研報掘金丨中金：Palantir業務增長邏輯清晰，上調今年收入及盈利預測

格隆匯2月4日｜中金發表研報指出，美國大數據服務商Palantir公佈2025年第四季度業績，收入14.07億美元，年增70%，創下上市以來最高增速，超出市場預期6.6%，超出中金預期9.6%；GAAP淨利潤6.12億美元，對應GAAP每股盈利0.24美元。由於政府端公司持續獲得大額訂單，商業端AIP產品持續拉動銷售，季度公司業績優於預期。考慮到公司業務增長邏輯清晰，中金上調集團今年收入預測16.6%至71.9億美元，引入2027年收入預測94.4億美元。考慮到公司降本增效帶來利潤空間持續釋放，上調今年Non-GAAP淨利潤預測58.7%至33.5億美元，引入2027年Non-GAAP淨利潤預測40.3億美元。綜合考慮當下市場情緒較為疲軟及公司估值倍數長期偏離行業中樞，中金維持集團目標價150美元及「中性」評級。