Lợi nhuận ấn tượng, AI mới bắt đầu tạo ra giá trị, HSBC tuyên bố "bữa tiệc thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn chưa kết thúc"

Theo thông tin từ ứng dụng Smart Finance, HSBC vẫn giữ thái độ lạc quan đối với thị trường chứng khoán toàn cầu và chỉ ra rằng những lo ngại của thị trường về trí tuệ nhân tạo (AI), lãi suất và địa chính trị ngày càng được phản ánh vào giá cổ phiếu, trong khi các yếu tố cơ bản vĩ mô cũng đang tiếp tục được cải thiện.

"Chúng tôi vẫn giữ quan điểm tăng giá mạnh mẽ đối với thị trường chứng khoán toàn cầu," Alastair Pinder, Trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu toàn cầu và thị trường mới nổi của HSBC, cùng chiến lược gia Pankaj Agarwala cho biết trong một báo cáo công bố ngày 10/8. Hai chiến lược gia này chỉ ra rằng, môi trường vĩ mô cải thiện "thực tế đã tăng cường — chứ không phải làm suy yếu — tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của thị trường chứng khoán cho đến cuối năm."

HSBC cho biết, báo cáo tài chính quý II của Mỹ "đã gây ấn tượng mạnh", tăng trưởng lợi nhuận không còn chỉ giới hạn trong nhóm "Bảy ông lớn". Các chiến lược gia cũng đề cập rằng hướng dẫn kỳ vọng của doanh nghiệp, sự tự tin của ban lãnh đạo cùng số liệu điều chỉnh lợi nhuận đều cho thấy khả năng kỳ vọng tiếp tục được nâng lên.

Về phân bổ khu vực, HSBC duy trì quan điểm "tăng tỷ trọng" đối với Mỹ và thị trường mới nổi, đánh giá cao các cổ phiếu trong ngành bán dẫn, tài chính cũng như một số mã tiêu dùng tùy chọn tại Mỹ. Trong các thị trường mới nổi, ngân hàng này ưa chuộng nhóm công nghệ, đồng thời đánh giá cao cơ hội phục hồi theo chu kỳ tại Nam Phi và Chile, cũng như thị trường giá trị sâu như Brazil và Thổ Nhĩ Kỳ. HSBC có đánh giá "trung lập" với châu Âu và duy trì "giảm tỷ trọng" với Nhật Bản.

Về AI, Pinder và Agarwala cho biết: "Hiện việc thương mại hóa AI vẫn còn ở giai đoạn đầu." Mặc dù chi tiêu doanh nghiệp đang tăng nhưng vẫn ở mức tương đối thấp, lượng đơn đặt hàng dịch vụ đám mây tiếp tục leo thang, và nhu cầu về năng lực tính toán AI vẫn mạnh mẽ.

Về chính sách tiền tệ, HSBC cho rằng thị trường đã định giá đầy đủ cho lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, và ngưỡng cho việc lãi suất tiếp tục tăng vượt dự báo hiện ở mức cao. Kịch bản cơ sở của ngân hàng cũng dự đoán tình hình căng thẳng tại Trung Đông sẽ dịu lại, điều này sẽ giúp phần bù rủi ro địa chính trị trong giá dầu thô giảm thêm và giảm bớt áp lực lạm phát đối với các ngân hàng trung ương.

HSBC cũng dự báo, việc lưu thông qua Eo biển Hormuz sẽ dần trở lại bình thường, từ đó kỳ vọng sẽ giúp giảm phần nào phần bù rủi ro địa chính trị trong giá dầu thô, tuy nhiên, ngân hàng cũng lưu ý rằng quá trình bình thường hóa hiện đang bị đình trệ.