu giảm hơn 1%. Sự giảm giá này diễn ra sau các báo cáo cho thấy các quan chức Iran đề xuất đàm phán với Mỹ để giải quyết xung đột. Áp lực giảm giá dầu tiếp tục sau khi Tổng thống Trump thông báo Mỹ sẽ đảm bảo cho các lô hàng năng lượng đi qua eo biển Hormuz, cung cấp bảo hiểm và có thể là hộ tống hải quân.

Tuy nhiên, eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, với lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran cảnh báo rằng bất kỳ tàu nào cố gắng đi qua sẽ bị tấn công. Tuyến đường biển chiến lược này chiếm khoảng 20% sản lượng dầu vận chuyển toàn cầu đang bị phong tỏa, buộc Iraq – nhà sản xuất lớn thứ hai OPEC – phải ngừng sản xuất tại các mỏ dầu Rumalia lớn nhất do hết sức chứa. Kayrros còn ghi nhận 4 trong 6 bể chứa tại nhà máy lọc dầu Ras Tanura của Ả Rập Saudi đã đầy, và trạm Ju’aymah cũng gần hết sức chứa. Goldman Sachs ước tính mức phí rủi ro hiện tại đối với dầu thô là 18 USD/thùng, phản ánh tác động tiềm năng của việc tàu dầu ngừng hoạt động hoàn toàn qua eo biển này trong sáu tuần.

Sự kiện địa chính trị và thị trường năng lượng

Mảnh vỡ từ một máy bay không người lái của Iran bị đánh chặn gần đây đã gây ra đám cháy lớn tại Fujairah, trung tâm giao dịch dầu chính của UAE và là một trong những điểm lưu trữ lớn nhất Trung Đông. Giá khí đốt tự nhiên châu Âu tăng vọt lên mức cao nhất ba năm sau khi Qatar đóng cửa nhà máy Ras Laffan – nơi xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới – sau cuộc tấn công bằng drone của Iran. Nhà máy này cung cấp khoảng 20% khí đốt tự nhiên hóa lỏng trên thế giới.

Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ

• Đơn xin vay thế chấp tại Mỹ tăng 11% trong tuần kết thúc ngày 27/2. Chỉ số mua nhà tăng 6,1% và chỉ số tái cấp vốn tăng 14,3%. Lãi suất cho vay thế chấp cố định 30 năm trung bình giữ ở mức 6,09%.
• Báo cáo việc làm ADP tháng 2 cho thấy tăng thêm 63.000 việc làm, vượt dự báo là 50.000.

Bình luận của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)

Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, Beth Hammack, có những phát biểu theo hướng “diều hâu,” nhấn mạnh sự cần thiết kéo lạm phát trở về mục tiêu và cho rằng chính sách tiền tệ có thể sẽ không thay đổi trong thời gian dài.

Trọng tâm thị trường sắp tới

Nhà đầu tư đang theo sát các diễn biến trong xung đột Mỹ-Iran, báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp và các chỉ số kinh tế trong tuần này. Chỉ số dịch vụ ISM tháng 2 dự kiến giảm 0,3 điểm xuống mức 53,5, và Fed sẽ công bố báo cáo Beige Book. Vào thứ Năm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu dự kiến tăng 3.000 lên 215.000. Năng suất lao động phi nông nghiệp quý IV dự kiến tăng 1,8% và chi phí lao động đơn vị tăng 2,0%. Dữ liệu thứ Sáu dự kiến số việc làm phi nông nghiệp tăng 60.000, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở 4,3%, thu nhập trung bình theo giờ tăng 0,3% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán lẻ tháng 2 dự kiến giảm 0,3%, doanh số không bao gồm ô tô được cho là giữ nguyên.

Cập nhật mùa báo cáo lợi nhuận

Mùa báo cáo lợi nhuận quý IV gần như đã hoàn thành, với hơn 90% công ty S&P 500 đã công bố kết quả. Thu nhập nhìn chung hỗ trợ giá cổ phiếu khi 73% trong 481 công ty báo cáo vượt kỳ vọng. Bloomberg Intelligence dự báo lợi nhuận S&P 500 tăng trưởng 8,4% trong quý IV, đánh dấu quý thứ mười liên tiếp tăng trưởng so với cùng kỳ. Loại trừ các công ty công nghệ lớn nhất, dự báo lợi nhuận tăng 4,6%.

Kỳ vọng lãi suất

Hiện thị trường chỉ ghi nhận xác suất 2% cho khả năng Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo diễn ra vào ngày 17-18 tháng 3.

Hiệu suất thị trường toàn cầu

• Cổ phiếu châu Âu biến động trái chiều, Euro Stoxx 50 tăng 1,67%.
• Shanghai Composite của Trung Quốc giảm xuống mức thấp nhất trong 3,5 tuần, đóng cửa giảm 0,98%.
• Nikkei 225 của Nhật Bản cũng rơi xuống mức thấp nhất trong 3,5 tuần, kết phiên giảm 3,61%.

Lãi suất

Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tháng 6 giảm 4 điểm, lợi suất tăng 0,8 điểm cơ bản lên 4,067%. Đà phục hồi cổ phiếu làm giảm nhu cầu về trái phiếu chính phủ an toàn, tạo áp lực lên giá trái phiếu kho bạc. Báo cáo việc làm ADP tốt hơn dự kiến và phát biểu “diều hâu” từ Fed cũng đang tạo áp lực lên trái phiếu. Tuy nhiên, mức giảm được giới hạn do giá dầu giảm làm dịu bớt lo ngại lạm phát.

Lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu đang giảm, với lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm 0,3 điểm cơ bản còn 2,749% và lợi suất trái phiếu Anh cùng kỳ hạn giảm 4,0 điểm cơ bản còn 4,431%.

Chỉ số giá sản xuất khu vực đồng euro tháng 1 tăng 0,7% so với tháng trước nhưng giảm 2,1% so với cùng kỳ, đều tốt hơn dự báo. Tỷ lệ thất nghiệp khu vực này giảm 0,2 điểm xuống mức thấp kỷ lục 6,1%, cho thấy thị trường lao động mạnh hơn dự kiến.

Hợp đồng hoán đổi cho thấy không có kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 19/3.

Các cổ phiếu nổi bật tại Mỹ

• Cổ phiếu bán dẫn và hạ tầng AI đang tăng mạnh, với Seagate Technology tăng trên 3%. Micron Technology, Western Digital, ARM Holdings và Lam Research đều tăng trên 2%. Applied Materials, KLA Corp, Marvell Technology và Analog Devices đều tăng trên 1%.
• Cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa tăng vọt khi Bitcoin tăng hơn 5% lên mức cao nhất ba tuần. Coinbase Global dẫn đầu S&P 500 với mức tăng hơn 9%, Galaxy Digital Holdings tăng trên 8%, Strategy tăng trên 7% trong Nasdaq 100, cùng MARA Holdings và Riot Platforms cũng ghi nhận tăng mạnh.
• Cổ phiếu năng lượng chịu áp lực khi dầu WTI giảm hơn 1%. APA Corp dẫn đầu nhóm giảm S&P 500, giảm trên 3%. ConocoPhillips, Halliburton, Devon Energy và Exxon Mobil đều giảm trên 2%, trong khi Diamondback Energy, Chevron và Occidental Petroleum đều giảm trên 1%.
• Ross Stores tăng hơn 7% sau khi báo cáo doanh thu quý IV đạt 6,64 tỷ USD, vượt dự báo.
• nLight Inc. tăng trên 7% sau khi Baird bắt đầu theo dõi với đánh giá vượt trội và mục tiêu giá 95 USD.
• Moderna tăng hơn 6% sau khi dàn xếp vụ kiện với Genevant trị giá 950 triệu USD liên quan đến công nghệ vận chuyển vắc-xin Covid, được nhiều nhà phân tích đánh giá tích cực.
• Brown-Forman tăng hơn 4% sau khi công bố doanh thu ròng quý III đạt 1,06 tỷ USD, vượt kỳ vọng.
• Target tăng hơn 3% sau khi Telsey Advisory Group nâng xếp hạng cổ phiếu lên vượt trội với mục tiêu giá 145 USD.
• Alcoa tăng trên 3% sau khi S&P Global Ratings nâng xếp hạng lên BB+ với triển vọng ổn định.
• Dow Inc. tăng hơn 1% sau khi KeyBanc Capital Markets nâng xếp hạng cổ phiếu lên vượt trội với mục tiêu giá 38 USD.
• Gitlab giảm hơn 7% sau khi dự báo doanh thu năm 2027 dưới mức kỳ vọng chung.
• Webtoon Entertainment giảm hơn 5% sau khi báo cáo thua lỗ quý IV lớn hơn dự kiến.
• Abercrombie & Fitch giảm hơn 5% sau khi dự báo tăng trưởng doanh thu quý 1 thấp hơn kỳ vọng.
• Frontline Plc giảm hơn 3% sau khi Arctic Securities hạ xếp hạng cổ phiếu xuống nắm giữ.

Báo cáo lợi nhuận sắp tới (4/3/2026)

• Bath & Body Works Inc (BBWI)
• Broadcom Inc (AVGO)
• Brown-Forman Corp (BF/B)
• Okta Inc (OKTA)
• Veeva Systems Inc (VEEV)