Quay trở lại sau khi giảm 67%! Ngôi sao đầu tư AI Aschenbrenner tái xuất thị trường, đặt cược vào SK Hynix, AMD và các công ty khác

Quỹ đầu cơ Situational Awareness, từng nổi lên trong làn sóng AI, sau khi gánh chịu khoản thua lỗ lớn nhất lịch sử ngành quỹ đầu cơ vào mùa hè năm nay, hiện đang tái cấu trúc danh mục đầu tư thông qua việc mở rộng quan hệ với các sàn giao dịch môi giới mới, với trọng tâm tiếp tục đặt vào lĩnh vực công nghệ và AI.

Theo nguồn tin được truyền thông đưa tin vào thứ Sáu vừa qua, quỹ đầu cơ Situational Awareness do Leopold Aschenbrenner sáng lập đã quay trở lại thị trường quyền chọn, với số hợp đồng quyền chọn trị giá hàng trăm triệu đô la được mua tích lũy từ cuối tuần trước đến đầu tuần này.

Đồng thời, Situational Awareness đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhà môi giới chuyên nghiệp Clear Street, lấy đây làm bàn đạp để xây dựng lại danh mục đầu tư mạnh mẽ vào cổ phiếu công nghệ.

Vào tháng 7 năm nay, tài sản của quỹ của Aschenbrenner đã giảm 67% chỉ trong một tháng do nhóm cổ phiếu AI tụt dốc, mức lỗ này được cho là kỷ lục trong ngành quỹ đầu cơ. Khi đó, Situational Awareness đã suýt tránh khỏi sụp đổ bằng việc bán phần lớn vị thế trên thị trường công khai cho Citadel của Ken Griffin.

Danh mục mới được xây dựng lại lần này bao gồm các công ty cốt lõi trong lĩnh vực bán dẫn và hạ tầng AI, chẳng hạn như SK Hynix, Sandisk, AMD, Bloom Energy và Oracle. Việc Aschenbrenner có huy động thêm vốn cho đầu tư thị trường công khai hay không hiện vẫn chưa rõ ràng.

Situational Awareness từng nổi tiếng trong làn sóng AI, giúp Aschenbrenner trở thành một trong những nhà đầu tư công nghệ được chú ý nhất trên thị trường.

Tuy nhiên, đợt điều chỉnh mạnh của nhóm cổ phiếu AI vào mùa hè năm nay đã đẩy quỹ đến bờ vực sụp đổ—theo báo cáo, quy mô tổn thất lên tới hàng tỷ USD, buộc quỹ phải giảm đáng kể đòn bẩy và bán tháo phần lớn lượng nắm giữ.

Để vượt qua khủng hoảng, Situational Awareness đã bán phần lớn vị thế thị trường công khai cho Citadel, động thái này cứu lấy quỹ nhưng cũng đánh dấu giai đoạn kết thúc chiến lược đầu tư quyết liệt trước đó.

Trong thư gửi nhà đầu tư cuối tháng 7, Aschenbrenner cho biết sẽ "tìm cơ hội trở lại khác" và cam kết "rút ra bài học cần thiết". Ông cũng thông báo với các nhà đầu tư, mặc dù chịu cú sốc lớn, quỹ vẫn tăng trưởng tổng cộng khoảng 80% trong năm nay. Ngoài ra, ông xác nhận quỹ sẽ "tiếp tục vận hành theo mô hình kết hợp công-tư", nhưng các khoản đầu tư thị trường công khai sẽ được "quản lý theo hình thức thanh toán toàn phần".

Chiến lược tái cấu trúc lần này khác biệt so với phong cách quyết liệt trước đó. Theo tiết lộ của các nguồn thạo tin, gần đây Situational Awareness sử dụng nhiều "quyền chọn linh hoạt" (flex options)—đây là loại công cụ phái sinh có điều kiện hợp đồng tùy biến cao và chỉ thực hiện được qua các sàn môi giới lớn.

Việc giao dịch quyền chọn theo mô hình "thanh toán toàn bộ", đồng nghĩa mức lỗ tối đa mà quỹ đối mặt chỉ giới hạn ở phí quyền chọn đã chi, không phải chịu tổn thất vượt mức vì gọi ký quỹ bổ sung. Giải pháp này giúp kiểm soát rủi ro tốt hơn nhiều so với chiến lược sử dụng đòn bẩy quy mô lớn trước đây.

Theo tiết lộ từ các sàn môi giới từng làm việc với Situational Awareness, Aschenbrenner đã khẳng định sẽ giảm mạnh mức đòn bẩy khi vận hành lại quỹ. Tuy nhiên, nhờ đặc điểm đòn bẩy nội tại trong hợp đồng quyền chọn, ông vẫn có thể khuếch đại lợi nhuận tiềm năng từ các khoản đầu tư.

Về nguồn lực môi giới, Situational Awareness đã bắt đầu mở rộng các quan hệ hợp tác mới.

Theo nguồn tin, quỹ gần đây đã bắt tay Clear Street—sàn môi giới nổi tiếng trong giới quỹ đầu cơ nhờ chuyên môn về lĩnh vực công nghệ, dù quy mô còn nhỏ hơn nhiều so với các ông lớn như Goldman Sachs, JP Morgan, Citigroup từng hợp tác với Situational Awareness trước đây.

Các quỹ đầu cơ thường phụ thuộc vào sàn môi giới để thực hiện giao dịch phái sinh tùy chỉnh và cung cấp hỗ trợ tài chính, bản thân các quyền chọn linh hoạt cũng chỉ có thể giao dịch qua môi giới lớn. Việc liên kết với Clear Street được coi là bước quan trọng của Aschenbrenner trong việc tái cấu trúc mạng lưới đối tác ở Phố Wall.