Morgan Stanley: Áp lực thanh khoản, cuộc gọi ký quỹ đang diễn ra trên thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ

BlockBeats News, ngày 26 tháng 3 – Chuyên gia chiến lược lãi suất của Morgan Stanley cho biết đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ trong tháng này mang đặc điểm của việc buộc phải đóng các vị thế đối với trái phiếu hai năm — khi các nhà giao dịch từ bỏ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và bắt đầu định giá cho việc tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm đã tăng mạnh.

Nhóm chuyên gia chiến lược của Morgan Stanley, do Eli Carter dẫn đầu, đã nhận định trong một báo cáo vào thứ Tư rằng kể từ thời điểm Mỹ tấn công Iran vào ngày 28 tháng 2, dữ liệu giao dịch từ BrokerTec Inc., nền tảng giao dịch thuộc sở hữu của CME Group Inc., cho thấy "thanh khoản trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ đã giảm đáng kể, đặc biệt là đối với các kỳ hạn ngắn." Họ cũng nhận thấy các trái phiếu dài hạn hơn, như trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, vẫn khá ổn định.

Nhóm chuyên gia chiến lược cho biết: "Khoảng cách giữa giá chào mua và giá chào bán lớn hơn thường cản trở việc giao dịch, và việc khối lượng giao dịch vẫn đang phục hồi phản ánh rằng nhiều giao dịch được thực hiện vì bắt buộc thay vì tự nguyện." Kể từ khi bắt đầu xung đột, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm đã tăng khoảng 50 điểm cơ bản lên mức 3,87%, nhưng Morgan Stanley cho biết phân tích của họ cho thấy đợt bán tháo này đã bị "làm trầm trọng thêm do việc đóng vị thế và điều kiện thanh khoản xấu đi." (FXStreet)