BUZZ-RBC dự báo cổ phiếu vật liệu xây dựng ở châu Âu và Mỹ sẽ dần cải thiện trong quý III

Ngày 9 tháng 10 - Cổ phiếu của Delta Air Lines (DAL.N) giảm gần 5% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, xuống còn 78,12 USD. Do giá nhiên liệu máy bay tăng vọt, Delta Air Lines (DAL) vào thứ Sáu đã hạ dự báo lợi nhuận điều chỉnh cho cả năm. Hãng hàng không Mỹ này cho biết hiện dự kiến lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu năm 2026 sẽ trong khoảng từ 5,10 USD đến 5,60 USD (so với dự kiến trước đó là từ 6,5 USD đến 7,5 USD một cổ phiếu). Mức trung bình hiện tại là 5,35 USD/cổ phiếu, thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 5,46 USD/cổ phiếu. DAL dự báo chi phí nhiên liệu hàng năm sẽ tăng khoảng 6 billion USD, trong khi dự đoán trước đó là tăng 4 billion USD. Các nhà phân tích theo dõi DAL trung bình đưa ra xếp hạng “mua vào” — theo dữ liệu tổng hợp của LSEG. Tính đến nay, cổ phiếu Delta Air Lines đã tăng 18,4%, mức tăng cao nhất trong số các đối thủ lớn ở Mỹ.

Ngày 9 tháng 10 - TD Cowen đã điều chỉnh giảm giá mục tiêu cho UnitedHealth Group UNH.N từ 430 USD xuống còn 402 USD trước khi công bố báo cáo tài chính quý ba vào ngày 13 tháng 10. Công ty môi giới này cho biết, tỷ lệ bồi thường y tế quý ba mà thị trường dự đoán là 89,9% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 4,12 USD, các mục tiêu này “hoàn toàn có thể đạt được”. Báo cáo nhấn mạnh, xếp hạng sao Medicare vừa công bố gần đây đã giảm như dự kiến và dự báo điều này sẽ tạo áp lực doanh thu trị giá 1.5 billions USD vào năm 2028. Mức giá mục tiêu mới cao hơn 6,9% so với giá đóng cửa phiên trước của cổ phiếu này. “Chúng tôi cũng dự kiến ban lãnh đạo sẽ đề cập đến kỳ vọng ban đầu về tăng trưởng số người tham gia chương trình Medicare Advantage (MA) đến năm 2027, đồng thời có thể nhấn mạnh việc ưu tiên lợi nhuận hơn là tăng trưởng số người tham gia,” công ty môi giới bổ sung. Dự báo lợi nhuận không đổi nhưng hạ hệ số định giá, dẫn đến giảm giá mục tiêu. Trong số 29 công ty môi giới, có 23 công ty đánh giá cổ phiếu ở mức “mua” hoặc cao hơn, 6 công ty đánh giá “giữ”; giá mục tiêu trung vị là 483,82 USD—dữ liệu từ LSEG. Tính đến cuối phiên giao dịch trước, cổ phiếu này đã tăng tổng cộng 12,3% tính từ đầu năm.

Ngày 9 tháng 10 – Tập đoàn đồ ăn nhẹ và nước ngọt khổng lồ PepsiCo PEP.O vào thứ Năm đã cảnh báo rằng quá trình phục hồi về tăng trưởng và biên lợi nhuận ở thị trường chủ chốt Bắc Mỹ sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến, và công ty sẽ thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí bổ sung nhằm bù đắp ảnh hưởng từ nhu cầu với đồ ăn nhẹ và đồ uống yếu đi. 25 nhà phân tích đưa ra xếp hạng trung bình “nắm giữ” cho cổ phiếu này; giá mục tiêu trung vị là 145 USD, theo dữ liệu tổng hợp bởi LSEG. JPMorgan (xếp hạng “trung lập”, giá mục tiêu: 137 USD) lưu ý rằng thị trường quốc tế của công ty vẫn mạnh nhưng nhu cầu tại Bắc Mỹ đối với đồ ăn nhẹ và đồ uống vẫn yếu, với ít dấu hiệu cải thiện trong ngắn hạn. Deutsche Bank (xếp hạng “nắm giữ”, giá mục tiêu: 132 USD) chỉ ra rằng mảng kinh doanh đồ uống tại Bắc Mỹ (PBNA) của PepsiCo vẫn đang tụt lại trong cạnh tranh và biên lợi nhuận yếu; mặc dù công ty có kế hoạch tăng cường đầu tư vào thương hiệu và thực thi, con đường cải thiện bền vững vẫn chưa rõ ràng. Piper Sandler (“tăng tỷ trọng”, giá mục tiêu: 140 USD) cho biết công ty đang đối mặt với nhu cầu yếu và áp lực chi phí tại Mỹ, mặc dù các sản phẩm protein và bù nước mới ra mắt có thể hỗ trợ tăng trưởng, nhưng triển vọng tăng trưởng vẫn chưa được xác thực. RBC Capital Markets (“hiệu suất ngành”, giá mục tiêu: 150 USD) nhận định rằng mảng đồ uống tại Bắc Mỹ vẫn là lực cản chính, trong khi việc tái cấp quyền nhượng có thể giúp cải thiện tăng trưởng dài hạn.

Ngày 9 tháng 10 - Theo Financial Times đưa tin ngày thứ Năm, Starbucks SBUX.O từng xem xét khả năng mua lại Chipotle CMG.N, một động thái có thể đưa CEO Brian Niccol quay trở lại với chuỗi nhà hàng burrito từng do ông điều hành trước đây. Starbucks đã từ chối bình luận, cho biết công ty vẫn sẽ “tập trung tối đa” vào việc tái cấu trúc hoạt động kinh doanh của mình. BTIG bày tỏ sự “rất nghi ngờ” về tính hợp lý của chiến lược này, cho rằng từ góc độ chuỗi cung ứng và vận hành, thương vụ này “không hợp lý”, sẽ làm pha loãng nghiêm trọng quyền lợi cổ đông Starbucks và gây xáo trộn cho ban lãnh đạo của cả hai thương hiệu. Nhà phân tích Peter Saleh của BTIG nhận định: “Trong nhiều năm, chúng tôi đã nghe về các thương vụ mua lại đa thương hiệu... nhưng rất ít thành hiện thực và càng hiếm khi thành công.” Chuyên gia phân tích Sharon Zackfia của William Blair cho rằng, do chuỗi cung ứng của hai bên khác biệt, giao dịch này không có hiệu quả hiệp lực doanh thu rõ ràng và lợi ích về mua sắm cũng rất hạn chế. Bà chỉ ra rằng, tính đến tháng 6, khoản nợ ròng 9.4 billions USD của Starbucks khiến việc tài trợ cho thương vụ mua lại trở nên “khó cân đối”, đồng thời có thể đưa tỷ lệ đòn bẩy của công ty hợp nhất lên khoảng 6 lần, thuộc mức cao trong ngành nhà hàng niêm yết công khai. D.A. Davidson cho rằng, do sự khác biệt đáng kể giữa hai thương hiệu cũng như hiệu quả hiệp lực hạn chế, xác suất thành công của thương vụ vào khoảng 20% hoặc thấp hơn. Nhà phân tích Suzy Davidkhanian của EMarketer cho rằng, sự am hiểu của Niccol về Chipotle có thể giảm thiểu rủi ro triển khai thương vụ, nhưng các nhà đầu tư của Starbucks có thể coi thương vụ này là “sự sao lãng tốn kém” làm cản trở nỗ lực công ty đảo ngược tình trạng thua lỗ.