Cuộc chạy đua vũ trang AI hướng tới "bầu trời và biển cả"! Từ cạnh tranh chip đến kiểm soát dữ liệu trọng yếu, cáp biển và vệ tinh có thể trở thành nhân tố chủ chốt trong làn sóng sức mạnh tính toán tiếp theo

Theo thông tin từ ứng dụng tài chính Zhihu, gần đây thị trường AI tính toán đã nhận được nhiều tín hiệu tích cực từ ngành, bao gồm triển vọng kinh doanh bùng nổ của Nvidia và dữ liệu xuất khẩu bán dẫn từ Hàn Quốc ghi nhận mức tăng ba chữ số rất mạnh mẽ, càng củng cố logic thị trường tăng trưởng của ngành AI tính toán — nghĩa là nhu cầu AI toàn cầu vẫn đang trong giai đoạn mở rộng tăng tốc chứ chưa đạt đỉnh. Theo nhóm chuyên gia phân tích của Deutsche Bank, nhu cầu AI toàn cầu ngày càng mạnh mẽ không chỉ tập trung vào GPU, HBM và máy chủ, mà còn đang nhanh chóng lan tỏa đến chip mạng trao đổi, module quang học, cáp quang biển và vệ tinh quỹ đạo thấp.

Doanh thu quý II năm tài chính 2027 của Nvidia đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ; trong đó doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD, tăng 117%, hướng dẫn doanh thu quý III tiếp tục tăng lên 108 tỷ USD, dao động 2%. Điều này cho thấy điểm nghẽn ngành không còn nằm ở việc cung cấp GPU đơn thuần, mà đang dần lan rộng đến kết nối tốc độ cao, truyền tải dữ liệu liên vùng, điện năng và sự phối hợp của các cụm trung tâm dữ liệu: Nếu không có đủ băng thông mạng và khả năng truyền dẫn bền bỉ, các bộ gia tốc dù nhiều đến đâu cũng dễ trở thành những “ốc đảo tính toán” không thể phối hợp hiệu quả.

Nhu cầu mạnh mẽ về cụm AI tính toán đã thể hiện qua các hợp đồng hạ tầng có quy mô lớn hơn và thời hạn dài hơn. Theo báo cáo, Anthropic đã ký hợp đồng điện toán đám mây trị giá 35 tỷ USD với Lambda do Nvidia hỗ trợ, bao gồm khoảng 350 MW công suất; Gần đây, Anthropic cũng cam kết trả cho Nscale 45 tỷ USD trong 6 năm tới, thuê khoảng 460 MW công suất AI sử dụng chip Nvidia Vera Rubin. Hai giao dịch trên tổng cộng khoảng 80 tỷ USD, cho thấy các công ty phát triển mô hình AI hàng đầu đang chuyển đổi từ vai trò khách hàng mua dịch vụ đám mây theo nhu cầu sang kiểu thuê dài hạn để bảo đảm chip, thiết bị điện, vận hành trung tâm dữ liệu và năng lực mạng ngay từ đầu.

Deutsche Bank cho biết, cạnh tranh hạ tầng AI không còn là “ai sở hữu nhiều chip tính toán lõi nhất”, mà đã nâng cấp thành “ai kiểm soát các kênh vận chuyển dữ liệu toàn cầu, kết cấu hạ tầng mạng và các trung tâm dữ liệu trọng điểm”; do đó, cáp ngầm dưới biển và các nền tảng vệ tinh quy mô lớn đồng thời trở thành tài sản hiếm hoi, công cụ chủ quyền số cũng như tuyến đầu cho thế trận địa chính trị thời đại AI.

AI không chỉ kết thúc ở cụm tính toán và hạ tầng điện, mà còn là cáp biển và vệ tinh. Deutsche Bank cảnh báo, “cổ họng số” — tức tài nguyên cáp biển và vệ tinh — đang trở thành tài sản tính toán chủ chốt thời đại AI, với 1,8 triệu km cáp biển và hệ thống vệ tinh quỹ đạo thấp mở ra tuyến tăng trưởng thứ hai cho hạ tầng AI.

Nhóm phân tích của Deutsche Bank đánh giá, trong kỷ nguyên “chủ nghĩa hiện thực hạ tầng”, hạ tầng kết nối số đã trở thành điểm nóng chính của cạnh tranh cường quốc. Nói cách khác, AI tính toán chuyển từ tài sản công cộng trung lập thành “huyết mạch chiến lược”, vũ khí chiến lược trong cuộc đua trang bị hạ tầng AI bước sang kỷ nguyên chủ nghĩa hiện thực mới.

Nhóm của nhà phân tích Marion Laboure viết trong báo cáo phát hành thứ Tư rằng, các cụm cáp quang biển và chòm sao vệ tinh quỹ đạo thấp — trước đây từng được xem như tài sản công hỗ trợ liên lạc toàn cầu — nay đã được coi là tài sản chiến lược địa chính trị, vừa mang lại đòn bẩy, sức bền chiến lược, vừa chứa đựng sự dễ tổn thương. Cuộc chạy đua kiểm soát các mạng số này đã trở thành chiến trường quyết định, các quốc gia có chủ quyền và các “đại gia đám mây” tư nhân đều đang cạnh tranh kiểm soát hệ thống vật lý nền tảng cho cách mạng siêu trí tuệ nhân tạo.

Cáp quang biển là trụ cột không thể thay thế cho kinh tế toàn cầu, giúp vận hành hơn 99% lưu lượng dữ liệu xuyên lục địa qua 1,8 triệu kilomet cáp nằm trên đáy biển. Ước tính mỗi ngày có giá trị giao dịch tài chính tới 10.000 tỷ USD được truyền qua các mạng ngầm này, bao gồm kết nối dữ liệu của SWIFT — mạng lưới tài chính liên ngân hàng thế giới — giữa hơn 8.300 tổ chức tài chính tại 195 quốc gia.

1,8 triệu km cáp biển tiềm ẩn rủi ro, các “đại gia đám mây” cạnh tranh tái lập bản đồ dữ liệu toàn cầu

Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng trọng yếu này vẫn cực kỳ mong manh. Nhóm phân tích của Laboure tại Deutsche Bank nhận định, một nghiên cứu gần đây phát hiện rằng, một lần ngắt kết nối cáp điển hình có thể khiến tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đầu người của nền kinh tế bị ảnh hưởng tụt ngay 2 điểm phần trăm. Trong vòng ba đến sáu năm, khoảng cách giữa các nước bị gián đoạn và các nước láng giềng không bị gián đoạn sẽ càng lớn, tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đầu người của nước bị ảnh hưởng thấp hơn tới 9 điểm phần trăm do hiệu quả kinh tế, năng lực sáng tạo và năng suất lao động đều suy giảm rõ rệt.

Khó khăn trong việc sửa chữa càng khuếch đại các rủi ro — toàn cầu chỉ có khoảng 40 tàu chuyên dụng sửa chữa cáp biển, mỗi lần sự cố chi phí sửa chữa dao động từ 500.000 đến 1 triệu USD. Đặc biệt, địa điểm tập trung cao độ càng làm tăng rủi ro, các tuyến cáp chủ chốt chạy qua hàng loạt “điểm nóng” địa chính trị, ví dụ như hành lang Hồng Hải, nơi đi qua tới 17-25% lưu lượng Internet toàn cầu.

Nhu cầu băng thông khổng lồ do AI thúc đẩy khiến những “ông lớn công nghệ” Mỹ đang tái hình thành toàn bộ kết cấu sở hữu kết nối tầng hạ tầng toàn cầu. Hiện nay, các nhà cung cấp nội dung Internet và mạng đám mây quy mô lớn chiếm gần 3/4 nhu cầu băng thông quốc tế, so với chưa đến một nửa vào năm 2016. Trong khoản đầu tư 14 tỷ USD dự kiến được rót vào các tuyến cáp biển mới vào giai đoạn 2025-2027, các đại gia nội dung và đám mây như Google (GOOGL.US) và Meta (META.US), Amazon (AMZN.US) giữ vai trò chủ đạo về vốn và công nghệ, vượt trội so với các nhà mạng truyền thống. Sự tích hợp dọc này giúp các hãng đám mây có thể xây dựng kênh dữ liệu riêng kết nối trung tâm dữ liệu của chính mình, đồng thời giảm sự phụ thuộc vào nhà mạng. Trung tâm Quản lý Chính sách Phát triển Châu Âu cảnh báo, quyền kiểm soát của các hãng đám mây Mỹ ngày càng tập trung đang gây ra sự phụ thuộc cấu trúc, có thể làm suy yếu chủ quyền số của châu Âu.

Cao trào chạy đua vũ trang chuyển từ đáy biển lên quỹ đạo thấp, quyền kết nối thành “điểm chi phối” mới thời AI

Đồng thời, không gian vũ trụ đã trở thành mặt trận mới trong cuộc chiến tranh giành quyền kết nối. Deutsche Bank cho biết, SpaceX (SPCX.US) do Elon Musk sáng lập và điều hành, hiện thống trị đế chế Internet vệ tinh Starlink tốc độ cao, chiếm 54% số vệ tinh hoạt động trên quỹ đạo, đã triển khai hơn 10.800 vệ tinh và sẽ lên kế hoạch triển khai tổng cộng 42.000 vệ tinh. Phía Trung Quốc đáp trả bằng hai dự án song song: mạng lưới quốc gia GuoWang do Nhà nước lãnh đạo và chòm sao Qianfan do Thượng Hải hỗ trợ, cả hai kế hoạch đều có tham vọng triển khai 13.000–15.000 vệ tinh quy mô lớn.

Báo cáo của Deutsche Bank viết: “Trong kỷ nguyên chủ nghĩa hiện thực hạ tầng, quyền lực phát triển và tăng trưởng không còn nằm ở số lượng cáp hoặc số vệ tinh lắp đặt, mà phụ thuộc vào ai kiểm soát được các nút nối và kiến trúc của hệ thống mạng lớn — từ đáy biển kéo dài tận quỹ đạo thấp.”

SpaceX được coi là một trong những bên chiến thắng trực tiếp, tích hợp dọc nhất trong mảng truyền thông vệ tinh của khung đầu tư “cổ họng hạ tầng số” mà Deutsche Bank xây dựng. Báo cáo nhấn mạnh, yếu tố quyết định quyền lực không phải số lượng tuyệt đối cáp hoặc vệ tinh, mà là kiểm soát các nút mạng, kiến trúc truyền tải và quy tắc tiếp cận. SpaceX đồng thời sở hữu tên lửa tái sử dụng, chế tạo và phóng vệ tinh, vận hành mạng Starlink, thiết bị đầu cuối mặt đất và hạ tầng vận hành. Hiện Starlink đã chiếm 54% số vệ tinh hoạt động ngoài không gian, đảm bảo cho SpaceX không chỉ thu về doanh thu phần cứng vệ tinh, mà cả “tiền thuê hạ tầng kết nối” lâu dài trên toàn cầu.

Giá trị chiến lược đặc biệt nổi bật trong các trường hợp ngắt kết nối cáp quang biển, chiến tranh, thiên tai hoặc phủ sóng khu vực xa xôi: Starlink có thể tạo ra lớp liên lạc dự phòng ngoài mạng cáp truyền thống, cung cấp dịch vụ kết nối giá trị cao cho chính phủ, quân đội, doanh nghiệp, nhà mạng di động. Khi nhu cầu luân chuyển dữ liệu giữa các trung tâm dữ liệu tăng vọt vì AI training và inference, SpaceX còn có thể kết hợp Starlink, AI cloud mặt đất cùng trung tâm tính toán trên quỹ đạo để tạo nên chuỗi khép kín “phóng — kết nối — tính toán”. Tuy nhiên, cáp quang biển vẫn giữ ưu thế tuyệt đối về dung lượng, chi phí/bit, độ ổn định, vệ tinh quỹ đạo thấp chủ yếu đóng vai trò hỗ trợ, dự phòng hoặc cho các kịch bản nối đặc biệt; mặt khác, nỗi lo ngại về chủ quyền số, kiểm soát phổ tần và sự phụ thuộc chiến lược có thể hạn chế khả năng mở rộng của Starlink trên toàn cầu.

Về mức giá mục tiêu, Deutsche Bank khi lần đầu đưa vào phạm vi theo dõi SpaceX ngày 7/7/2026 đã xếp hạng “Mua vào” và đặt giá mục tiêu 255 USD; sau kết quả quý II, ngày 5/8 vẫn giữ đánh giá “Mua vào”, nhưng hạ nhẹ mục tiêu từ 255 USD xuống còn 235 USD do có thể phát sinh đầu tư và chi phí xây dựng tính toán lớn năm 2027. Với mức giá khoảng 140,71 USD vào ngày 3/9, giá mục tiêu 235 USD vẫn còn tiềm năng tăng tới 65% cho SpaceX.

Goldman Sachs, Morgan Stanley cùng các tổ chức đầu tư Phố Wall lạc quan về SpaceX chủ yếu dựa trên các yếu tố: tên lửa tái sử dụng cùng Starship tiếp tục giảm mạnh chi phí phóng; Starlink xây dựng được dòng doanh thu định kỳ từ người tiêu dùng, doanh nghiệp, chính phủ; AI hạ tầng và dịch vụ cho thuê tính toán đang trở thành động lực mới tăng trưởng nhanh; việc tích hợp dọc AI mặt đất và AI trên quỹ đạo giúp SpaceX giao sản phẩm kết nối, tính toán với chi phí thấp hơn. Deutsche Bank đánh giá, doanh thu quý II của công ty tăng vượt mong đợi nhờ AI hạ tầng cùng Starlink phục vụ doanh nghiệp, chính phủ, đang rút ngắn lộ trình đạt doanh thu thường niên 100 tỷ USD; do đó việc hạ mục tiêu giá không phải vì giảm triển vọng, mà là do tính tới rủi ro chiết khấu khi phát sinh thêm ít nhất 3 GW công suất tính toán, nhu cầu đầu tư khổng lồ, áp lực huy động vốn và dòng tiền tự do.

Musk cũng từng đăng tải trên mạng xã hội X dự báo, doanh thu SpaceX sẽ đạt khoảng 3,5 nghìn tỷ USD/năm vào khoảng năm 2033, mạnh hơn dự đoán trước đó “đạt 1 nghìn tỷ USD năm 2030”; lấy mức doanh thu 100 tỷ USD năm 2027 theo dự báo Wall Street làm chuẩn, tốc độ tăng trưởng 6 năm đạt 35 lần, tức tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 81%. Tuy nhiên, dự phóng cực kỳ lạc quan này chỉ thuộc về riêng Musk cá nhân, không phải chỉ dẫn chính thống từ công ty.

Bản cáo bạch của SpaceX đã nhấn mạnh mục tiêu dài hạn là “xây dựng nên nền văn minh không gian bền vững, cuối cùng hướng tới mô hình văn minh loại II khai thác trọn vẹn năng lượng Mặt Trời”; Musk cũng từng nói, nhà máy vệ tinh trên mặt trăng, máy bắn khối lượng (Mass Driver) cùng triển khai phần cứng AI trên 100 TW/năm sẽ là đòn bẩy để loài người tiến lên văn minh loại II “tiến bộ không hề nhỏ”. Do đó, trung tâm dữ liệu AI trên quỹ đạo không phải dự án đơn lẻ, mà là lớp nền móng đầu tiên kết nối “tính toán hạn chế bởi Trái Đất — cấp năng lượng Hệ Mặt Trời — nền văn minh đa hành tinh”.

Cái gọi là Văn minh loại II theo Kardashev (Kardashev Type II Civilization) ý chỉ loài người sở hữu khả năng khai thác toàn bộ năng lượng của hệ sao chủ quản, và loại III là chi phối toàn bộ năng lượng của thiên hà, điều này còn vượt xa cả mô tả hiện tại về SpaceX.