Cổ phiếu Lumentum là gì?

Giới Thiệu Kinh Doanh của Lumentum Holdings Inc.

Lumentum Holdings Inc. (LITE) là nhà thiết kế và sản xuất hàng đầu thế giới về các sản phẩm quang học và quang tử sáng tạo. Ban đầu được tách ra từ JDSU vào năm 2015, công ty đã chuyển mình từ nhà cung cấp linh kiện viễn thông truyền thống thành một tập đoàn công nghệ cao thúc đẩy hạ tầng đám mây, mạng 5G và sản xuất tiên tiến.

Tính đến đầu năm 2026, hoạt động kinh doanh của Lumentum được tổ chức chiến lược thành hai phân khúc chính: Truyền thông Quang học và Laser Thương mại.

1. Truyền thông Quang học — Xương sống của kỷ nguyên AI và Đám mây

Đây là phân khúc kinh doanh lớn nhất của Lumentum, chiếm phần lớn doanh thu tổng thể (thường trên 80-85%). Nó cho phép truyền dữ liệu tốc độ cao trên toàn cầu.

Sản phẩm Viễn thông: Lumentum cung cấp các linh kiện và mô-đun quang học hiệu suất cao cho mạng truyền dẫn dài, mạng đô thị và mạng truy cập. Các sản phẩm chủ chốt bao gồm Bộ ghép kênh quang có thể cấu hình lại (ROADMs), cho phép nhà điều hành mạng quản lý lưu lượng bước sóng một cách linh hoạt mà không cần chuyển đổi tín hiệu từ quang sang điện.
Datacom và Hạ tầng AI: Đây là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất. Lumentum cung cấp các bộ thu phát tốc độ cao, EML (Laser điều biến hấp thụ điện) và laser CW (Sóng liên tục) thiết yếu cho các trung tâm dữ liệu AI. Khi các mô hình AI đòi hỏi băng thông khổng lồ, các giải pháp quang 800G và 1.6T của Lumentum đóng vai trò then chốt trong kết nối các cụm GPU.
Cảm biến 3D (Công nghiệp & Tiêu dùng): Lumentum là người tiên phong trong công nghệ VCSEL (Laser phát bức xạ bề mặt buồng cộng hưởng thẳng đứng). Công nghệ này được ứng dụng trong nhận diện khuôn mặt (như FaceID trên điện thoại thông minh), thực tế tăng cường (AR) và hệ thống LiDAR cho xe tự hành.

2. Laser Thương mại — Độ chính xác cho công nghiệp

Phân khúc này tập trung vào laser công suất cao và siêu nhanh được sử dụng trong nhiều ứng dụng công nghiệp và khoa học.

Sản xuất & Xử lý: Laser sợi quang độ chính xác cao dùng để cắt, hàn và đánh dấu vật liệu trong các ngành ô tô, hàng không vũ trụ và điện tử.
Công nghệ sinh học và thiết bị đo lường: Laser trạng thái rắn dùng trong lưu lượng tế bào, giải trình tự DNA và hình ảnh y tế, nơi yêu cầu độ chính xác và độ tin cậy cực cao.

Tóm tắt đặc điểm mô hình kinh doanh

Cường độ R&D cao: Lumentum đầu tư mạnh vào Nghiên cứu và Phát triển để duy trì vị thế dẫn đầu tương đương với Định luật Moore trong lĩnh vực quang tử, đảm bảo tốc độ dữ liệu cao hơn và tiêu thụ điện năng thấp hơn.
Chiến lược Mua bán & Sáp nhập chiến lược: Công ty phát triển thông qua các thương vụ M&A mang tính chuyển đổi, mua lại các đối thủ hoặc công ty công nghệ bổ trợ để đạt quy mô và tích hợp dọc.
Quan hệ đối tác B2B giá trị cao: Lumentum là nhà cung cấp cấp 1 cho các tập đoàn toàn cầu như Apple, Cisco, Microsoft và Amazon.

Hào quang cạnh tranh cốt lõi

Dẫn đầu công nghệ Indium Phosphide (InP): Lumentum sở hữu năng lực sản xuất InP đẳng cấp thế giới, thiết yếu cho các laser tốc độ cao (EML) mà các đối thủ khó có thể sản xuất hàng loạt.
Tích hợp dọc: Sở hữu các nhà máy wafer nội bộ giúp Lumentum kiểm soát chất lượng, chi phí và chu trình đổi mới từ cấp chip đến mô-đun tích hợp.
Thống lĩnh hệ sinh thái ROADMs: Lumentum chiếm thị phần lớn trong thị trường ROADM, trở thành đối tác không thể thiếu cho các nhà mạng viễn thông nâng cấp lên 5G và 6G.

Bố trí chiến lược mới nhất

Chuyển hướng "AI First": Sau thương vụ mua lại Cloud Light năm 2024, Lumentum đã mở rộng đáng kể thị phần trong thị trường trung tâm dữ liệu nội bộ, chuyển từ bán "linh kiện" sang bán "mô-đun quang tốc độ cao hoàn chỉnh" trực tiếp cho các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn.
Quang tử Silicon: Lumentum đang tăng tốc tích hợp quang tử silicon với công nghệ laser truyền thống nhằm giảm chi phí và tiêu thụ điện cho kỷ nguyên dữ liệu 1.6T và 3.2T.

Lịch sử phát triển của Lumentum Holdings Inc.

Lịch sử của Lumentum là hành trình hợp nhất, vượt qua "bong bóng viễn thông" và cuối cùng thống lĩnh thị trường nhờ tập trung chiến lược.

Giai đoạn 1: Di sản JDSU (thập niên 1980 - 2014)

Gốc rễ của Lumentum bắt nguồn từ JDS Uniphase (JDSU), được thành lập từ sự hợp nhất của JDS Fitel và Uniphase năm 1999. Trong thời kỳ bùng nổ dot-com, JDSU là một trong những công ty giá trị nhất thế giới. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng năm 2001 đã buộc công ty phải tái cấu trúc và hợp nhất trong một thập kỷ.

Giai đoạn 2: Tách ra và Độc lập (2015 - 2017)

2015: JDSU chính thức tách thành hai công ty độc lập: Viavi Solutions (kiểm tra và đo lường) và Lumentum Holdings Inc. (linh kiện quang học và laser).
Bước đột phá Cảm biến 3D: Ngay sau khi tách, Lumentum trở thành nhà cung cấp chính các mảng VCSEL cho ngành công nghiệp điện thoại thông minh, thúc đẩy chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ khi bảo mật sinh trắc học trở thành tính năng tiêu chuẩn.

Giai đoạn 3: Hợp nhất quy mô lớn (2018 - 2022)

2018: Lumentum mua lại Oclaro với giá 1,8 tỷ USD, củng cố mạnh mẽ danh mục laser Indium Phosphide và bộ thu phát tốc độ cao.
2022: Trong thương vụ quan trọng, Lumentum mua lại NeoPhotonics với giá khoảng 918 triệu USD. Thương vụ này củng cố vị thế của Lumentum trong công nghệ quang học điều chế đồng bộ, thiết yếu cho kết nối đám mây và viễn thông khoảng cách xa.

Giai đoạn 4: Mở rộng cho AI (2023 - Nay)

Nhận thấy xu hướng chuyển dịch sang AI Tạo sinh, Lumentum đã mua lại Cloud Light cuối năm 2023 với giá 750 triệu USD. Bước đi này rất quan trọng khi giúp Lumentum tiếp cận ngay thị trường bộ thu phát quang số lượng lớn cho trung tâm dữ liệu AI, nâng cấp từ nhà cung cấp linh kiện lên nhà cung cấp mô-đun.

Phân tích các yếu tố thành công

Dự đoán chuyển dịch công nghệ: Lumentum đã chuyển mình thành công từ "chỉ là công ty viễn thông" sang "công ty trung tâm dữ liệu và cảm biến 3D" đúng thời điểm.
Kỷ luật vận hành: Khác với nhiều công ty phần cứng, Lumentum duy trì tập trung vào sản phẩm biên lợi nhuận cao và độ phức tạp lớn thay vì linh kiện hàng hóa.
M&A chiến lược: Ban lãnh đạo thể hiện năng lực tích hợp các thương vụ lớn mà không làm gián đoạn kinh doanh cốt lõi, tạo ra "cỗ máy cộng hưởng".

Tổng quan ngành

Ngành linh kiện quang học hiện đang trải qua một "siêu chu kỳ" do nhu cầu xử lý AI tăng theo cấp số nhân. Các trung tâm dữ liệu không còn chỉ là kho lưu trữ; chúng là "nhà máy AI" đòi hỏi lượng lớn kết nối quang học để vận hành.

Xu hướng và động lực ngành

1. Bùng nổ AI: Các cụm đào tạo AI (sử dụng GPU NVIDIA H100/B200) cần lượng kết nối quang gấp 5 đến 10 lần so với máy chủ CPU truyền thống. Đây là động lực lớn cho Lumentum.
2. Chuyển đổi sang 800G và 1.6T: Ngành đang nhanh chóng chuyển từ tốc độ 400G lên 800G, với 1.6T dự kiến tăng trưởng mạnh vào cuối 2025/2026.
3. Tái định vị sản xuất và an ninh chuỗi cung ứng: Các nhà mạng viễn thông toàn cầu ngày càng tìm kiếm nhà cung cấp "đáng tin cậy" có trụ sở tại phương Tây cho hạ tầng mạng quan trọng.

Cạnh tranh trên thị trường (Dữ liệu cho năm tài chính 2024/2025)

Vị thế và định vị ngành

Lumentum hiện được định vị là Top 3 Nhà cung cấp Toàn cầu trong thị trường linh kiện quang học.
Thị phần: Trong các danh mục ROADM và Laser tốc độ cao (EML), Lumentum thường đứng thứ 1 hoặc 2 toàn cầu.
Hiệu quả tài chính gần đây: Trong các báo cáo quý gần đây (kết thúc cuối 2024/đầu 2025), Lumentum chứng kiến sự phục hồi đáng kể doanh thu từ phân khúc Datacom, bù đắp cho sự yếu tạm thời ở thị trường Viễn thông truyền thống. Tập trung vào công nghệ laser 100G/lane và 200G/lane giúp công ty đứng ở vị trí tiên phong trong chuỗi phần cứng AI.
Chiến lược "Cái cuốc và xẻng": Nếu NVIDIA cung cấp "động cơ" (GPU) cho cuộc cách mạng AI, thì Lumentum cung cấp "đường cao tốc tốc độ cao" (cáp quang và laser) để các động cơ đó giao tiếp. Điều này biến công ty thành trụ cột nền tảng của nền kinh tế kỹ thuật số hiện đại.

Đánh Giá Sức Khỏe Tài Chính của Lumentum Holdings Inc.

Lumentum Holdings Inc. (LITE) đã trải qua một sự chuyển đổi tài chính đáng kể trong năm qua, từ giai đoạn điều chỉnh tồn kho sang vị thế dẫn đầu hạ tầng AI tăng trưởng cao. Dựa trên kết quả tài chính mới nhất cho Quý 2 Tài chính 2026 (kết thúc ngày 27 tháng 12 năm 2025) và các dự báo tương lai, sức khỏe tài chính của công ty được đánh giá như sau:

Tiềm Năng Phát Triển của Lumentum Holdings Inc.

Lộ Trình Chiến Lược AI và Trung Tâm Dữ Liệu

Lumentum đã thành công chuyển mình từ nhà cung cấp tập trung vào viễn thông sang đối tác "quan trọng hàng đầu" cho các hyperscaler AI. Tăng trưởng của công ty dựa trên vị thế dẫn đầu trong sản xuất Indium Phosphide (InP).
Cột Mốc Quan Trọng: Đầu năm 2026, Lumentum đã chiếm vị trí thống lĩnh trong thị trường module quang 800G và 1.6T. Việc chuyển sang EML (Laser điều biến hấp thụ điện tử) 200G mỗi lane là yếu tố then chốt thúc đẩy biên lợi nhuận, với chip 200G hiện chiếm khoảng 10% doanh thu chip datacom và đang tăng trưởng nhanh chóng.

Đột Phá trong Chuyển Mạch Mạch Quang (OCS)

Yếu tố kích thích quan trọng là R64 và R300 Optical Circuit Switches. Các sản phẩm này cho phép các cụm AI mở rộng hiệu quả bằng cách điều hướng ánh sáng qua gương thay vì chuyển mạch gói điện tử.
Tác Động Tài Chính: Ban lãnh đạo đặt mục tiêu doanh thu OCS đạt 100 triệu USD mỗi quý vào cuối năm 2026. Tính đến tháng 2 năm 2026, đơn hàng tồn đọng OCS vượt 400 triệu USD, được thúc đẩy bởi nhu cầu vượt trội đối với các mạng AI mật độ cao.

Chất Xúc Tác Kinh Doanh Thế Hệ Mới: CPO và 1.6T

Lumentum dẫn đầu hệ sinh thái Co-Packaged Optics (CPO). Đầu năm 2026, công ty đã ký được đơn hàng CPO trị giá hàng trăm triệu đô la, dự kiến giao hàng từ năm 2027. Cùng với sự hợp tác sâu rộng với Nvidia về giải pháp mạng Spectrum-X, Lumentum đảm bảo vị trí trung tâm trong chu kỳ siêu tăng trưởng AI.

Ưu Điểm và Rủi Ro của Lumentum Holdings Inc.

Ưu Điểm Công Ty (Yếu Tố Tăng Trưởng)

• Đà Tăng Trưởng Bùng Nổ: Tăng tốc doanh thu từ 65% quý 2 FY26 lên dự kiến 85% quý 3 FY26 cho thấy nhu cầu mạnh mẽ về hạ tầng AI.
• Tích Hợp Dọc: Kiểm soát sản xuất wafer InP của Lumentum tạo ra lợi thế công nghệ và đảm bảo nguồn cung liên tục cho transceiver 1.6T quan trọng.
• Mở Rộng Biên Lợi Nhuận: Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP tăng từ 8% lên 25% trong một năm, thể hiện đòn bẩy vận hành đáng kể khi tỷ lệ sử dụng đạt đỉnh.
• Đối Tác Hàng Đầu: Nhà cung cấp chính cho các hyperscaler lớn (Google, Amazon, Microsoft) và đối tác mạng then chốt của Nvidia.

Rủi Ro Công Ty (Yếu Tố Giảm Giá)

• Tập Trung Khách Hàng: Phần lớn doanh thu phụ thuộc vào một số ít hyperscaler đám mây, khiến cổ phiếu nhạy cảm với chu kỳ chi tiêu vốn (CapEx) của họ.
• Hạn Chế Chuỗi Cung Ứng: Công ty dự kiến duy trì tình trạng "phân bổ" công suất Indium Phosphide trong giai đoạn 2025-2026, nghĩa là nguồn cung không đáp ứng đủ tổng cầu thị trường.
• Định Giá Cao: Sau đợt tăng giá lịch sử (tăng khoảng 900% trong 12 tháng đến đầu năm 2026), cổ phiếu giao dịch ở mức định giá cao, ít dư địa cho sai lệch lợi nhuận.
• Nhạy Cảm Với Kinh Tế Vĩ Mô: Trong khi mảng Đám Mây & Mạng lưới bùng nổ, phân khúc Công Nghệ Công Nghiệp (laser, cảm biến 3D) đã giảm hai chữ số, gây ảnh hưởng nhẹ đến danh mục tổng thể.

Các nhà phân tích nhìn nhận Lumentum Holdings Inc. và cổ phiếu LITE như thế nào?

Tính đến đầu năm 2026, tâm lý thị trường đối với Lumentum Holdings Inc. (LITE) đã chuyển sang câu chuyện "phục hồi theo chu kỳ được thúc đẩy bởi hạ tầng AI". Các nhà phân tích ngày càng lạc quan về sự chuyển hướng của công ty từ nhà cung cấp viễn thông thuần túy sang nhà cung cấp quan trọng về quang học tốc độ cao cho các trung tâm dữ liệu Trí tuệ Nhân tạo. Sau khi tích hợp Cloud Light và tăng tốc sản xuất các bộ thu phát 800G và 1.6T, Phố Wall đang đánh giá lại quỹ đạo tăng trưởng của LITE.

1. Quan điểm cốt lõi của các tổ chức về công ty

Điểm ngoặt AI Datacom: Một sự đồng thuận từ các ngân hàng đầu tư lớn, bao gồm Needham và Rosenblatt Securities, cho rằng Lumentum đang thành công trong việc nắm bắt nhu cầu khổng lồ về kết nối quang tốc độ cao. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng khi các cụm AI mở rộng, nhu cầu về EML (Laser điều chế hấp thụ điện tử) và laser CW (Sóng liên tục)—những lĩnh vực mà Lumentum sở hữu tài sản trí tuệ đáng kể—đang đạt mức cao kỷ lục.
Phục hồi trong viễn thông: Sau một thời gian dài tiêu thụ tồn kho trong ngành viễn thông, các nhà phân tích từ Barclays nhận thấy các nhà cung cấp dịch vụ cuối cùng cũng bắt đầu tăng chi tiêu vốn. Việc chuyển đổi sang các bộ thu phát coherent 400G và 800G cho mạng metro và đường dài dự kiến sẽ tạo ra nền tảng thu nhập ổn định đến năm 2026.
Hiệp lực từ mua lại chiến lược: Việc mua lại Cloud Light năm 2023 hiện được các nhà phân tích xem là một nước đi xuất sắc. Morgan Stanley báo cáo rằng thương vụ này đã đẩy nhanh lộ trình của Lumentum ít nhất hai năm, cho phép họ cạnh tranh trực tiếp trên thị trường bộ thu phát tăng trưởng cao dành cho các hyperscaler như Microsoft và Meta.

2. Xếp hạng cổ phiếu và giá mục tiêu

Tính đến các báo cáo quý gần đây cuối năm 2025 và đầu năm 2026, LITE duy trì triển vọng tích cực trong giới phân tích cổ phiếu:
Phân bổ xếp hạng: Trong số khoảng 18 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, khoảng 70% (13 nhà phân tích) đưa ra xếp hạng "Mua" hoặc "Mua mạnh", trong khi 5 nhà phân tích giữ quan điểm "Giữ" hoặc "Trung lập". Xếp hạng bán rất hiếm.
Dự báo giá mục tiêu:
Giá mục tiêu trung bình: Khoảng 95,00 USD (đại diện cho mức cao hơn đáng kể so với đáy năm 2024).
Triển vọng lạc quan: Các nhà đầu tư hàng đầu như B. Riley Securities đặt mục tiêu giá lên tới 115,00 USD, nhấn mạnh tiềm năng của Lumentum trong việc tăng gấp đôi doanh thu datacom vào cuối năm tài chính 2026.
Triển vọng thận trọng: Các công ty thận trọng hơn như UBS duy trì mục tiêu quanh mức 78,00 USD, lưu ý khả năng thu hẹp biên lợi nhuận khi cạnh tranh trong thị trường bộ thu phát ngày càng gay gắt.

3. Các yếu tố rủi ro chính được các nhà phân tích xác định

Dù xu hướng tích cực, các nhà phân tích cảnh báo nhà đầu tư về một số rủi ro cấu trúc:
Tập trung khách hàng: Một phần lớn doanh thu của Lumentum vẫn phụ thuộc vào một số nhà cung cấp đám mây "Bảy Kỳ Diệu". Bất kỳ thay đổi trong chiến lược mua sắm hoặc phát triển quang điện tử silicon nội bộ của các ông lớn này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến đơn hàng của LITE.
Thách thức sản xuất và tỷ lệ thành phẩm: Việc chuyển sang công nghệ 1.6T đòi hỏi quy trình sản xuất phức tạp. Các nhà phân tích J.P. Morgan chỉ ra rằng bất kỳ sự chậm trễ nào trong tỷ lệ thành phẩm của chip laser thế hệ mới có thể gây biến động lợi nhuận theo quý.
Cạnh tranh gay gắt: Lumentum đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ Coherent Corp (COHR) và nhiều nhà sản xuất chi phí thấp mới nổi. Việc duy trì biên lợi nhuận cao trong khi mở rộng sản xuất vẫn là mối quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích định giá theo giá trị.

Tóm tắt

Quan điểm chủ đạo trên Phố Wall là Lumentum là "Cơ hội phục hồi AI hàng đầu" cho năm 2026. Trong khi cổ phiếu trước đây gắn liền với chu kỳ viễn thông chậm chạp, sự chuyển đổi thành nhà cung cấp linh kiện trung tâm dữ liệu tốc độ cao đã định nghĩa lại các hệ số định giá của công ty. Các nhà phân tích cho rằng miễn là cuộc "đua vũ trang" AI tiếp tục thúc đẩy nhu cầu kết nối quang nhanh hơn, Lumentum sẽ có vị thế tốt để vượt trội so với ngành thiết bị bán dẫn nói chung.

Câu hỏi thường gặp về Lumentum Holdings Inc. (LITE)

Những điểm nổi bật chính trong đầu tư vào Lumentum Holdings Inc. là gì, và ai là đối thủ cạnh tranh chính của công ty?

Lumentum Holdings Inc. (LITE) là công ty dẫn đầu thị trường về các thành phần quang học và hệ thống con cho viễn thông và truyền dữ liệu. Một điểm nổi bật quan trọng trong đầu tư là vị thế mạnh mẽ của công ty trong mở rộng trung tâm dữ liệu dựa trên AI, nơi các bộ thu phát tốc độ cao và công nghệ laser của họ đóng vai trò then chốt. Thêm vào đó, việc mua lại Cloud Light đã tăng cường đáng kể danh mục sản phẩm kết nối quang ngắn.
Đối thủ chính của công ty bao gồm Coherent Corp. (COHR), Infinera Corporation (INFN) và Applied Optoelectronics (AAOI). Trong lĩnh vực cảm biến 3D và laser công nghiệp, Lumentum cũng cạnh tranh với các công ty như ams OSRAM.

Kết quả tài chính mới nhất của Lumentum có khỏe mạnh không? Doanh thu và mức nợ hiện tại ra sao?

Dựa trên kết quả quý 1 năm tài chính 2025 (kết thúc ngày 28 tháng 9 năm 2024), Lumentum báo cáo doanh thu thuần là 336,9 triệu USD, nằm ở mức cao trong dự báo. Mặc dù công ty báo lỗ ròng theo GAAP là 82,4 triệu USD do tái cấu trúc và khấu hao, EPS pha loãng không theo GAAP là 0,18 USD.
Tính đến báo cáo gần nhất, Lumentum duy trì vị thế thanh khoản vững chắc với khoảng 956 triệu USD tiền mặt và đầu tư ngắn hạn. Công ty có tổng nợ khoảng 1,8 tỷ USD, chủ yếu dưới dạng trái phiếu chuyển đổi cao cấp. Ban lãnh đạo cho biết mặc dù thị trường mạng đang phục hồi, trọng tâm vẫn là mở rộng sản xuất liên quan đến AI để cải thiện biên lợi nhuận.

Giá trị cổ phiếu LITE hiện tại có cao so với các đối thủ trong ngành không?

Định giá của Lumentum thường phản ánh tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực AI. Tính đến cuối năm 2024, cổ phiếu LITE giao dịch với hệ số P/E dự phóng thường cao hơn các công ty phần cứng truyền thống nhưng tương đương với các công ty mạng quang có tốc độ tăng trưởng cao như Coherent. Hệ số Giá trên Sổ sách (P/B) thường dao động từ 2,5 đến 3,5 lần.
Các nhà phân tích cho rằng mặc dù các chỉ số lịch sử có vẻ cao do chu kỳ suy giảm gần đây trong ngành viễn thông, định giá dự phóng được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng hai chữ số trong phân khúc Datacom trong suốt năm 2025.

Cổ phiếu LITE đã hoạt động thế nào trong năm qua so với các đối thủ?

Cổ phiếu LITE đã trải qua biến động lớn nhưng phục hồi mạnh mẽ. Trong 12 tháng qua, cổ phiếu đã tăng hơn 60%, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về hạ tầng AI. Hiệu suất này vượt trội so với S&P 500 và nhiều đối thủ thiết bị viễn thông truyền thống. Tuy nhiên, cổ phiếu giao dịch gần như tương đương với đối thủ trực tiếp Coherent Corp., khi cả hai được xem là người hưởng lợi chính từ xu hướng "quang học AI".

Những xu hướng ngành gần đây nào đang ảnh hưởng đến Lumentum?

Động lực chính là khoản đầu tư lớn của các "hyperscaler" (như Microsoft, Google và Meta) vào mạng lưới hậu cần AI, đòi hỏi bộ thu phát quang 800G và 1,6T. Lumentum hiện đang tăng tốc sản xuất để đáp ứng nhu cầu này.
Phía tiêu cực, thị trường viễn thông truyền thống (các nhà mạng) vẫn ảm đạm khi các nhà cung cấp xử lý tồn kho dư thừa. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc phục hồi chi tiêu 5G toàn cầu hoặc vốn đầu tư của nhà cung cấp dịch vụ đều là lực cản đối với phân khúc Mạng của Lumentum.

Các nhà đầu tư tổ chức lớn gần đây có mua hay bán cổ phiếu LITE?

Tỷ lệ sở hữu tổ chức tại Lumentum vẫn cao, khoảng 90%. Các báo cáo 13F gần đây cho thấy hoạt động giao dịch hỗn hợp; trong khi một số quỹ giá trị đã giảm vị thế trong đợt suy giảm năm 2023, các quản lý tài sản lớn như Vanguard Group, BlackRock và State Street vẫn duy trì hoặc tăng nhẹ cổ phần cốt lõi. Sự quan tâm từ các quỹ đầu cơ công nghệ đã tăng đáng kể sau thương vụ mua lại Cloud Light, cho thấy niềm tin của tổ chức vào chiến lược chuyển hướng của Lumentum sang ứng dụng trung tâm dữ liệu AI.