Quỹ chủ quyền của Na Uy đạt lợi nhuận kỷ lục trong nửa đầu năm, lo ngại về sự tập trung của cổ phiếu công nghệ ngày càng gia tăng.

⑴ Quỹ đầu tư quốc gia Na Uy đã đạt lợi nhuận khoảng 1.75 nghìn tỷ krone Na Uy trong nửa đầu năm, tương đương khoảng 184,3 tỷ USD, lập kỷ lục lợi nhuận nửa năm mạnh nhất trong lịch sử của quỹ này, với quy mô tài sản quản lý duy trì ở mức khoảng 2.3 nghìn tỷ USD. ⑵ Giám đốc điều hành của quỹ, Tangen, cho biết kết quả này chủ yếu do lợi suất tốt từ thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là sự đóng góp lớn nhất từ cổ phiếu công nghệ châu Á; lợi suất nửa đầu năm vượt qua cả kỷ lục trước là khoảng 1.5 nghìn tỷ krone của cùng kỳ năm 2023. ⑶ Tính đến cuối tháng 6, 10 công ty lớn nhất trong danh mục đầu tư của quỹ chiếm khoảng 20% tổng giá trị thị trường, và phần lớn là các doanh nghiệp công nghệ. Tangen thẳng thắn nói rằng "chưa từng thấy mức độ tập trung cao như vậy", đồng thời nhiều lần cảnh báo rằng các cuộc chiến tranh hoặc suy thoái kinh tế trong tương lai có thể làm giá trị các khoản đầu tư sụt giảm mạnh. ⑷ Lần đầu tiên quỹ công bố sở hữu khoảng 0,05% cổ phần của SpaceX, trị giá khoảng 1,22 tỷ USD; giá trị khoản đầu tư này đã tăng mạnh sau khi SpaceX lập kỷ lục IPO vào cuối tháng 6, nhưng sau đó giảm do thị trường nghi ngờ tính hợp lý của mức định giá khoảng 77 lần doanh thu dự kiến. ⑸ Các khoản đầu tư công nghệ chủ chốt khác gồm khoảng 1,28% cổ phần Nvidia, 1,24% Apple, 1,17% Google, 1,27% Microsoft và 1,7% TSMC, với giá trị thị trường tương ứng khoảng 62 tỷ, 52 tỷ, 50 tỷ, 35 tỷ và 34 tỷ USD. ⑹ Quỹ đầu tư tổng cộng vào khoảng 7.100 doanh nghiệp toàn cầu, đồng thời phân bổ vào trái phiếu, bất động sản và các dự án năng lượng tái tạo, nhưng mức độ tập trung quá lớn vào cổ phiếu công nghệ có thể khiến danh mục biến động mạnh. Bất kỳ điều chỉnh chiến lược nào đều cần được quốc hội Na Uy phê duyệt và mất nhiều thời gian, nên tiến trình đa dạng hóa trong ngắn hạn khó có thể đạt được tiến triển đáng kể.