UBS nâng xếp hạng lên "Mua"! Doanh nghiệp phần cứng tính toán Celestica (CLS.US) được Wall Street đồng loạt đánh giá tích cực, EPS kép dự kiến tăng 50% trong hai năm tới

Theo thông tin từ ứng dụng tài chính Zhihong, dưới tác động của làn sóng đẩy nhanh xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo toàn cầu, Celestica (CLS.US), ông lớn sản xuất phần cứng trung tâm dữ liệu và năng lực tính toán, gần đây lại trở thành tâm điểm của các ngân hàng lớn trên phố Wall. Khi khách hàng quy mô cực lớn tăng tốc nâng cấp trung tâm dữ liệu lên kiến trúc có lưu lượng cao hơn, các ngân hàng lớn đã nâng mạnh triển vọng lợi nhuận cho nhà cung cấp chủ chốt này.

Chuyên gia phân tích David Vogt của UBS vừa công bố báo cáo nghiên cứu mới nhất, nâng xếp hạng cổ phiếu Celestica từ “trung lập” trực tiếp lên “mua vào” và tăng giá mục tiêu từ 410 USD lên 430 USD.

UBS cho biết, nhu cầu đối với switch Ethernet và phần cứng tính toán AI/ML đang tăng trưởng mạnh mẽ. Quan trọng hơn, giải pháp rack-level 1.6T mà Celestica tùy chỉnh cho các ông lớn AI như OpenAI sẽ trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trung/dài hạn của công ty. UBS dự đoán thận trọng rằng, với đơn đặt hàng mạnh mẽ bảo đảm, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) từ năm 2026 đến 2028 (CY26-CY28) sẽ lên đến gần 50%, EPS kỳ vọng tăng từ 10,83 USD của năm CY26 lên 24,72 USD ở CY28.

Các ngân hàng đầu tư liên tục lạc quan trong một tháng

Bên cạnh UBS, nhiều ngân hàng lớn trên phố Wall cũng liên tiếp phát hành báo cáo nghiên cứu gần đây, thể hiện “lạc quan về tăng trưởng lâu dài, theo sát các hoạt động vốn ngắn hạn” đối với Celestica. Theo dữ liệu của PriceTargets, trong 23 tổ chức bao phủ hiện tại thì có 20 tổ chức đưa ra cho “mua vào”, 1 tổ chức “mua mạnh”, 2 tổ chức “giữ”, không có tổ chức nào bán ra; giá mục tiêu trung bình là 438,86 USD, mức dự báo cao nhất 510 USD, thấp nhất 300 USD, xếp hạng đồng thuận là “mua vào”.

JPMorgan và Wolfe Research duy trì mức giá mục tiêu cao (475 USD và 485 USD), nhấn mạnh việc các nhà cung cấp điện toán đám mây chi tiêu mạnh ngoài kỳ vọng cho hạ tầng mạng 800G và 1.6T, Celestica với vai trò đối tác sản xuất chủ lực hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng ngành.

Chuyên gia phân tích Tim Long của Barclays giữ xếp hạng “tăng tỷ trọng”, nhưng vào đầu tháng 8 đã điều chỉnh nhẹ giá mục tiêu từ 430 USD xuống còn 406 USD. Tổ chức cho rằng, việc điều chỉnh nhẹ này chủ yếu phản ánh đánh giá hợp lý của thị trường đối với nhịp cung ứng chip và giai đoạn tiêu hóa chi tiêu ngành ngắn hạn trong tháng qua, không ảnh hưởng đến logic cơ bản.

Cốt lõi của đồng thuận lạc quan: Đơn hàng hạ tầng AI được hiện thực hóa

Logic nền tảng của sự đồng thuận lạc quan trên phố Wall có mức độ đồng nhất cao — sự bùng nổ chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu AI nhiều năm đang chuyển hóa thành đơn hàng thực chất và nâng dự báo lợi nhuận cho CLS:

Thứ nhất là phần cứng mạng tốc độ cao bùng phát. Các nhà cung cấp đám mây cực lớn như Meta, Amazon có nhu cầu switch Ethernet mạnh mẽ, CLS là nhà gia công phần cứng chủ lực hưởng lợi trực tiếp.

Thứ hai là phần cứng tính toán chuyên biệt cho AI bứt phá. Giải pháp rack-level 1.6T mà công ty cung cấp cho OpenAI được xem là động lực then chốt đẩy EPS tăng tốc sau năm 2027, UBS dự báo tốc độ tăng trưởng kép doanh thu tới năm 2029 khoảng 39%, “vẫn còn dư địa tăng trưởng”.

Thứ ba là sự linh hoạt tài chính tăng lên. TD Cowen chỉ ra CLS vừa hoàn thành huy động vốn cổ phần, bảng cân đối kế toán được củng cố rõ rệt, giúp chuẩn bị đầy đủ cho môi trường chuỗi cung ứng đầy thách thức tài khoá 2027, ban lãnh đạo có đủ không gian đối phó các biến động tiềm năng và cạnh tranh hiệu quả với các nhà sản xuất thiết kế gốc (ODM) châu Á có nguồn lực mạnh.

Celestica đã hoàn thành kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu phổ thông trị giá 3 tỷ USD vào đầu tháng 8 dùng cho mở rộng công suất toàn cầu. Các nhóm bảo lãnh như Citi và TD Securities phân tích rằng, việc phát hành thêm cổ phiếu mang lại sự pha loãng cổ phần và biến động giá trong ngắn hạn, nhưng sự kết hợp giữa tự huy động vốn và phát hành cổ phiếu giúp công ty giữ được các đơn hàng lâu dài từ khách hàng quy mô cực lớn trong nhiều năm tới, thúc đẩy việc thị trường định giá lại giá trị từ một nhà gia công truyền thống (EMS) sang “nhà cung cấp giải pháp tính toán và mạng AI” có rào cản cao.