تذبذب WAI（World3） بنسبة 265.7٪ خلال 24 ساعة: إصدار الورقة البيضاء للاستراتيجية الذكاء الاصطناعي مصحوبًا بزيادة هائلة في حجم التداول

تعتقد مجموعة HSBC أن استثمار NVIDIA الكبير في نماذج اللغة الصغيرة مفتوحة المصدر (SLM)، من خلال إنشاء نظام بيئي مجاني ومحسّن يدفع ملايين المطورين لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي على أجهزتها، يوسّع قاعدة عملائها من عدد قليل من عمالقة الحوسبة السحابية إلى نظام بيئي أوسع؛ كما أن تأمين القدرة الإنتاجية بعقود طويلة الأجل يجعل المنافسين يواجهون عيوباً في سلسلة التوريد. هذان الخطان السرديان من المتوقع أن يكونا محفزين رئيسيين لإعادة تسعير تقييم الشركة.

ستعلن شركة Nvidia عن تقريرها المالي الفصلي الأسبوع المقبل، ويتوقع الوسطاء أن الأساسيات قوية، حيث تتوقع Jefferies إيرادات قدرها 95 مليار دولار للربع المنتهي في يوليو، وهي أعلى من توقعات السوق الإجماعية. لكن تركيز السوق تجاوز أداء الربع الواحد، وانتقل إلى ثلاثة قضايا طويلة الأمد: هل يمكن لـ Rubin أن يخلف Blackwell بسلاسة، وهل سيبقى الطلب على الذكاء الاصطناعي أعلى من العرض، وما هو عبء التمويل اللازم لتأمين الطلب المستقبلي.

تعتقد مجموعة Goldman Sachs أن عصر التداول بالذكاء الاصطناعي الذي جلب أرباحًا سهلة قد انتهى، وأن العوائد الفائضة الحالية تقتصر فقط على الشراء الدقيق عندما تنحرف أسعار الأسهم بشكل مبالغ فيه عن الأرباح. وتعتبر قطاعات التخزين ومراكز البيانات الأكثر جاذبية من الناحية التكتيكية. كما أن السوق يسرع من وتيرة الابتعاد عن السرد المنفرد حول الذكاء الاصطناعي، ويظهر مزايا متعددة: عوامل الزخم تتحول نحو البرمجيات، والبنوك الأوروبية واليابانية تواجه فرصًا هيكلية، في حين أن هناك إمكانات لإعادة تقييم وتَحْسِين الأرباح لدى شركات تعدين الذهب وشركات النحاس. كما أن علاوة المخاطر السياسية في فرنسا تُقَدَر بأقل من قيمتها الحقيقية.