Huyền thoại Vua kim cương sụp đổ! Anglo American dự kiến bán 85% cổ phần De Beers, định giá chỉ còn 1 tỷ USD

Tập đoàn tài nguyên Anh-Mỹ (Anglo American) đang tiến hành đàm phán để bán mảng kinh doanh kim cương De Beers, với mức giá giao dịch khoảng 1 tỷ USD, giảm hơn 90% so với mức định giá trong quá khứ của “ông trùm” từng chi phối thị trường kim cương toàn cầu.

Theo Bloomberg dẫn nguồn tin thân cận, vào đầu tháng này, Anglo American đã xác định liên danh do cựu CEO De Beers Gareth Penny đứng đầu là bên ưu tiên tham gia đấu giá mua lại.

Theo cấu trúc giao dịch hiện tại, liên danh này sẽ mua lại 85% cổ phần mà Anglo American đang nắm giữ với giá khoảng 1 tỷ USD, trong đó khoảng 750 triệu USD sẽ được thanh toán khi hoàn tất giao dịch, số còn lại 250 triệu USD sẽ được trả sau, kèm theo điều khoản trả thêm dựa trên hiệu quả hoạt động.

Việc bán này diễn ra trong bối cảnh ngành công nghiệp kim cương toàn cầu đang lún sâu vào cuộc khủng hoảng theo chu kỳ - tiêu dùng hàng xa xỉ giảm sút, tỷ lệ thâm nhập của kim cương tổng hợp tăng và áp lực từ căng thẳng địa chính trị khiến giá kim cương tự nhiên lao dốc mạnh mẽ.

Cấu trúc giao dịch: 85% cổ phần định giá khoảng 1 tỷ USD, liên danh đồng thời rót vốn 500 triệu USD

Theo nguồn tin thân cận, bên mua lần này là “Liên danh Kim cương Toàn cầu” (Global Diamond Consortium, gọi tắt GDC), thành viên bao gồm đại diện từ Namibia, Angola và một số nhà kinh doanh kim cương hàng đầu thế giới, do Penny dẫn dắt.

Theo các điều khoản đàm phán, GDC sẽ trả cho Anglo American khoảng 1 tỷ USD, thanh toán theo từng giai đoạn - khoảng 750 triệu USD khi hoàn tất giao dịch, còn lại 250 triệu USD sẽ trả sau.

Ngoài ra, bên mua sẽ rót thêm khoảng 500 triệu USD vốn vào De Beers để hỗ trợ vận hành và chuyển đổi phát triển kinh doanh.

So sánh định giá lịch sử: Từ hơn 18 tỷ USD giảm còn khoảng 1 tỷ USD

Mức giá đề xuất này cách quá xa với giá trị của De Beers trong quá khứ, phản ánh sự thay đổi cơ bản sâu sắc của ngành kim cương tự nhiên.

Vào năm 2011, Anglo American mua lại quyền kiểm soát De Beers từ gia tộc Oppenheimer, khi đó giao dịch định giá De Beers gần 13 tỷ USD; trong khi vào năm 2001, khi Anglo American cùng gia đình Oppenheimer tư hữu hóa công ty này, định giá đã hơn 18 tỷ USD.

Sau đó, chỉ trong vòng ba năm, Anglo American đã thực hiện ba lần điều chỉnh giảm giá trị De Beers, và đến tháng 2 năm nay, giá trị trên sổ sách đã giảm còn khoảng 2,3 tỷ USD. So với giá bán khoảng 1 tỷ USD hiện tại, mức chiết khấu khá rõ ràng.

Việc bán giá thấp lần này có nguyên nhân từ cuộc khủng hoảng sâu rộng và kéo dài hiếm gặp của ngành kim cương toàn cầu.

Sau giai đoạn bùng nổ ngắn ngủi khi đại dịch, ngành nhanh chóng bước vào chu kỳ suy giảm. Nhu cầu trang sức cao cấp bị thu hẹp đột ngột, công nghệ kim cương tổng hợp ngày càng phát triển và lấn sân thị trường tiêu dùng, trong khi căng thẳng thương mại và biến động địa chính trị tiếp tục bóp nghẹt biên lợi nhuận của các khâu trong chuỗi giá trị.

Chiến lược mua lại của GDC nhằm tập trung vào yếu tố căn bản, đưa De Beers trở lại trọng tâm khai thác và kinh doanh kim cương tự nhiên.

Đàm phán với Botswana: Yêu cầu chủ quyền đằng sau 15% cổ phần còn lại

Lần bán này của Anglo American chỉ liên quan đến 85% cổ phần đang nắm giữ, do đó nếu muốn thâu tóm hoàn toàn De Beers, GDC vẫn phải đàm phán riêng với Chính phủ Botswana - bên đang sở hữu 15% cổ phần còn lại.

Botswana cùng với Nga là hai quốc gia sản xuất kim cương lớn nhất thế giới, và nước này sở hữu 50% cổ phần tại liên doanh khai khoáng Debswana của De Beers - liên doanh này đóng góp phần lớn sản lượng kim cương của De Beers.

Khoảng 70% kim cương của De Beers khai thác từ Botswana, ngoài ra còn khai thác tại Canada, Namibia và Nam Phi.

Tổng thống Botswana Duma Boko từng tuyên bố mong muốn đạt được quyền kiểm soát đa số tại De Beers; tuy nhiên, nguồn tin cho biết chính phủ nước này có thể sẽ chấp nhận vai trò cổ đông thiểu số với tỷ lệ sở hữu cao hơn, thay vì kiên quyết kiểm soát đa số.