Cổ phiếu Apache tăng 2,56% dù khối lượng giao dịch giảm 250 triệu USD, xếp hạng 468 về khối lượng giao dịch tại Mỹ

Bản tin thị trường

Cổ phiếu của Apache Corporation (APA) đã tăng 2,56% vào ngày 13 tháng 3 năm 2026, mặc dù khối lượng giao dịch giảm 20,53% xuống còn 250 triệu đô la, mức thấp nhất kể từ phiên giao dịch trước đó. Hiệu suất của cổ phiếu này xếp ở vị trí thứ 468 về khối lượng giao dịch trong số các cổ phiếu của Hoa Kỳ. Đà tăng giá của APA diễn ra sau tâm lý phân hóa từ các nhà phân tích và những dự báo lợi nhuận đã được điều chỉnh, với cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 34,16 đô la. Báo cáo lợi nhuận quý gần đây nhất của công ty, được công bố vào ngày 25 tháng 2, cho thấy kết quả lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,91 đô la, vượt dự kiến đồng thuận là 0,62 đô la, trong khi doanh thu giảm 26,6% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 1,99 tỷ đô la.

Các yếu tố chủ chốt

Sự điều chỉnh của các nhà phân tích và tâm lý trái chiều

Zacks Research đã điều chỉnh giảm dự báo EPS Q1 2026 cho APAAPA+2.56% xuống còn 0,36 đô la từ mức 0,54 đô la trước đó, cho thấy kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn đã bị giảm. Động thái này, cùng với đánh giá “Nắm giữ”, đã góp phần tạo ra tâm lý thận trọng ở nhà đầu tư. Trong khi đó, Goldman SachsGS-0.67% đã nâng mục tiêu giá lên 29 đô la nhưng vẫn giữ đánh giá “Bán”, nhấn mạnh tiềm năng tăng giá hạn chế. Ngược lại, Piper SandlerPIPR+0.87% và RBC Capital đều nâng mục tiêu giá lên lần lượt là 37 và 29 đô la, do nhận định sự tăng mạnh của giá dầu và động lực tăng trưởng lợi nhuận là những yếu tố tích cực. Sự phân hóa trong quan điểm của các nhà phân tích đã tạo nên sự giằng co giữa các luận điệu tiêu cực và tích cực, hiện có bảy đánh giá “Mua”, mười bảy “Nắm giữ” và bốn “Bán”.

Hoạt động đầu tư tổ chức

Các nhà đầu tư tổ chức đã thể hiện sự quan tâm trở lại với APA trong quý đầu tiên. Goldman Sachs Group Inc.GS-0.67% đã tăng tỷ lệ sở hữu lên 43,3%, hiện đang nắm giữ cổ phiếu trị giá 56,1 triệu đô la, trong khi NewEdge Advisors LLC và Focus Partners Wealth cũng gia tăng vị thế. Các dòng tiền vào này cho thấy niềm tin vào khả năng vận hành bền vững dài hạn của APA, đặc biệt với các hoạt động tại vùng Permian Basin và các tài sản quốc tế tại Ai Cập và Biển Bắc. Các quỹ phòng hộ và nhà đầu tư tổ chức hiện sở hữu tổng cộng 83,01% cổ phiếu của công ty, nhấn mạnh sức hút của nó như một khoản đầu tư chủ chốt cho các nhà đầu tư quy mô lớn.

Động lực lợi nhuận và suất cổ tức

Báo cáo lợi nhuận quý IV năm 2025 mạnh mẽ của APA, vượt dự báo 24,66%, đã củng cố giá trị của cổ phiếu này. Công ty đã tạo ra hơn 1 tỷ đô la dòng tiền tự do trong năm 2025, giảm nợ ròng 1,4 tỷ đô la xuống dưới 4 tỷ đô la. Ngoài ra, APA đã công bố cổ tức quý là 0,25 đô la, lợi suất 3,0%, phù hợp với chuỗi trả cổ tức liên tục trong 56 năm. Những nền tảng vững chắc này đã thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập và củng cố sức hấp dẫn của cổ phiếu này như một khoản đầu tư năng lượng có lợi suất cao với mức nợ thấp.

Biến động giá hàng hóa và điều chỉnh lợi nhuận

Dù hoạt động kinh doanh của APA ổn định, sự không chắc chắn ngắn hạn vẫn tồn tại do các điều chỉnh giảm dự báo EPS năm 2026 và 2027. Zacks Research hạ dự báo Q2 2026 xuống còn 0,44 đô la và Q4 2026 xuống 0,46 đô la, trong khi mục tiêu điều chỉnh của Goldman Sachs là 29 đô la phản ánh sự hoài nghi về khả năng duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận hiện tại. Dự báo đồng thuận toàn năm 2026 về EPS là 4,03 đô la vẫn cao hơn nhiều so với dự báo của Zacks là 1,66 đô la, cho thấy khoảng cách giữa kỳ vọng của các nhà phân tích và thực tế thị trường. Giá dầu biến động và rủi ro địa chính trị tiếp tục làm phức tạp triển vọng, các nhà phân tích chia rẽ về việc liệu các biện pháp kiểm soát chi phí và hiệu quả sản xuất của APA có thể bù đắp được các rủi ro về giá hàng hóa hay không.

Vị thế thị trường và sự bất đồng của các nhà phân tích

Giá trị vốn hóa thị trường của APA là 11,87 tỷ đô la và tỷ lệ P/E là 8,42 đưa cổ phiếu này vào nhóm cổ phiếu giá trị với lợi suất phòng thủ tốt. Tuy nhiên, mức tăng giá 20,7% của cổ phiếu kể từ báo cáo lợi nhuận ngày 25 tháng 2 đã vượt trội so với chỉ số S&P 500, vốn giảm 3,9% cùng kỳ. Sự vượt trội này trái ngược với các điều chỉnh giảm của Zacks và đánh giá “Bán” từ Goldman Sachs, cho thấy sự tách biệt giữa tâm lý tiêu cực ngắn hạn từ các nhà phân tích và sự lạc quan của nhà đầu tư. Công ty tập trung vào các dự án có tỷ suất sinh lợi cao tại Ai Cập và Suriname, cùng với các hoạt động tại Permian Basin, cung cấp một câu chuyện tăng trưởng mà một số nhà phân tích, bao gồm Raymond James và UBS, cho là đang bị đánh giá thấp so với dòng tiền và hồ sơ cổ tức của công ty.

Kết luận: Cân bằng giữa các lực lượng giá lên và giá xuống

Mức tăng 2,56% của cổ phiếu vào ngày 13 tháng 3 phản ánh sự tổng hòa của các yếu tố cạnh tranh này. Dù các điều chỉnh giảm của Zacks và sự thận trọng của Goldman Sachs giới hạn tiềm năng tăng giá, việc mua vào từ các tổ chức, sức mạnh cổ tức và giá dầu ổn định đã thúc đẩy nhu cầu từ nhà đầu tư. Các nhà phân tích như RBC và Piper Sandler nhấn mạnh hiệu quả vận hành và sự định giá thấp của APA, chống lại tâm lý tiêu cực. Khi công ty điều hướng môi trường hàng hóa nhiều thách thức và kỳ vọng lợi nhuận đã được điều chỉnh, khả năng duy trì tăng trưởng sản xuất và giảm nợ sẽ là yếu tố then chốt để giữ vững niềm tin của nhà đầu tư. Hiện tại, APA vẫn là cổ phiếu gây nhiều tranh cãi, với quỹ đạo lịch sử phụ thuộc vào việc các thế mạnh vận hành của công ty có thể vượt qua được các cơn gió ngược vĩ mô hay không.