铠侠宣布在日本建第三座晶圆厂，联手闪迪扩产NAND闪存

铠侠控股宣布在日本岩手县新建第三座晶圆厂，与制造合作伙伴闪迪联手扩大NAND闪存产能，以应对人工智能驱动的存储需求激增。

据彭博社8月27日报道，知情人士透露，新工厂将设于铠侠位于岩手县的现有制造基地，主要生产最新一代高密度3D闪存芯片，专为处理AI服务产生的海量数据工作负载而设计。铠侠计划于今天稍晚些时候正式宣布这一扩产计划，铠侠首席执行官Hiroo Ota与闪迪首席执行官David Goeckeler当日将共同拜会日本首相高市早苗。消息公布后，铠侠股价盘中一度涨幅高达6.9%。

此次扩产折射出全球存储芯片供应紧张的现实压力。内存与存储价格在全球范围内持续攀升，已波及从英伟达到汽车制造商及移动设备厂商等多个行业的利润空间。英伟达高管在财报发布后的简报会上亦就供应瓶颈及利润率压力发出警示。另外，铠侠与闪迪还将就此项目向日本政府申请补贴。

AI需求催生扩产压力，存储价格全球攀升

全球存储芯片市场正面临结构性供需失衡。数据中心作为AI基础设施的核心载体，对内存与存储的需求持续扩张，谷歌、Meta等大型科技公司正签署多年期合同，锁定数据中心所需的存储资源，由此引发一轮大规模资本支出浪潮。

铠侠的韩国竞争对手三星电子与SK海力士已相继宣布大规模扩产计划。铠侠此番跟进，被市场解读为其在高端存储赛道上的主动卡位。

岩手县新厂将专注于数据中心所需的高端NAND芯片生产。铠侠位于三重县四日市的另一主要制造基地则将继续聚焦智能手机等消费电子产品所用芯片，两大基地形成差异化分工布局。

长期合同锁定需求，资金实力支撑投资

市场分析人士对此次扩产持积极态度。岩井Cosmo证券高级分析师Kazuyoshi Saito表示，铠侠此举很可能已与客户签订有利的长期合同，为未来增长提供保障，"这是极为积极的信号"。

花旗分析师Takero Fujiwara在报告中指出，铠侠凭借手头现金完全有能力支撑数十亿美元级别的资本支出。他认为，此次投资决策意味着公司已获得至少覆盖至2028年的长期合同，显示需求能见度较高。"尽管公司在资本支出上一贯审慎，但我们认为其已展现出在必要时积极投资的意愿。"

铠侠上月刚刚开始出货堆叠式第十代BiCS闪存芯片，新产能的建设将进一步强化其在高端存储市场的竞争地位。

值得注意的是，尽管扩产消息提振股价，铠侠仍面临来自市场竞争与周期风险的双重压力。

与此同时，市场对铠侠可能在需求高峰期大举投资、随后遭遇供给过剩的担忧，持续压制其股价表现——铠侠股价自6月高点以来已累计下跌约五成。

分析人士认为，此次扩产能否真正转化为长期价值，在很大程度上取决于AI存储需求的持续性，以及铠侠能否通过长期合同锁定稳定的客户基础。

日本政府补贴加持，半导体产业复兴提速

铠侠与闪迪将就岩手县新厂向日本政府申请补贴，延续日本近年来大力扶持本土半导体制造的政策脉络。

日本已向在境内设厂的芯片企业提供大规模财政支持，受益方包括台积电、索尼集团以及美光科技。日本政府的战略意图在于重振本国半导体产业，夺回昔日在全球芯片版图中的领先地位。

铠侠此次扩产若获政府补贴支持，将进一步降低投资成本，并强化日本作为全球存储芯片重要生产基地的战略地位。