Giá vàng xác nhận xu hướng tăng nhưng vẫn cần cảnh giác với áp lực bán ra do dữ liệu ngắn hạn.

　　Nguồn bài viết: Xinhua Finance

　　Xinhua Finance Bắc Kinh, ngày 13 tháng 8 — Dưới tác động của dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ, thị trường vào thứ Tư (ngày 12/8) đã tăng mạnh rồi giảm trở lại, phe mua và bán tranh đấu quyết liệt quanh mốc 4.400 USD mỗi ounce. Tuy nhiên, trong hai ngày giao dịch cuối tuần này, thị trường còn chờ đón các dữ liệu PPI, doanh số bán lẻ của Mỹ. Dù sau khi vượt qua 4.244 USD, xu hướng tăng giá vàng được xác nhận, nhưng liệu logic tăng giá có thể hoàn tất vẫn cần các dữ liệu kiểm chứng.

　　Cụ thể, về cơ bản, dữ liệu công bố ngày 12 cho thấy CPI tháng 7 của Mỹ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước (trước đó 3,5%), tăng 0,1% so với tháng trước; CPI lõi tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước (trước đó 2,6%), toàn bộ các chỉ số đều phù hợp kỳ vọng, trong đó giá năng lượng giảm 1,5% là nguyên nhân chính làm hạ nhiệt lạm phát. Sau khi dữ liệu được công bố, chỉ số USD giảm mạnh xuống gần mốc 99,6, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 4 điểm cơ bản xuống 4,18%, thị trường nhanh chóng hạ xác suất nâng lãi suất vào tháng 9.

　　Tuy nhiên, hôm nay (13/8), thị trường sẽ tiếp tục đối mặt với hai thử thách: dữ liệu PPI tháng 7 của Mỹ và số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước (kết thúc ngày 8/8). Đây cũng là yếu tố trọng yếu kiểm chứng kỳ vọng nâng lãi suất sau dữ liệu CPI. Hiện tại, kỳ vọng trung bình của thị trường là PPI Mỹ tháng 7 tăng 4,9% so với cùng kỳ năm trước (trước đó 5,5%), tăng 0,2% so với tháng trước (trước đó -0,3%). Nếu PPI tiếp tục hạ nhiệt, cùng với CPI sẽ tạo thành “đôi lạm phát mềm”, xác suất nâng lãi suất tháng 9 có thể tiếp tục giảm, giá vàng có khả năng tiếp tục đi lên; nhưng nếu PPI tăng vượt kỳ vọng, câu chuyện “CPI nhẹ nhưng chi phí doanh nghiệp không giảm” sẽ làm tái định giá lãi suất. Ngoài ra, nếu số người xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước vượt 210.000, cộng với PPI nhẹ nhàng, cũng sẽ củng cố cho kịch bản "kinh tế chậm lại + lạm phát hạ nhiệt", là điều kiện thuận lợi nhất cho giá vàng.

　　Ngoài ra, tối nay còn có bài phát biểu của các quan chức Fed. Xét đến những phát biểu gần đây đều thiên về quan điểm "diều hâu", nếu trong bài phát biểu nhấn mạnh rằng “rủi ro lạm phát vẫn cần nâng lãi suất”, khả năng sẽ phần nào đối phó với dữ liệu tích cực; nhưng nếu quan điểm diều hâu có phần dịu đi so với trước, giá vàng có khả năng mở rộng không gian đi lên.

　　Đáng chú ý, ngoài kiểm nghiệm dữ liệu lạm phát, thị trường vào thứ Sáu sẽ đối mặt với doanh số bán lẻ tháng 7 và dự báo lạm phát tháng 8 của Đại học Michigan, hai dữ liệu này có thể quyết định liệu giá vàng có vững vàng trên mốc 4.400 USD/ounce hay không.

　　Về mặt kỹ thuật, tận dụng động lực từ dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ, giá vàng đã đột phá và đứng vững ở khu vực mốc 4.244 USD/ounce, định hình xu hướng tăng. Nếu dữ liệu PPI và trợ cấp thất nghiệp hôm nay thể hiện ổn định, giá vàng sẽ dựa vào mốc 4.244 USD/ounce để tăng lên kháng cự đầu tiên 4.470 USD/ounce; vượt qua mốc này, giá vàng có thể hướng tới kháng cự thứ hai 4.597 USD/ounce. Nhưng nếu PPI tăng mạnh ngoài kỳ vọng, số người xin trợ cấp thất nghiệp thấp và Fed phát biểu theo hướng diều hâu, vàng có thể giảm về mốc 4.244 USD/ounce, thậm chí hỗ trợ đầu tiên 4.116 USD/ounce.

　　Ngoài ra, trên đồ thị MACD 5 giờ, biểu đồ cột đã chuyển sang âm, RSI đạt mức 68,39, giá vàng ngắn hạn có dấu hiệu quá nóng và rủi ro phá vỡ giả, mỗi lần tăng mạnh đều có thể kích hoạt áp lực bán chốt lời. Dự kiến trước khi vượt qua mốc kháng cự mạnh 4.470 USD/ounce một cách hiệu quả, việc mua đuổi vẫn cần thận trọng.

Biên tập viên: Zhu Henan