Nhu cầu AI mạnh mẽ thúc đẩy kết quả kinh doanh Q3 của Ciena (CIEN.US)! Doanh thu mảng mạng quang tăng mạnh 46% so với cùng kỳ năm trước, hướng dẫn cả năm được nâng lên

Theo thông tin từ Zhihu Finance APP, vào sáng thứ Năm trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, Ciena (CIEN.US), ông lớn trong ngành mạng quang, đã công bố kết quả kinh doanh và dự báo tốt hơn mong đợi. Báo cáo tài chính cho thấy, trong quý 3 năm tài chính 2026 kết thúc vào ngày 1 tháng 8 năm 2026, doanh thu của Ciena trong quý đã tăng 37% so với cùng kỳ năm trước lên 1,671 tỷ USD, vượt qua dự báo trung bình của các nhà phân tích là 1,64 tỷ USD; lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 2,11 USD, tăng 215% so với cùng kỳ, cũng cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích là 1,73 USD.

Xét theo từng mảng kinh doanh, doanh thu mảng kinh doanh mạng quang liên quan mật thiết đến liên kết quang trung tâm dữ liệu đạt 1,191 tỷ USD, tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái; doanh thu mảng router và chuyển mạch đạt 164 triệu USD, tăng 31%. Phần doanh thu còn lại đến từ các dịch vụ khác nhau trong quý.

Giám đốc điều hành của Ciena, Gary Smith, cho biết trong một thông cáo báo chí: “Trí tuệ nhân tạo (AI) đang liên tục thúc đẩy đầu tư vào mạng lưới tăng trưởng tổng hợp theo từng chu kỳ. Là công ty duy nhất tập trung hoàn toàn vào các hệ thống quang và sản phẩm kết nối, Ciena sở hữu lợi thế toàn diện vượt trội trong nền tảng khách hàng hiện tại của ngành, đổi mới công nghệ và năng lực chuyên môn sâu rộng, điều này đã mang lại cho chúng tôi lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ.”

Ciena cho biết, có hai khách hàng mỗi bên đóng góp từ 10% doanh thu trở lên, hai khách hàng này cộng lại chiếm 41,7% doanh thu của công ty; số ngày bình quân thu hồi công nợ (DSO) là 76 ngày; vòng quay hàng tồn kho là 3,5 lần.

Trước khi công bố kết quả kinh doanh, Phố Wall đặc biệt chú ý tới dự báo kết quả của Ciena để đánh giá nhu cầu trung tâm dữ liệu vẫn còn mạnh đến mức nào. Về điểm này, Ciena đã đáp ứng kỳ vọng của Phố Wall. Công ty đã nâng mức dự báo doanh thu trung bình cả năm tài chính 2026 lên 6,42 tỷ USD, cao hơn mức trước đó là 6,3 tỷ USD, và cũng cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích là 6,34 tỷ USD. Công ty cũng cho biết, dự kiến doanh thu trung bình quý 4 sẽ đạt 1,75 tỷ USD, cũng vượt dự báo trung bình của các nhà phân tích là 1,7 tỷ USD.

Báo cáo tài chính này rõ ràng cho thấy nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI đã thúc đẩy kết quả kinh doanh của Ciena. Về trung và dài hạn, khi hạ tầng tính toán AI ngày càng mở rộng theo chiều hướng tập trung hóa, phân tán và phối hợp liên trung tâm dữ liệu, kết nối quang sẽ ngày càng mang tính “tài sản then chốt” trong hạ tầng AI thay vì chỉ đơn thuần là chu kỳ thiết bị viễn thông như trước đây.

Đáng chú ý, dù Ciena, Marvell Technology, Lumentum, Coherent đều thuộc chuỗi cung ứng hạ tầng kết nối quang/viễn thông quang AI, song vị trí cụ thể của họ trong chuỗi lại khác nhau. Marvell Technology thiên về tầng nền tảng bán dẫn – như quang DSP, coherent-lite DSP, PAM4 DSP, chip chuyển mạch, SerDes, ASIC AI tùy chỉnh và nền tảng silicon photonics. Lumentum và Coherent nghiêng về thiết bị quang học/phần cứng quang như mô-đun quang, laser, thu phát quang học. Ciena lại tập trung hơn vào nền tảng hệ thống quang học hoàn chỉnh cho trung tâm dữ liệu và truyền dẫn quang coherent, với năng lực cốt lõi ở động cơ quang coherent WaveLogic, truyền dẫn coherent 800G/1.6T, thiết bị mạng quang, router, tự động hóa mạng và giải pháp hệ sinh thái mạng cho nhà mạng/dịch vụ đám mây, chứ không đơn thuần bán chip quang hay laser lõi.

Do đó, Ciena nghiêng về “liên kết quang AI cấp hệ thống và DCI”, đồng thời thế mạnh truyền thống của công ty là liên kết tốc độ cao DCI giữa các trung tâm dữ liệu, mạng trục chính khu vực/thành phố/chiều dài lớn và mạng WAN cho nhà mạng, dịch vụ đám mây – tức là kết nối nhiều trung tâm dữ liệu, khu công nghiệp, khu vực đám mây và mạng viễn thông với hệ thống quang coherent tốc độ cao. Tuy nhiên, Ciena đang mở rộng từ “DCI giữa các trung tâm dữ liệu” sang “liên kết quang tốc độ cao bên trong trung tâm dữ liệu AI”. Việc mua lại Nubis chính là để mở rộng chiến lược inside-the-data-center, đáp ứng khối lượng công việc AI. Ngoài ra, xu hướng của ngành cũng đang thúc đẩy chuỗi tín hiệu quang tiến gần từ giữa các phòng máy, tòa nhà, khuôn viên đến gần tủ rack, chip chuyển mạch, thậm chí cả hệ thống đóng gói tiên tiến.