Nhà phân tích ETF của Bloomberg: Trái phiếu gần đây không thể phòng ngừa rủi ro khi cổ phiếu giảm, dòng tiền đổ vào quỹ thị trường tiền tệ và quỹ ETF phòng thủ gia tăng

Odaily đưa tin, nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, đã đăng trên nền tảng X rằng trái phiếu lại một lần nữa không thể phòng hộ cho sự sụt giảm của cổ phiếu. Kể từ khi SPY giảm từ mức đỉnh tháng 6, cả AGG, TLT và LQD đều giảm. Mặc dù khoảng thời gian quan sát ngắn, nhưng tình hình có phần giống năm 2022. Ông cho biết nhiều người đã lâu phụ thuộc vào 40% danh mục đầu tư trái phiếu trong cơ cấu 40/60 để phòng hộ cho 60% cổ phiếu, đây cũng là lý do khiến các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ và các ETF phòng hộ thu hút lượng lớn dòng vốn gần đây.

Ông cũng cho biết không hẳn trái phiếu cuối cùng sẽ không thể phòng hộ cho cổ phiếu, nhưng thành tích gần đây của chúng không được khả quan. Việc Fed duy trì lãi suất thấp trong thời gian dài từng đẩy cả trái phiếu và cổ phiếu tăng giá, nhưng khi tăng lãi suất đột ngột vào năm 2022, cả hai đều giảm cùng lúc. Gần đây giá dầu thô tăng khiến lo ngại về lạm phát gia tăng, do đó lại xuất hiện tình huống tương tự.