研報掘金丨中金：Microsoft第二財季業績超預期，維持「跑贏行業」評級及目標價586美元

格隆匯2月5日｜中金發表報告指，Microsoft公佈2026財年第二季業績，總營收按年增長17%至813億美元，市場預期增長15%，該行預期增長16%；營業利潤按年增長21%至383億美元，市場預期366億美元，該行預期369億美元；GAAP口徑淨利潤受到投資Open AI收益的推動按年大幅增長60%至385億美元，市場預期288億美元，該行預期275億美元；去除Open AI投資影響的Non-GAAP口徑對應攤薄後每股盈利按年增長24%至4.14美元，市場預期3.91美元，該行預期4.09美元。由於本季度M365、Windows以及搜尋在內的AI產品需求持續強勁，最終的業績好於該行和市場的預期。該行維持對其「跑贏行業」評級及目標價586美元。