Đánh giá của các tổ chức lớn丨CMB International: Hạ mục tiêu giá của Adobe xuống còn 350 USD, lo ngại về cạnh tranh trong ứng dụng AI ngày càng gia tăng

格隆汇3月16日｜招银国际发表研报指，Adobe 2026财年第一季总收入按 năm tăng 12% lên 6.4 billions USD, lợi nhuận ròng theo chuẩn không GAAP tăng 12% lên 2.49 billions USD, đều cơ bản phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tổng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng trưởng chậm lại còn 10.9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 11.5% của quý trước, chủ yếu do hoạt động kinh doanh Adobe Stock truyền thống suy yếu và chiến lược thúc đẩy tăng trưởng người dùng hoạt động hàng tháng miễn phí (MAU) của công ty. Ngoài ra, công ty thông báo CEO sẽ thay đổi, cũng làm tăng sự không chắc chắn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ban lãnh đạo tái khẳng định mục tiêu tài chính cho năm tài chính 2026, bao gồm tổng doanh thu tăng trưởng hàng năm từ 9% đến 10%, ARR cuối kỳ tăng trưởng hàng năm 10.2%. Dựa trên lo ngại về sự cạnh tranh ngày càng tăng trong ứng dụng trí tuệ nhân tạo, ngân hàng này đã hạ mục tiêu giá xuống còn 350 USD, duy trì xếp hạng “mua vào”.