Việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sắp đến gần, S&P 500 có nguy cơ giảm 10%! Chuyên gia chiến lược MRA: Tháng 12 thậm chí có thể xuất hiện làn sóng thứ hai

Theo thông tin từ Jinse Finance APP, Macro Risk Advisors LLC cho biết, động thái tăng lãi suất mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể bắt đầu sớm nhất trong tuần này có thể khiến chỉ số S&P 500 điều chỉnh, do biên lợi nhuận doanh nghiệp giảm sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng lợi nhuận, trong khi thị trường đang chuẩn bị cho chu kỳ thắt chặt.

Kể từ tháng 9, chỉ số S&P 500 đã giảm gần 1%, đây vốn là tháng có hiệu suất yếu nhất trong năm. Những lo ngại về chi phí năng lượng cao và dữ liệu lạm phát gần đây vẫn chưa hạ nhiệt, đã khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên vượt qua mốc 5% kể từ năm 2023. Kỳ vọng này đã khiến các nhà giao dịch gần như hoàn toàn định giá việc Chủ tịch Fed Kevin Walsh sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư, trong khi tỷ lệ xác suất này chỉ ở mức khoảng 60% vào một tuần trước.

Nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Macro Risk Advisors, Dean Curnutt, cho biết nếu Fed thực hiện tăng lãi suất vào thứ Tư, thị trường sẽ chịu áp lực lớn hơn nữa.

Ông viết trong báo cáo gửi khách hàng vào thứ Hai: "Chúng tôi dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ điều chỉnh từ 8% đến 10%, và có thể có đợt giảm thứ hai vào tháng 12." Ông cho biết việc tăng lãi suất sẽ "ép biên lợi nhuận của những công ty không thể chuyển giao chi phí", đồng thời mang lại cú sốc biến động cho một thị trường chưa sẵn sàng ứng phó.

Theo Curnutt, bối cảnh thị trường hiện tại giống với những gì nhà đầu tư từng chứng kiến vào năm 2018. Khi đó, chỉ số S&P 500 lập đỉnh vào tháng 9, sau đó giảm mạnh tổng cộng 10% trong tháng 10 và tháng 11. Curnutt cảnh báo rằng "hiệu ứng Santa Rally đã không xuất hiện" trong năm đó, thị trường lại lao dốc trong tháng 12 và cuối cùng giảm gần 20% so với đỉnh.

Trước bối cảnh lịch sử này, Curnutt cho rằng "điều đúng đắn hiện nay là nên giữ tâm thế phòng thủ." Tương tự năm 2018, ông dự đoán thị trường sẽ tiếp tục giảm trong tháng 12 khi Fed tăng lãi suất nhiều lần trong bối cảnh một nền kinh tế hình chữ K và thanh khoản thấp.