Nhiệt độ cực đoan tái định hình logic đầu tư vào thị trường chứng khoán châu Âu! Các doanh nghiệp làm mát, lưới điện có thể hưởng lợi từ “lợi tức khí hậu”
Ngay cả khi đợt nóng ở châu Âu cuối cùng cũng bắt đầu dịu đi, các nhà quản lý quỹ cho biết họ vẫn đang nỗ lực đánh giá tác động của biến đổi khí hậu đối với danh mục đầu tư của mình.
Ứng dụng tài chính Zhihui APP cho biết, mặc dù đợt nắng nóng ở châu Âu cuối cùng cũng bắt đầu giảm bớt, nhưng các nhà quản lý quỹ vẫn đang cố gắng đánh giá biến đổi khí hậu sẽ ảnh hưởng thế nào đến danh mục đầu tư của họ. Katie Sell, quản lý đầu tư cấp cao của Pictet Asset Management, cho biết công ty gần đây liên tục nhận được các cuộc điện thoại từ khách hàng hỏi về rủi ro và cơ hội mà nhiệt độ cực đoan mang lại. Sell chia sẻ: “Thích nghi và tăng cường khả năng chống chịu với khí hậu là một trong những chủ đề đầu tư quan trọng nhất trong 10 năm tới, nhưng đồng thời cũng là một trong những chủ đề khó nắm bắt nhất.” Công ty quản lý tài sản Mỹ Nuveen cho biết tình trạng hạn hán ở châu Âu sẽ sớm bắt đầu ảnh hưởng đến chênh lệch tín dụng doanh nghiệp. David Harrison, quản lý quỹ tại Rathbones Asset Management, cho biết ông lạc quan về các công ty tham gia vào các giải pháp khí hậu và xây dựng hạ tầng lưới điện.
Tác động này ngày càng rõ ràng ở cấp độ từng công ty. Trước đây, thảo luận chủ yếu tập trung vào các công ty tiện ích, hiện đã mở rộng sang các ngành tài chính, công nghiệp và y tế. Theo phân tích, số lần đề cập đến nhiệt độ cao cực đoan trong các báo cáo gần đây của doanh nghiệp toàn cầu đạt mức cao nhất từ trước đến nay; số lần nhắc đến sông Rhine và mực nước của nó trong các cuộc điện thoại thảo luận kết quả tài chính cũng tăng lên mức cao chưa từng thấy kể từ năm 2018.
Các doanh nghiệp châu Âu cảnh báo tác động của thời tiết cực đoan, số lần nhắc đến nắng nóng và thiếu nước trong các cuộc họp báo cáo tài chính quý này đã đạt mức cao nhất trong ít nhất thập kỷ qua
Đối với các nhà đầu tư, thách thức hiện nay là xác định những doanh nghiệp nào đối mặt với rủi ro lớn nhất và doanh nghiệp nào có thể hưởng lợi. Cho đến nay, thị trường vẫn xem việc mực nước sông Rhine giảm xuống mức thấp lịch sử là một vấn đề thời tiết, chứ không phải vấn đề rủi ro tín dụng, nhưng Laura Cooper, nhà chiến lược đầu tư toàn cầu tại Nuveen cho biết, “quy mô xáo trộn lần này cho thấy không phải như vậy”.
Theo ước tính, hiện tượng thời tiết cực đoan trong thập kỷ tới sẽ thúc đẩy chi tiêu toàn cầu vượt 20 nghìn tỷ USD. Sau đây là những tác động đối với các ngành:
Hệ thống làm lạnh
Chuyên gia phân tích Omid Vaziri chỉ ra rằng, khi chi tiêu cho làm lạnh, tự động hóa và nâng cao khả năng chống chịu của lưới điện ngày càng tăng, Schneider Electric SE, ABB Ltd và Siemens AG có khả năng hưởng lợi. Ông cũng cho biết, Alfa Laval AB và Wartsila Oyj cũng là những đối tượng được hưởng lợi từ các xu hướng đầu tư vào hệ thống làm lạnh, nguồn điện dự phòng và lưới điện nhỏ.
Một chuyên gia phân tích khác, Andrew John Stevenson nhận định Munters Group AB - công ty cung cấp hệ thống làm lạnh công nghiệp, cùng với Stef - doanh nghiệp cung cấp dịch vụ hậu cần kiểm soát nhiệt độ, cũng có thể được hưởng lợi. Harrison, quản lý danh mục đầu tư tập trung vào ESG của Rathbones Asset Management chia sẻ: “Những gì bạn cần đầu tư chính là những ‘người bán xẻng’ của xu thế này.”
Nhu cầu về AI thúc đẩy cổ phiếu liên quan đến làm lạnh tăng giá
Tuy nhiên, do nhu cầu năng lượng từ các hệ thống AI đẩy giá trị ngành tăng cao, hiện nay định giá của một số công ty trong ngành này đã khá đắt đỏ. Giá cổ phiếu Schneider Electric từ đầu năm đến nay đã tăng gần 25%, nâng tỷ lệ P/E lên tới 30 lần; P/E của Munters ở mức khoảng 60 lần.
Công nghiệp
Mực nước thấp buộc các sà lan trên sông Rhine phải giảm tải, khiến chi phí vận chuyển của các công ty hóa chất, thép và xi măng tăng cao. Theo chuyên gia phân tích Stevenson, BASF SE đã đầu tư vào tàu chở dầu mớn nước rất nông do Stolt-Nielsen Ltd niêm yết ở Oslo vận hành. Nếu các doanh nghiệp khác cũng buộc phải điều chỉnh tương tự, Stolt-Nielsen có thể hưởng lợi từ đó.
Sông Rhine chứng kiến mức nước thấp lịch sử mới vào tháng 8
Tiện ích công cộng
Các doanh nghiệp phát điện dựa vào nước để làm lạnh hoặc vận hành tuabin thủy điện đã phải giảm đáng kể sản lượng. EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG cảnh báo rằng lợi nhuận công ty có thể bị ảnh hưởng hàng triệu euro vì lý do này. Cooper nhận định: “Những công ty có khả năng phát điện đa dạng, kênh vận tải thay thế hoặc năng lực định giá mạnh sẽ được thị trường đánh giá cao.”
Nông nghiệp
Người nông dân có thể sẽ cần hỗ trợ từ khoa học công nghệ để tìm ra giải pháp lâu dài ứng phó với sức ép môi trường. Bayer AG, BASF, KWS SAAT SE và Corteva Inc. đều đang phát triển các sản phẩm giúp cây trồng duy trì năng suất trong điều kiện khắc nghiệt. Sell cho biết, Novonesis A/S cũng là công ty đáng chú ý khi sản xuất các loại enzyme giúp bộ rễ cây phát triển sâu hơn.
Bán lẻ
Ông lớn ngành dịch vụ ăn uống Vương quốc Anh Mitchells & Butlers Plc là một trong nhiều doanh nghiệp chỉ ra nhiệt độ cao làm giảm doanh thu, còn Dunelm - một trong những nhà bán lẻ đồ gia dụng lớn nhất Anh cho biết, nóng bức đã làm giảm lượng khách vào cửa hàng. Doanh số bán lẻ tháng 7 tại Anh lần đầu tiên giảm kể từ tháng 4, một phần do người tiêu dùng hạn chế đến cửa hàng để tránh nắng nóng cực đoan. Dữ liệu từ cơ quan khí tượng Anh cho thấy tháng 7 vừa qua là tháng khô hạn nhất kể từ khi có ghi nhận năm 1836, và nhiệt độ trung bình tháng 7 trên cả nước cao hơn mức bình thường hơn 2 độ C.
Nhiệt độ cao tháng 7 ở Anh làm doanh số quần áo sụt giảm
Tuy nhiên, cũng có những doanh nghiệp hưởng lợi. Mảng nước uống của Nestlé SA và Carlsberg A/S đều cho biết thời tiết ấm áp tại châu Âu đã thúc đẩy hoạt động kinh doanh của họ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Cuộc chiến vốn AI về năng lực tính toán tiếp tục nâng cấp! “Đám mây mới” thuộc hệ Nvidia - Lambda dự kiến gọi vốn 3 tỷ USD để mở rộng bản đồ năng lực tính toán và chuẩn bị cho IPO
Nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây AI Lambda đang đàm phán một vòng gọi vốn lên đến 3 tỷ USD để chuẩn bị cho việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) có thể diễn ra vào năm tới.
Lợi nhuận ròng giảm nhưng động lực cốt lõi vẫn mạnh! Lợi nhuận điều chỉnh Q3 của Ngân hàng Montreal (BMO.US) vượt kỳ vọng, dự kiến triển khai kế hoạch mua lại tối đa 25 triệu cổ phiếu
Do chịu ảnh hưởng từ các dự án một lần như bán hoạt động vận tải và tài trợ nhà cung cấp, lợi nhuận ròng quý 3 của Ngân hàng Montreal (BMO) đã giảm so với cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu và doanh thu đều vượt qua kỳ vọng của thị trường, lợi nhuận trước dự phòng thuế của các bộ phận kinh doanh đều đạt kỷ lục. Ngân hàng đồng thời công bố kế hoạch bắt đầu chương trình mua lại tối đa 25 triệu cổ phiếu trong quý 3.
Hội nghị Jackson Hole trở thành thời khắc “đi trên dây thép” của Walsh: Vừa phải phản bác chỉ trích vừa phải che giấu manh mối chính sách
Bài phát biểu quan trọng đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Walsh là một thử thách đối với phong cách giao tiếp súc tích của ông, vì ông từng bị chỉ trích vì không nói thẳng về các vấn đề kinh tế.
Xu hướng đầu tư ở Phố Wall thay đổi mạnh! Lợi suất trái phiếu dài hạn tăng vọt, các nhà đầu tư công nghệ rút lui ồ ạt, ngân hàng, vàng và các công ty khai thác đồng trở thành tâm điểm cạnh tranh
Tuần trước, lĩnh vực công nghệ thông tin là chủ đề đầu tư bị bán ròng lớn nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ so với các phân ngành khác, và đợt bán tháo quy mô lớn này hầu như hoàn toàn được thúc đẩy bởi lực bán từ phe mua (long).
Giá tiền điện tử
Thêm
