تزايد التقلبات! توقعات رفع الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ترتفع وbitcoin ينخفض إلى أدنى مستوى في 11 يومًا

أفادت "智通财经APP" بأن البيتكوين، أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، انخفض بنسبة 2.3% خلال تداولات الجلسة الآسيوية صباح الثلاثاء ليصل إلى 63414 دولاراً، مُسجلاً أدنى مستوى له في 11 يوماً. كما تراجع الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 3.6%. ومع اقتراب قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد توقعات رفع الفائدة، تعرضت معنويات السوق للضغط.

سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماع السياسة النقدية يومي 28 و29 يوليو بالتوقيت المحلي (أي الثلاثاء والأربعاء من هذا الأسبوع)، وسيعلن عن قرار سعر الفائدة يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي دون تغيير.

ومع ذلك، تتوقع Castle Securities أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأربعاء، وهي خطوة مفاجئة من شأنها تعزيز مصداقية رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن والش في مواجهة التضخم. بينما يرى المتداولون أن احتمال رفع أسعار الفائدة يقارب الثلث. عادةً ما يؤدي ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى دفع المستثمرين بعيداً عن الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات المشفرة.

لم يتبق سوى يوم واحد على إعلان الاحتياطي الفيدرالي قرار أسعار الفائدة، لكن لا يزال هناك انقسام كبير في السوق حول توقعات الرفع أو التثبيت، وهو أمر نادر في السنوات الأخيرة. إن السياسات الجديدة التي يتبعها والش تعزز حالة عدم اليقين في السوق بشكل كبير، حيث يستند جوهرها إلى التخلي عن "التوجيه الاستشرافي" التقليدي، واستبداله بنموذج اتخاذ قرارات يعتمد أكثر على البيانات الفورية، والمنافسة الداخلية، مع تقليل الشفافية.

قالت كارولين مولين، الشريك المؤسس لـ Orbit Markets: "البيتكوين يتأثر بشكل رئيسي بتزايد احتمالات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والقلق من مخاطر الائتمان المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI). الهدف الهبوطي التالي الذي يجب مراقبته هو 62000 دولار، ونتوقع وجود دعم قوي حول 60000 دولار."

مع تصاعد توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، تراجع البيتكوين

تجدر الإشارة إلى أن Nvidia (NVDA.US) تدفع باتجاه جولة جديدة من صفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بقيمة محتملة تتجاوز 750 مليار دولار. ونتيجة لهذا الخبر، تصاعدت مخاوف المستثمرين بشأن المخاطر المالية المحتملة للشركة، إذ سجل سعر مبادلة التخلف عن السداد الائتماني (CDS) لمدة خمس سنوات أكبر ارتفاع يومي له على الإطلاق في 27 يوليو. وأشار المنتقدون إلى أن هذه الصفقات قد تنطوي على طابع دوري، حيث تقدم Nvidia التمويل أو الضمانات للعملاء، ثم يعود هؤلاء العملاء لشراء رقائق Nvidia، ما قد يرفع الطلب على القطاع وقيمته السوقية بطريقة مصطنعة.

خلال الشهر الماضي، ارتفع سعر البيتكوين بشكل طفيف بعد توقعات السوق بأن العملة عادت من أدنى مستوياتها عقب انهيارها القياسي بنحو 50% من قمتها البالغة 126000 دولار في أكتوبر الماضي. لكن في نهاية الأسبوع الماضي، شهدت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) المسجلة في الولايات المتحدة عمليات سحب كبيرة، مما أبرز هشاشة الانتعاش الأخير. ففي 23 و24 يوليو، بلغ صافي التدفقات الخارجة من هذه الصناديق أكثر من 465 مليون دولار، منهية بذلك سلسلة من سبعة أيام متتالية من التدفقات الداخلة.

غطت مخاوف رفع الفائدة على التقدم المحرز مؤخراً في "قانون وضوح أسواق الأصول الرقمية" (Clarity Act) الأمريكي. ويخضع القانون حالياً لمراجعة حاسمة في مجلس الشيوخ، ويركز على تحديد ما إذا كانت الأصول الرقمية تعتبر "أوراقاً مالية" أو "سلعاً"، بالإضافة إلى رسم حدود الرقابة بين SEC وCFTC. وقد أشار المحللون إلى أنه بمجرد إقرار القانون، سينتقل قطاع العملات الرقمية من "منطقة رمادية" إلى الامتثال التنظيمي، مما يتيح للمؤسسات المالية التقليدية المشاركة مباشرةً في الحفظ والتداول للأصول الرقمية.

قال توني ساكامور، المحلل في IG Australia: "نتبنى حالياً موقفاً حيادياً تجاه البيتكوين. فلا تزال العملة بحاجة إلى اختراق مستمر والإغلاق فوق متوسط الحركة اليومي لـ200 يوم (حالياً عند 72001 دولار) للقضاء على المخاطر الهبوطية المتوسطة الأجل، وتنشيط الحماس في السوق، وبناء صورة فنية أكثر إيجابية."