Bitcoin gần đây đã vượt qua ngưỡng $70,000, động thái ban đầu được thị trường xem là tín hiệu tăng giá. Sự bứt phá này diễn ra vào ngày 02 tháng 3, đánh dấu lần đầu tiên tài sản lấy lại mức giá đó kể từ ngày 16 tháng 2.
Tuy nhiên, động lực được đề cập ở trên đã không kéo dài lâu.
Kể từ đó, Bitcoin [BTC] đã giảm trở lại dưới mốc này, với BTC được định giá khoảng $68,000 vào thời điểm viết bài. Sự điều chỉnh này cho thấy các tín hiệu trái chiều hiện diện trên thị trường phái sinh, khiến triển vọng tổng thể cho Bitcoin có phần chia rẽ.
Thị trường quyền chọn phát tín hiệu ổn định
Thị trường quyền chọn đang trải qua giai đoạn tương đối yên ả khi nói về kỳ vọng giá của Bitcoin.
Một trong những chỉ báo rõ ràng nhất đến từ biến động ẩn, cho thấy các nhà giao dịch không chuẩn bị cho sự biến động giá mạnh trong ngắn hạn.
Theo Glassnode, biến động ẩn đã giảm xuống rất thấp so với mức cao trong tháng 2. Sự sụt giảm này cho thấy các nhà giao dịch chỉ kỳ vọng biến động giá nhỏ trong ngắn hạn. Điều kiện này thường xuất hiện khi biến động ẩn nằm trong vùng 40–60% – Một vùng mà hợp đồng quyền chọn trở nên khá rẻ.
Nguồn: Glassnode
Đồng thời, độ lệch quyền chọn giảm từ khoảng 20% xuống còn khoảng 10%, cho thấy nhu cầu giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán trở nên cân bằng hơn.
Về thực tế, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có lẽ không đặt cược mạnh mẽ cho cả kịch bản bứt phá mạnh lên hay giảm sâu bất ngờ. Trong hầu hết các môi trường thị trường, độ lệch phản ánh sự phòng thủ rõ ràng hoặc vị thế tăng giá mạnh mẽ. Tại thời điểm viết bài, cả hai động thái này đều không chiếm ưu thế.
Điều kiện yên tĩnh trên thị trường quyền chọn không cho thấy xu hướng rõ ràng nào cho Bitcoin, đặc biệt khi tiền mã hóa này đang dần trôi về vùng giá thấp của vùng giao dịch gần đây.
Thị trường Hợp đồng Không kỳ hạn tiết lộ áp lực ngắn hạn
Dù thị trường quyền chọn tỏ ra trung lập, hoạt động trên thị trường Hợp đồng Không kỳ hạn lại dường như cho tín hiệu rõ hơn về áp lực ngắn hạn.
Cụ thể, dữ liệu thanh lý đã chỉ ra sự mất cân đối lớn giữa số lượng vị thế mua và bán bị thanh lý trong 24 giờ qua. Khoảng $106,25 triệu ở vị thế mua đã bị thanh lý, so với khoảng $12,83 triệu ở vị thế bán.
Thanh lý diễn ra khi những vị thế sử dụng đòn bẩy bị đóng bắt buộc, sau khi giá đi quá mức ký quỹ của nhà giao dịch. Trong đa số trường hợp, bên bị thanh lý ít hơn thường sẽ giành được quyền kiểm soát xu hướng thị trường trong ngắn hạn.
Củng cố thêm cho triển vọng thận trọng, lãi suất mở trên các dẫn xuất Bitcoin đã giảm khoảng $1,32 tỷ trong 24 giờ qua sau khi giá giảm. Dù con số này không quyết định thị trường tăng hay giảm, điều đó cho thấy đã có lượng vốn lớn rút khỏi thị trường phái sinh.
Nguồn: CoinGlass
Dòng vốn chảy ra thường phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng đối với các nhà giao dịch.
Mặc dù vậy, tỷ lệ cấp vốn vẫn dương nhẹ ở mức khoảng 0,0009%. Điều này cho thấy các vị thế mở còn lại vẫn nghiêng nhẹ về phía các nhà giao dịch mua. Dù vậy, biên độ rất nhỏ để xác nhận xu hướng tăng vững chắc.
Để cấu trúc thị trường giảm giá rõ nét hơn xuất hiện, cần những tín hiệu bổ sung. Một trong số đó là sự dịch chuyển hoạt động trên thị trường hợp đồng không kỳ hạn nghiêng về phía người bán.
Bản đồ nhiệt thanh lý chỉ ra thanh khoản ở phía tăng giá
Cuối cùng, bản đồ nhiệt thanh lý lại cho một góc nhìn khác, cho thấy các cụm thanh khoản lớn xuất hiện phía trên giá hiện tại.
Biểu đồ cho thấy các vùng thanh lý hình thành cả trên và dưới mức giá của Bitcoin, tuy nhiên mật độ tập trung có vẻ nhiều hơn ở phía tăng giá.
Những cụm này đại diện cho các khu vực có nhiều vị thế đòn bẩy vẫn còn mở. Các vùng như vậy thường đóng vai trò như nam châm hút giá, do thị trường thường di chuyển về vùng có thể tạo ra những đợt thanh lý lớn.
Xét cách phân bổ hiện tại, sự tập trung dày đặc các mức thanh lý trên giá thị trường có thể đồng nghĩa rằng nếu giá tăng, động lực mạnh mẽ hơn có thể xuất hiện so với khi giá giảm.
Nguồn: CoinGlass
Dù vậy, hoạt động trên thị trường hợp đồng không kỳ hạn vẫn đóng vai trò then chốt.
Tỷ lệ cấp vốn vẫn duy trì ở mức dương nhẹ và khối lượng giao dịch chủ yếu do bên mua thúc đẩy. Nếu áp lực mua này tiếp diễn, nó có thể hỗ trợ một đợt thử sức đẩy giá Bitcoin lên cao hơn nữa.
Hiện tại, kịch bản giá giảm sâu hơn vẫn chưa thể loại trừ. Bitcoin vẫn có thể giảm về vùng $66,000. Ngược lại, nếu bên mua lấy lại động lực, khả năng hồi phục về mức $72,000 vẫn trong tầm tay.
Tóm tắt cuối cùng
- Bitcoin đang trong trạng thái khá yên ả, hoạt động phòng hộ hạn chế và các nhà giao dịch quyền chọn không nghiêng về bất kỳ xu hướng nào một cách rõ ràng.
- Tuy nhiên, dữ liệu Hợp đồng Không kỳ hạn cho thấy phe bán có thể kiểm soát tạm thời trước khi các vị thế mua cố gắng giành lại ưu thế.
