Chủ tịch SK Hynix: Giá tăng quá nhanh, tôi rất xin lỗi

“Tất cả khách hàng đều yêu cầu lượng cung ứng gần gấp đôi so với nhu cầu ban đầu. Đây là cuộc chiến giành giật chip nhớ.” Gần đây, Chủ tịch Tập đoàn SK, Choi Tae-won, đã mô tả thị trường chip lưu trữ hiện tại như vậy trong cuộc phỏng vấn với truyền thông tại trụ sở SK Hynix ở Hàn Quốc.“Giá tăng quá nhanh, tôi thực sự rất xin lỗi về điều này.” Ông Choi Tae-won bày tỏ.

Đây không phải là lần đầu tiên ông Choi Tae-won phát đi cảnh báo như vậy. Vào tháng 7 năm nay, khi SK Hynix niêm yết trên sàn Nasdaq, ông cũng từng chỉ ra nhu cầu bộ nhớ trong kỷ nguyên AI tăng theo cấp số nhân, thậm chí gấp đôi năng lực sản xuất trong 5 năm tới vẫn khó đáp ứng kịp. Trong cuộc phỏng vấn này, dự đoán của ông càng cụ thể và khẩn trương hơn.

Năm tới sẽ chứng kiến “khủng hoảng lưu trữ” nghiêm trọng nhất

Ông Choi Tae-won thẳng thắn trong phỏng vấn: “Nhiều khả năng năm tới sẽ là năm thiếu hụt nguồn cung chip nhớ lớn nhất.”

Thực tế, kỳ vọng căng thẳng về ngành lưu trữ đến năm 2027 đã sớm lan rộng trong chuỗi cung ứng. Theo nhiều kênh phỏng vấn trước đó, ba ông lớn Samsung Electronics, SK Hynix và Micron đã cơ bản hoàn tất đàm phán phân bổ sản lượng DRAM và HBM cả năm 2027, hầu hết khách hàng cuối cùng chỉ nhận được từ 60% đến 70% so với lượng đặt ban đầu.

Trước đó, ông Choi Tae-won dự báo, nhu cầu chất bán dẫn AI đến năm 2027 sẽ tăng 60% đến 100% so với năm 2026, nhu cầu lưu trữ toàn ngành duy trì mức tăng 50% đến 60%. Nhiều tổ chức cũng có quan điểm tương tự – ngân hàng đầu tư CICC International dự đoán tình trạng cung không đủ cầu của thị trường lưu trữ sẽ kéo dài đến năm 2027; Goldman Sachs dự báo chênh lệch cung cầu HBM năm 2027 còn căng thẳng hơn năm nay.

“Đơn hàng gấp đôi” & thị trường khắc nghiệt tựa chiến trường

Đâu là nguyên nhân khiến ông Choi Tae-won dùng từ “chiến tranh” để miêu tả xu hướng thị trường?

“Nhu cầu hiện tại tăng bùng nổ.” Ông Choi Tae-won nói trong cuộc phỏng vấn, “Tất cả khách hàng của tôi đều yêu cầu lượng giao hàng gần gấp đôi nhu cầu ban đầu, nhưng nguồn cung hoàn toàn không theo kịp.”

Ông ví AI hiện tại như “một đứa trẻ vừa tròn bốn tuổi” – khi đứa trẻ này lớn dần, nhu cầu lưu trữ kiến thức và kinh nghiệm tăng theo cấp số nhân. Choi Tae-won dự đoán, lượng AI agents có thể tăng gấp 77 lần trong 5 năm tới. Lượng bộ nhớ mỗi máy chủ AI tiêu thụ cao gấp nhiều lần so với máy chủ truyền thống.

Sự bùng nổ mạnh mẽ từ phía cầu và khả năng đáp ứng cứng nhắc từ phía cung đã tạo nên mâu thuẫn gay gắt. Choi Tae-won thừa nhận, việc mở rộng công suất cần ít nhất từ bốn đến năm năm, “Nhiều doanh nghiệp bán dẫn vẫn chưa sẵn sàng mở rộng. Nếu không có đủ bộ nhớ, khách hàng không thể sản xuất thiết bị tính toán AI, chip AI.”

Mong muốn xây nhà máy ở Mỹ rất mạnh mẽ

Trước bối cảnh cung cầu khó khăn như vậy, SK Hynix đang dốc toàn lực mở rộng công suất.

Choi Tae-won tiết lộ, công ty lên kế hoạch tăng gấp đôi công suất sản xuất bộ nhớ trong vòng 5 năm tới. SK Group đã công bố sẽ đầu tư 720 tỷ USD trong 10 năm tới nhằm mở rộng sản xuất bộ nhớ AI. Theo báo cáo, SK Hynix đang tiến hành mở rộng nhà máy chip lưu trữ lớn nhất thế giới, đặt mục tiêu tăng gấp 3 sản lượng hiện tại trước năm 2034.

Về quy hoạch công suất, lần đầu tiên ông Choi Tae-won xác nhận ý định xây nhà máy bán dẫn (Front-end Fab) tại Mỹ. “Chúng tôi có mong muốn xây dựng nhà máy tại Mỹ; hiện tại thách thức là tìm vị trí phù hợp.”

Ông cho biết, công ty đã dành hơn một tháng khảo sát các địa điểm tiềm năng trên toàn cầu (bao gồm cả Mỹ). “Chỉ cần địa phương đó cung ứng đủ nước, điện ổn định, đất khả dụng và hệ sinh thái bán dẫn hoàn chỉnh, chúng tôi có thể xây dựng nhà máy ở bất kỳ đâu.”

Tuy nhiên, việc xây nhà máy tại Mỹ gặp nhiều thách thức lớn. Theo số liệu từ Counterpoint Research, xét toàn bộ các chi phí như đất đai, nước, điện, quy định..., tổng đầu tư để xây một nhà máy bán dẫn ở Mỹ gấp đôi so với tại Hàn Quốc. Ông Choi Tae-won thẳng thắn: “Tại Mỹ, đất, điện và nước đều rất đắt đỏ, quy định lại rất nghiêm ngặt.”

Hiện tại, SK Hynix đang xây một nhà máy đóng gói tiên tiến tại tiểu bang Indiana với tổng đầu tư khoảng 4 tỷ USD, dự kiến hoàn thành năm 2028, song đây không phải là dây chuyền sản xuất front-end wafer. Còn việc có tiếp tục đầu tư nhà máy front-end nữa hay không vẫn phải cân nhắc giữa chi phí và hạn chế cơ sở hạ tầng.

“Chipflation” và sự thay đổi chu kỳ ngành

Tình trạng thiếu chip nhớ đang lan từ phía sản xuất đến thị trường tiêu dùng.

Trong phỏng vấn, ông Choi Tae-won đề cập khái niệm đáng chú ý mang tên “chipflation”. Ông cho biết giá chip nhớ tăng vọt buộc cả những thương hiệu như Apple cũng phải tăng giá sản phẩm cuối, kéo theo mức lạm phát trong toàn xã hội gia tăng. “Điều này tuyệt đối không lý tưởng và cũng không phải điều chúng tôi mong muốn.”

Thị trường phổ biến nỗi lo, chi tiêu vốn ồ ạt của SK Hynix có thể lặp lại chu kỳ dư cung của ngành lưu trữ – sau đầu tư lớn lại là sụp đổ giá.

Tuy nhiên, ông Choi Tae-won có cái nhìn khác. “Thay vì nói chu kỳ ngành bán dẫn đã biến mất, đúng hơn là chu kỳ đang kéo dài mạnh mẽ.” Ông cho rằng kỷ nguyên AI khác hẳn trước – trước đây, nhu cầu lưu trữ phụ thuộc vào dân số hoặc lượng bán điện thoại, PC; ngày nay một người dùng có thể sử dụng hơn 10 AI agents cùng lúc, mỗi agent cần dung lượng lưu trữ khổng lồ.

“Bán dẫn không còn là hàng hóa đại trà nữa.” Choi Tae-won nói, “Bây giờ là giai đoạn tạo ra sản phẩm độc quyền cho khách hàng, tùy biến thiết kế cho từng nhiệm vụ cụ thể.” Ông tiết lộ Nvidia yêu cầu chip tùy chỉnh, Google cũng mong muốn HBM được thiết kế riêng.

Đáng chú ý, ông Choi Tae-won cũng đã bác bỏ lo ngại bên ngoài về việc SK Hynix “quá phụ thuộc vào Nvidia”. Ông thừa nhận Nvidia là khách hàng quan trọng nhất, nhưng cũng đồng thời cung cấp hàng cho Google, Microsoft và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn khác. “Chúng tôi không thực sự chỉ dựa vào một khách hàng, mà là muốn phục vụ những khách hàng lớn nhất toàn cầu hiện nay.”

Ngày 14/8, cổ phiếu SK Hynix đóng cửa tăng 3,26%, đạt 1.645.000 won/cổ phiếu.