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加密货币市场在2026年2月的开局经历了动荡，特点是显著的波动性、急剧下跌以及随后的稳定迹象，伴随着显著的监管进展。尽管全球宏观经济因素和地缘政治紧张局势给市场施加了下行压力，但基础项目的进展和持续的机构兴趣仍在塑造市场格局。

市场表现：纠正与恢复的混合图景

2月的第一天，整个加密市场经历了相当大的动荡。比特币（BTC）经历了显著的下跌，一度跌破80,000美元，最低触及75,000美元到77,000美元之间，创下自2025年4月以来的最低点。这一下跌导致整个加密市场市值估计损失了2000亿美元。以太坊（ETH）也呈现出类似趋势，下降超过11%，低于3000美元，交易最低达到2369美元或2399美元。主要的小币种，包括XRP、Solana（SOL）和狗狗币（DOGE）也记录了显著的损失，狗狗币因与比特币高度相关而在24小时内下跌4%。

然而，2月1日上午的报告也表明市场有一定的稳定性，甚至从早前的中周修正中出现了恢复。比特币表现出了稳定的尝试，回升至约78,000美元，而以太坊则反弹到2800美元以上。几种主要的替代币也从近期当地低点恢复了5%–10%，表明买家在较低价格点上迅速反应。加密货币的总市值在一些早期报告中约为3.0万亿美元，随后在波动中调整至约2.63-2.69万亿美元。

市场主要驱动因素及影响

宏观经济逆风和地缘政治紧张局势： 最近市场下跌的主要催化剂似乎是地缘政治紧张局势加剧，特别是对伊朗与西方国家之间不断升级的紧张局势的重新担忧，加之更广泛的宏观经济不确定性。这些因素促使交易者减少对波动资产的持仓，导致风险厌恶情绪加剧。

监管环境演变： 监管环境仍然是一个重要的关注点。2026年1月30日，美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）宣布了一项联合的“项目加密”（Project Crypto）倡议。该合作努力旨在协调对数字资产市场的联邦监管，减少监管不确定性，并简化合规义务，使美国市场保持竞争力。该倡议是在国会推进两党数字资产市场结构立法的背景下提出的。

尽管这些努力存在，但美国加密市场面临直接挑战，因为据报道，政府关闭导致大多数SEC加密操作暂停。这一暂停加剧了市场波动，并阻碍了对交易所交易基金（ETF）的审查。尽管参议院农业委员会版本的数字商品经纪商法案通过了两党投票，但银行委员会的版本仍处于停滞状态，表明立法进展缓慢。

在英国，重要的监管咨询正在进行中，英格兰银行关于以英镑计价的系统性稳定币的咨询将于2026年2月10日结束。金融行为监管局（FCA）关于加密资产监管的咨询将于2026年2月12日结束，最终规则预计在今年晚些时候出台。英格兰银行还计划在2026年推出一个“同步实验室”，测试分布式账本技术（DLT）和数字资产在其实时全额结算（RTGS）系统中的实际应用案例。欧盟委员会也在加大对加密税收透明度的执法力度，增加全球合规压力。

机构活动和情绪： 尽管短期内恐惧影响了投资者情绪，但机构参与者的基本乐观情绪依然存在。机构投资持续增加，表明尽管面临宏观经济风险，但对这一资产类别的信心依然存在。预计2026年卡塔尔网络峰会（Web Summit Qatar 2026）的召开将汇聚超过30,000名来自技术和加密领域的领袖，也可能推动行业热点和提升机构情绪。

项目特定新闻与小币种亮点

除了主要资产外，还有几个项目引起了关注：

• 稳定币（STABLE）： 该代币在整个星期内持续上涨，并在BitTap上以STABLE/USDT现货对上市，交易将在2026年2月2日开始。这一上市预计将通过增加额外流动性渠道来扩大持有人基础。
• Hyperliquid（HYPE）： 在市场挑战中，Hyperliquid脱颖而出，作为每周赢家，展现出独立的实力并显著反弹。
• LayerZero（ZRO）和Flare（FLR）： 两者均优于大盘，LayerZero因强劲的跨链协议兴趣上涨3.31%，Flare在稳定的网络使用中上涨2.36%。
• 比特币现金（BCH）： 比特币现金生态系统的最新消息包括其BCH-1阶段2增压器的成功筹款和BCH驱动的人工智能平台Qubes的推出，现已开放测试。比特币现金显著增长至市场市值第10位。
• 特朗普媒体的DJT代币： 特朗普媒体与技术集团将2026年2月2日设定为其DJT股东代币计划的记录日期。此基于区块链的奖励代币旨在提供非金融福利而无需股权权益，反映了公司探索区块链用于股东参与的更广泛趋势。

比特币和以太坊的前景

尽管近期出现了修正，但一些分析仍然对比特币持谨慎乐观的态度。历史上，二月通常是比特币的牛市月份，其平均回报率为14.3%。如果比特币突破90,000美元的阻力位，预计将上涨至101,000美元。技术指标表明，尽管在98,000美元处出现了强烈的回调，但2月和3月仍可能会出现“全面绿色”的反弹。比特币的关键支撑位在73,000美元至74,000美元区间。

尽管价格波动，以太坊仍然由强大的基本面支撑。它每天新增钱包的数量持续增长，并在稳定币发行和真实资产（RWA）代币化方面保持主导地位。即将到来的升级，如2026年中期的“Glamsterdam”，预期将通过并行处理和零知识证明集成显著提升吞吐量。交易者正在关注2860美元到3030美元的区间，关键支撑位在2300美元。

总之，2026年2月2日标志着加密市场活动加剧和信号混杂的时期。尽管最新价格动作反映出对全球事件和监管不确定性的敏感性，但持续的技术进步和持久的机构兴趣表明市场是有韧性和不断演变的。