ارتفاع مشتريات شرائح السيليكون من SK Hynix بنسبة 104٪ شهريًا: سباق التسلح في مجال تخزين AI والصراع بين "الاحتكار" وارتفاع الأسعار
ارتفعت قيمة شراء رقائق السيليكون لشركة SK海力士 في الربع الثاني من عام 2026 بنسبة 104% مقارنة بالربع السابق، متجاوزة بذلك شركة سامسونج بكثير. تكمن الإستراتيجية الأساسية في تأمين المواد الخام مسبقًا للتحوط ضد مخاطر ارتفاع الأسعار، والاستعداد لتوسيع إنتاج HBM وDRAM المتقدمة. في الوقت نفسه، سمحت SK海力士 لموردي المعدات الرئيسيين برفع الأسعار بنسبة 3%-4%، منهية بذلك سياسة خفض الأسعار التي استمرت خمس سنوات.
في ظل استمرار الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل نمط سلسلة توريد أشباه الموصلات، تسعى عمالقة التخزين من خلال استراتيجيات تخزين المواد الخام الجريئة إلى اقتناص الأفضلية في جولة التوسع المقبلة والمنافسة على التكاليف.
في الأول من سبتمبر، ذكرت DIGITIMES أن SK Hynix سجلت زيادة حادة بنسبة 104% في قيمة مشتريات رقائق السيليكون في الربع الثاني من عام 2026 مقارنة بالربع السابق، متجاوزة بذلك منافستها سامسونج إلكترونيكس بشكل ملحوظ في حجم المشتريات. هذا النمو المضاعف في الطلب يشير بوضوح إلى توقعات زيادة أسعار رقائق السيليكون وضغوط التخزين المسبق لرقائق الذكاء الاصطناعي.
هذا التحرك لا يُظهر فقط نية SK Hynix التوسعية الجريئة في مجال ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) وDRAM المتقدمة، بل يرسل أيضًا إشارة قوية للسوق: إن الدورة الفائقة للتخزين المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تنقل ضغط التكاليف نحو المواد الأساسية في سلسلة التوريد العليا، حيث أن التوازن الحساس بين العرض والطلب في المواد الخام سيصبح المتغير الحاسم الذي يؤثر على هامش أرباح شركات أشباه الموصلات.
منطق "سباق التوريد" والدفاع ضد الزيادات السعرية خلف مضاعفة المشتريات
تحت تأثير الطلب المتواصل على الذكاء الاصطناعي وتوقع ارتفاع أسعار رقائق السيليكون، قامت SK Hynix بتكثيف مشترياتها من رقائق السيليكون بشكل كبير.
تشكل رقائق السيليكون جزءًا أساسيًا من تكاليف تصنيع أشباه الموصلات، لذا فإن مضاعفة قيمة المشتريات هذه تعد استراتيجية استباقية من SK Hynix لمواجهة الضغط المتوقع من ارتفاع الأسعار مستقبلاً.
من خلال تأمين كميات كبيرة من المواد الخام مُسبقًا، تهدف SK Hynix إلى تقليل تقلبات تكاليف الشراء المستقبلية. من الجدير بالذكر أن حجم مشتريات الشركة يتجاوز بكثير ما سجلته سامسونج إلكترونيكس في نفس الفترة.
هذا الاختلاف يعكس التباين الاستراتيجي بين الشركتين في ميدان تخزين الذكاء الاصطناعي: تعتمد SK Hynix على استراتيجية توريد أكثر جرأة لتأمين تدفق الإنتاج في أسواق HBM و DRAM المتقدمة دون التعرض لمخاطر نقص المواد الخام، مما يعزز تفوقها الريادي في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي وضمان الوفاء بالتسليمات.
التوسع الإنتاجي السريع وتزامنه مع الدورة الفائقة لتخزين الذكاء الاصطناعي
استراتيجية SK Hynix الجريئة في تخزين المواد الخام تعكس في جوهرها توجه الشركة نحو التوسع الإنتاجي المتكامل والتجديد التقني.
لدعم إنتاج HBM4 من الجيل القادم، رفعت SK Hynix خطط توسيع إنتاج DRAM 1C إلى نحو ضعف الهدف الأصلي، مع رفع الهدف الشهري للإنتاج إلى ما بين 170,000 و200,000 شريحة بحلول نهاية الربع الأول من عام 2027.
وفي ذات الوقت، تخطط الشركة لاستثمار 4 مليارات دولار لبناء مصنع تغليف HBM من الجيل القادم في ولاية إنديانا الأمريكية، وذلك لتوسيع القدرة الإنتاجية للذاكرة المتقدمة.
على صعيد الإنجازات التقنية، طورت SK Hynix بنجاح رقائق 16GB LPDDR6 بمعالجة 1c، محققة تحسينات كبيرة في سرعة معالجة البيانات وكفاءة الطاقة؛ كما أتمت التحقق من الإنتاج الضخم لذاكرة NAND ذات 375 طبقة، مع إدخال مادة الموليبدينوم لأول مرة في بوابات المعدن بدلاً من التنجستن التقليدي، وتخطط لبدء الإنتاج الضخم قبل نهاية العام.
في الربع الأول من عام 2026، حققت SK Hynix إيرادات بقيمة 52.58 تريليون وون كوري، بنمو سنوي بلغ 298%؛ فيما وصلت الأرباح التشغيلية إلى 37.61 تريليون وون، مع هامش صافي ربح تجاوز 70%. كما سجلت أسعار كل من DRAM وNAND أعلى مستوياتها في ربع واحد. هذا التدفق النقدي القوي وفر الذخيرة الكافية للشركة لتأمين المواد الخام الرئيسية وأهمها رقائق السيليكون بمراحل مبكرة.
تسارع انتقال التكاليف: إعادة تشكيل قوة التسعير في سلسلة التوريد العليا
تحركات SK Hynix في تخزين المواد لا تؤثر فقط على سوق رقائق السيليكون، لكنها تعكس كذلك عملية إعادة تشكيل قوة التسعير في سلسلة التوريد العليا لكامل صناعة أشباه الموصلات. وأثناء تكثيف مشتريات المواد الخام، أظهرت SK Hynix أيضًا مرونة تجاه ارتفاع تكاليف المعدات.
في الآونة الأخيرة، كسرت SK Hynix أعراف القطاع وسمحت لموردي المعدات الأساسيين بإعادة تقييم الأسعار، ووافقت ضمنيًا على زيادة الأسعار بنسبة 3% إلى 4% لبعض الموردين الرئيسيين، منهية بذلك موجة التخفيضات التي استمرت لدى موردي المعدات خلال السنوات الخمس الماضية.
بالإضافة إلى ذلك، وعند تقييم معدات معالجة الموليبدينوم لذاكرة NAND ذات 375 طبقة، اختارت SK Hynix أخيرًا معدات الأفران من Tokyo Electron بدلًا من معدات معالجة الرقاقات المفردة من مجموعة Lam Research، مما يدل على اعتمادها الكبير على معدات عمليات محددة.
من مضاعفة شراء مواد رقائق السيليكون، إلى الموافقة الضمنية على رفع أسعار المعدات الأساسية، توضح إجراءات SK Hynix أن عمالقة التخزين باتوا أكثر اعتمادًا على سلسلة التوريد العليا في سباق التوسع الإنتاجي المدفوع بالذكاء الاصطناعي.
وبالنسبة للمستثمرين، فهذا يعني أن عوائد الإنفاق الرأسمالي على أشباه الموصلات تنتقل بسرعة متزايدة إلى مصنعي رقائق السيليكون وموردي المعدات الأساسية، وأن مرونة الأداء وقدرة رفع الأسعار لدى شركات المواد والمعدات العليا سيشكّلان نقاط ارتكاز مهمة في التسعير السوقي مستقبلاً.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
نمو الإيرادات يتضاعف، لكن سعر السهم ينهار بأكثر من 10%! شركة Credo (CRDO.US)، التي تحمل علامة "الانفجار التعاوني بين الذكاء الاصطناعي والنحاس"، تصطدم بعائق في هامش الربح
بعد إعلان النتائج، استمرت الأسهم في الانخفاض — حيث هبطت لفترة قصيرة بأكثر من 10% لتقترب من 186 دولارًا، مما يعكس أن رؤوس الأموال في السوق لم تعد تكتفي بنمو الإيرادات السريع وتوقعات نمو الإيرادات الفصلية، بل بدأت في فحص جودة النمو، هيكل المنتجات، وهوامش الأرباح.
نمو الإيرادات يسجل أعلى مستوياته منذ سنوات وتوجيهات العام الكامل ترتفع بالكامل، لكن سهم MongoDB (MDB.US) يتراجع 14% بعد الإغلاق: نمو Atlas أقل من "التوقعات الضمنية" ما أدى لجني الأرباح
بعد إغلاق السوق الأمريكية يوم الثلاثاء، أعلنت شركة قواعد البيانات المستندية MongoDB عن نتائج الربع الثاني للسنة المالية 2027 المنتهية في 31 يوليو.
البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد تكلف حتى 5.5 تريليون دولار، جي بي مورغان: سوق السندات قادر على استيعاب موجة إصدار الديون، وعمالقة التكنولوجيا لا يزال بإمكانهم زيادة الرافعة المالية
مع اندفاع عمالقة التكنولوجيا لإصدار السندات من أجل بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بدأ السوق يشعر بالقلق بشأن ما إذا كان سوق السندات الأمريكية ذات الدرجة الاستثمارية قادرًا على استيعاب الإمدادات المتزايدة من الديون.
سامسونج تكشف عن خارطة طريق الجيل القادم للتخزين: أداء HBM5 يعادل ضعف HBM4E، وzHBM يعزز الأداء بثمانية أضعاف
تمت ترقية عملية تصنيع الرقائق الأساسية لـ HBM5 إلى 2 نانومتر، بهدف تحقيق أداء يعادل ضعف HBM4E، مع تحسين الأداء لكل واط بنسبة 20%، وتقليل المقاومة الحرارية بنسبة 20%، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج الضخم في عام 2028. أما الهيكلية الجديدة zHBM فتهدف إلى تحقيق أداء يعادل ثمانية أضعاف HBM4E، مع زيادة الأداء لكل واط بمقدار ثلاث مرات، وتقليل المقاومة الحرارية بنسبة تتراوح بين 75% و90%، ومن المتوقع طرحها بعد عام 2029.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
