CPI thứ Tư sẽ quyết định việc tăng lãi suất tháng 9? Sau báo cáo việc làm yếu, thị trường đang chờ “búa xác nhận” này! Làm thế nào để chuẩn bị sớm cho r token trên thị trường chứng khoán Mỹ?
2026/08/12 05:16Quan điểm cốt lõi: Tuần trước, chứng khoán Mỹ tăng mạnh dưới tác động của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu, kỳ vọng tăng lãi suất tháng 9 đã giảm đáng kể. Tuy nhiên, lập trường kiên định về mục tiêu lạm phát của Fed vẫn không thay đổi. Dữ liệu CPI tháng 7 công bố vào thứ Tư tuần này sẽ là “cây búa xác nhận cuối cùng” để kiểm chứng liệu lạm phát có thực sự hạ nhiệt hay không.Nếu CPI lõi theo tháng duy trì ở mức đồng thuận 0,2%, cổ phiếu công nghệ tăng trưởng có khả năng tiếp đà phục hồi; nếu dữ liệu vượt kỳ vọng theo hướng mạnh, thị trường sẽ phải định giá lại rủi ro tăng lãi suất, các nhóm phòng thủ sẽ được ưu tiên hơn. Về chiến lược, khuyến nghị để dư không gian cho biến động, tránh đặt cược cực đoan.
I. Tình hình hiện tại: Việc làm suy yếu trước, lạm phát vẫn còn là nút thắt
II. Thời khắc then chốt tuần này: CPI công bố lúc 20h30 thứ Tư
- CPI tổng thể: Tăng 0,1% so với tháng trước, giảm xuống mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước. Giá năng lượng tiếp tục duy trì mức thấp sẽ tiếp tục kéo giảm chỉ số tổng thể.
- CPI lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng): Tăng 0,2% so với tháng trước, giảm xuống 2,5% so với cùng kỳ.
III. Ba kịch bản diễn biến: Xác định rõ đối tượng hưởng lợi
| Kịch bản cơ sở | 0,2%-0,25% (đúng dự báo hoặc hơi yếu) | Kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục hạ nhiệt, khẩu vị rủi ro cải thiện | rMETA, rAMZN, rGOOGL, rAAPL, rMSFT | Nhạy cảm nhất với lãi suất, đà phục hồi thường mạnh nhất |
| Kịch bản mạnh | ≥0,3% (lạm phát bám dính rõ rệt) | Định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, thị trường cổ phiếu điều chỉnh mạnh trước rồi chọn cổ phiếu | rJPM, rXOM, rCVX, rPG, rWMT | Ngân hàng hưởng lợi từ lãi suất, năng lượng + tiêu dùng thiết yếu có tính chống đỡ tốt hơn |
| Kịch bản yếu | ≤0,15% (hạ nhiệt rõ rệt) | Kỳ vọng tăng lãi suất “đổ sụp”, khẩu vị rủi ro bùng nổ mạnh | rNVDA, rTSLA, rAMD, rPLTR, rCOIN | Cổ phiếu tăng trưởng Beta cao tiếp tục được tăng tỷ trọng, dòng tiền đòn bẩy dễ khuếch đại xu hướng thị trường |
IV. Chiến lược giao dịch: Theo sát ngưỡng 0,2% rồi mới vào lệnh
Hoạt động cổ phiếu giới hạn thời gian đang diễn ra:Ưu đãi tháng 8 cho người dùng mới: Mua cổ phiếu Mỹ, nhận ngay cổ phiếu NVIDIA Giao dịch ngay càng có lợi!
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Từ mua yên Nhật đến tăng giao dịch repo trái phiếu chính phủ Mỹ, Bà Janet Yellen trở thành Bộ trưởng Tài chính Mỹ can thiệp thị trường tích cực nhất trong nhiều thập kỷ qua
Trong vòng một tháng qua, Besant đã dẫn đầu các động thái mua vào yên Nhật tại Mỹ lần đầu tiên trong ba mươi năm, ám chỉ việc cắt giảm quy mô phát hành trái phiếu dài hạn, đồng thời tuyên bố sẽ "ít nhất tăng gấp đôi" việc mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn từ 10 năm đến 30 năm. Chuỗi hành động này đã khiến thị trường khó có thể bỏ qua ý đồ chính sách đằng sau đó. Các nhà phân tích nhận định, Besant ít nhất là Bộ trưởng Tài chính có sự can thiệp mạnh mẽ nhất kể từ đầu những năm 2000, với mục tiêu ngăn chặn lợi suất tăng là điều vô cùng rõ ràng.
Bescent tuyên bố có thể tăng cường mua lại trái phiếu Mỹ, mỗi lần có thể vượt 4 tỷ đô, chiến tranh kinh tế với Iran có thể thay thế hành động quân sự.
Theo Besant, Bộ Tài chính sở hữu bộ công cụ mạnh mẽ, lợi suất trái phiếu dài hạn không phản ánh các yếu tố cơ bản, thanh khoản của trái phiếu kỳ hạn 30 năm đặc biệt thấp, quy mô mua lại sẽ được điều chỉnh theo điều kiện; đầu tư AI khiến doanh nghiệp gần như không nhạy cảm với lợi suất khi phát hành trái phiếu; vào thứ Hai tuần tới sẽ tổ chức họp báo để trình bày kế hoạch hành động đối với Iran, Mỹ sẽ áp dụng các biện pháp trừng phạt "nghiêm khắc nhất trong lịch sử" đối với Iran, trong quá trình gây sức ép kinh tế, phía Mỹ không nhất thiết phải khởi động một cuộc tấn công quân sự quy mô lớn đối với Iran. Ông nhấn mạnh lại chính sách đồng đô la mạnh, cho biết đồng đô la đang trở lại mức của hai tháng trước, không lý giải được đà tăng giá dầu vào thứ Năm.
Cuối cùng thị trường gấu đã chuyển thành thị trường bò
"Hoạt động xoắn" của Bessent thực sự có thể kìm hãm lãi suất dài hạn không? Goldman Sachs: Vấn đề tài khóa mới là gốc rễ, phí hạn mức có thể tồn tại lâu dài.
Goldman Sachs chỉ ra rằng thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ, sự không chắc chắn về lạm phát, việc phát hành trái phiếu quy mô lớn liên quan đến AI và lo ngại của thị trường về việc tăng lãi suất thực cân bằng là những yếu tố thúc đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng trong đợt này, trong khi nghiệp vụ repo trái phiếu quốc gia và việc điều chỉnh cơ cấu phát hành không ảnh hưởng đến các yếu tố trên. Do đó, Goldman Sachs cho rằng can thiệp lần này chỉ tạm thời làm dịu áp lực, nhưng không thể thay đổi xu hướng của lợi suất trái phiếu dài hạn.
Giá tiền điện tử
Thêm
