Nhà máy sản xuất chip của Samsung, tăng giá?

Samsung Electronics trong nhiều năm qua đã luôn cố gắng giải quyết một trong những điểm yếu lớn nhất của đế chế bán dẫn của mình. Họ là một trong những nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới, nhưng mảng gia công chip (sản xuất chip cho các công ty khác) lại gặp khó khăn trong việc sinh lời.

Theo ước tính từ các chuyên gia trong ngành, Samsung đã liên tục thua lỗ kể từ năm 2022. Mặc dù tình hình tài chính đã được cải thiện, nhưng vị thế thị trường của họ vẫn tiếp tục suy giảm. Theo số liệu từ TrendForce, hoạt động gia công bán dẫn của Samsung trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 tăng 1,8% so với quý trước, nhưng do đối thủ tăng trưởng nhanh hơn nên thị phần toàn cầu của Samsung đã giảm xuống còn 5,9%. Thị phần của TSMC đã mở rộng lên tới 72,5%.

Tuy nhiên, tình trạng thua lỗ kéo dài của Samsung đang có dấu hiệu thay đổi. Reuters đưa tin vào tháng 8 rằng Samsung đã tăng giá một số đơn hàng mới với công nghệ 4nm, 5nm và 8nm (đại diện cho các thế hệ công nghệ sản xuất chip liên tiếp) lên 15%. Dây chuyền sản xuất 4nm tại Pyeongtaek của họ cũng đã hoạt động hết công suất.

“Điều quan trọng không phải là mức tăng 15% này,” theo nhà phân tích cấp cao Kim Luk Ho của Hana Securities, “mà là Samsung có thể yêu cầu khách hàng trả nhiều tiền hơn và vẫn nhận được đơn hàng.”

Trong khi đó, nhu cầu trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy các nhà máy tối tân của TSMC hoạt động hết công suất với lượng đơn hàng chip hiệu suất cao kỷ lục. TrendForce cho biết, công suất các dây chuyền 3nm và 5/4nm của họ trong quý hai đã được đặt kín, và theo báo cáo, TSMC cũng đang chuẩn bị tăng giá thêm một lần nữa vào năm 2027.

“Vấn đề cốt lõi không phải là Samsung đột nhiên chiếm lĩnh thị phần thị trường,” Giáo sư Lee Jong Hwan chuyên ngành kỹ thuật bán dẫn tại Đại học Sangmyung cho biết, “mà là hiện nay khách hàng không chỉ hỏi nhà máy nào là tốt nhất, mà còn hỏi đâu là nơi thật sự có thể sản xuất loại chip này khi họ cần.”

Điều này đặc biệt quan trọng vì các nhà máy sản xuất chip lúc nào cũng có chi phí rất cao, bất kể công suất sử dụng ra sao. Dù dây chuyền không hoạt động hết công suất thì các chi phí khấu hao, nhân công cũng như bảo trì vẫn cứ phát sinh. Một trong những vấn đề của Samsung là đã đổ rất nhiều tiền vào năng lực sản xuất tiên tiến nhưng không có đủ đơn hàng từ khách hàng để lấp đầy sản lượng.

Hiện nay, các đơn hàng chip HBM substrate, chip AI và HPC, cũng như đơn hàng nước ngoài đang chiếm nhiều công suất hơn. Samsung cho biết, sau khi trừ đi các khoản dự phòng thưởng hiệu suất, “lợi nhuận gia công bán dẫn của họ trong quý hai đã cải thiện đáng kể”, chủ yếu nhờ nhu cầu từ khách hàng Mỹ và nhu cầu các chip HBM substrate (chip logic dưới bộ nhớ băng thông cao dùng cho hệ thống AI).

Kim nhận định: “Sự thay đổi lớn nhất là Samsung cuối cùng cũng đã tận dụng đầy đủ công suất mà họ đã đầu tư. Điều này đã làm giảm chi phí trên mỗi wafer, khiến việc tăng giá bán trở nên thực sự có ý nghĩa đối với lợi nhuận.”

Dải sản phẩm cũng đang thay đổi. Tại một sự kiện quan hệ nhà đầu tư tổ chức ở Seoul tuần này, Samsung cho biết chip tính toán hiệu suất cao (bao gồm các chip mạnh mẽ dùng cho AI và trung tâm dữ liệu) hiện chiếm 28% doanh thu mảng gia công chip, tăng từ 5% năm 2017.

Bà Lu Mi Jeong, lãnh đạo mảng gia công bán dẫn của Samsung cho biết: “Chúng tôi dự đoán đến năm 2029, chip tính toán hiệu suất cao sẽ chiếm hơn một nửa doanh thu.”

Tuy nhiên, không phải mọi nhà máy hoạt động hết công suất đều mang ý nghĩa giống nhau. Các đơn hàng từ bộ phận bộ nhớ nội bộ của Samsung giúp bù đắp chi phí, nhưng mức độ cạnh tranh không đáng kể so với việc các công ty thiết kế chip bên ngoài chọn Samsung thay vì TSMC.

Trong báo cáo, mức tăng giá 15% không áp dụng cho tất cả các hợp đồng của Samsung. Hợp đồng ký sớm hơn có thể vẫn áp dụng mức giá thấp hơn. “Khi những hợp đồng cũ với giá thấp dần được thay thế bởi các đơn mới có giá cao hơn, lợi ích từ việc tăng giá sẽ dần hiện rõ,” ông Kim cho biết.

Ông Kim Jong Un cho rằng, việc tăng công suất sử dụng nhà máy, chính sách giá vững chắc hơn và định hướng phát triển các dòng chip giá trị cao đã giúp Samsung tiến sát hơn bao giờ hết tới việc cân bằng thu chi trong nhiều năm qua.

Tuy vậy, Samsung cũng chuẩn bị bước vào một giai đoạn tốn kém mới. Công nghệ 2nm đang được đẩy nhanh, nhà máy ở Tyler, Texas cũng chuẩn bị đi vào hoạt động, và trước khi sản xuất đại trà cho khách hàng, sẽ phát sinh thêm chi phí kỹ thuật và vận hành. Điều này có nghĩa là một phần lợi nhuận từ dây chuyền 4nm hiện tại có thể bị bào mòn bởi vòng đầu tư tiếp theo.

Nhiều dấu hiệu cho thấy khách hàng đang đổ xô vào Samsung. Hãng này thông báo vào tháng 7 rằng đã có những dự án công nghệ 2nm từ nhiều “khách hàng lớn trong lĩnh vực điện toán đám mây và AI”, đồng thời hợp đồng dài hạn với Tesla đã mang tới cho nhà máy tại Tyler một khách hàng ngoại quan trọng. Các phương tiện truyền thông địa phương tháng này đưa tin, việc thử nghiệm sản xuất chip AI cho Tesla đã bắt đầu tại nhà máy này.

Nhưng việc giành được dự án không đồng nghĩa với việc bảo đảm sản xuất hàng loạt quy mô lớn. Hai dòng chip Snapdragon flagship mới nhất của Qualcomm đều được sản xuất theo công nghệ 2nm của TSMC, điều đó cho thấy Samsung vẫn chưa giành lại được những đơn hàng chip tiên tiến quan trọng nhất trong ngành.

Khi công suất thị trường eo hẹp, khách hàng cũng không thể đơn thuần chuyển cùng một loại chip từ TSMC sang Samsung. “Chip cần phải được thiết kế và kiểm thử cho quy trình của từng nhà gia công cụ thể,” Giáo sư Lee nói. “Bởi vậy, khi khách hàng thực sự bắt đầu hợp tác với Samsung, tức là họ đã đầu tư thời gian và nguồn lực kỹ thuật rồi.”

Về dài hạn, đợt khan hiếm công suất này có thể thay đổi thói quen mua hàng của khách, đây là cơ hội hiếm có đối với Samsung để biến cuộc khủng hoảng công suất tạm thời thành một ngành kinh doanh lâu dài. Các công ty trước đây gần như phụ thuộc hoàn toàn vào TSMC nay cũng đang tìm kiếm phương án dự phòng thứ hai.

Ông Kim nói: “Đơn hàng đầu tiên đến với nhiều nguyên nhân khác nhau. Bài kiểm tra thực sự là liệu khách hàng có tiếp tục đặt hàng chip thế hệ tiếp theo hay không. Điều đó sẽ chứng tỏ sản phẩm của Samsung đủ xuất sắc để tiếp tục giành được đơn hàng mới.”