SPX: AI rallisi 5.24% Xəzinədarlıq gəlirliliyinə tab gətirə bilərmi?

10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi indicə 5.24%-ə çatdı — 2007-ci ilin iyunundan bəri ən yüksək səviyyə. Dərsliyin bütün qaydalarına görə, bu, böyümə səhmlərini əzməlidir. Bunun əvəzinə, S&P 500 yeni bir katalizator əldə edən AI rallisinin gücü ilə yeni zirvələrə doğru irəliləyir: Anthropic-in 2 trilyon dollar qiymətləndirmə hədəfləyən sızdırılmış IPO prospekti.

Bu, hazırda bazarı müəyyən edən gərginlikdir. AI optimizmi günü qazanır — lakin tənliyin gəlirlilik tərəfi hələ öz sözünü deməyib.

📊 Bu, indi niyə vacibdir

Bu həftə üç şey birləşdi:

Gəlirliliklər qırıldı. 10 illik gəlirlilik son bir ayda 48 baza bəndi artaraq 5.24%-ə, 19 illik ən yüksək səviyyəyə çatdı. Forbes bu hərəkəti 28 sentyabrda təsdiqlədi.

Anthropic-in prospekti sızdırıldı. Reuters 28 sentyabrda bildirdi ki, Claude meykeri oktyabrın ortalarında 2 trilyon dollarlıq IPO hədəfləyir — lakin sənəd həmçinin kəskin zərərləri və CEO Dario Amodei-nin AI inkişafında yavaşlamağa çağırdığını aşkar etdi.

PCE və əməkhaqqı fondları bu həftə açıqlanır. Bunlar gəlirlilik hərəkətini ya gücləndirəcək, ya da qıracaq növbəti amillərdir.

Bazar hazırda AI hekayəsini qiymətləndirir və gəlirlilik hekayəsini görməzdən gəlir. Bu, işləyir — ta ki işləməyənə qədər.

📈 Texniki struktur

SPX indeksi qiymət hərəkətini məhdudlaşdıran 7,720 müqavimət zonasını qırdı, FRED 25 sentyabrda 7,743 bağlanışını qeydə aldı. Bu, yaxın müddətli əsas inkişafdır — müqavimət altındakı konsolidasiya ən azı hələlik başa çatdı.

Müqavimət:

7,760–7,780: Dərhal genişlənmə hədəfi. Buradan yuxarıda təmiz bir gündəlik bağlanış yeni zirvələrə qapı açır.

7,800: Psixoloji yuvarlaq rəqəm və növbəti əsas yuxarı maqnit.

Dəstək:

7,720 (əvvəlki müqavimət, indi dəstək): Saxlamaq üçün qırılma səviyyəsi. Aşağıya doğru bir düşüş qırılmanı şübhə altına alır.

7,645–7,668: Hərəkətli ortalama dəstək klasteri. Hələ də buğa strukturu üçün qumdakı xəttdir.

7,509: Əsas üfüqi dəstək. Buradan aşağıda gündəlik bağlanış quruluşu ayıya doğru dəyişir.

🎯 Mənim oxumağım

7,720-dən yuxarı qırılma realdır. Lakin məni narahat edən budur: bu, məlumat tərəfindən sıfır təsdiqlə, 19 illik ən yüksək gəlirlilik fonunda baş verir. AI hekayəsi bazarı sırf impuls üzərində aparır — Anthropic-in 2 trilyon dollarlıq hədəfi, yarımkeçirici gücü, bütün çip kompleksinin rallisi. Lakin 5.24% diskont dərəcəsi bir haşiyə deyil. Bu, böyümə səhmlərinin qiymətləndirilməsinin indiyə qədər qarşılaşdığı ən yüksək kapital dəyəridir.

Bu həftəki PCE ilk real testdir. Qaynar bir nəticə 10 illiyi 5.30%+-ə doğru itələyir və birdən-birə AI qiymətləndirmə riyaziyyatını əsaslandırmaq çox çətinləşir.

⚠️ Risk faktorları

Qaynar PCE / güclü əməkhaqqı fondları: Əgər inflyasiya məlumatları yuxarıya doğru təəccübləndirərsə, 10 illik gəlirlilik tez bir zamanda 5.30%+-i sınaqdan keçirə bilər. Bu, AI rallisini dəstəkləyən böyümə səhmi DCF modellərinə birbaşa təzyiq göstərəcək. 7,720 qırılması ilk uğursuz olan şey olardı.

Anthropic IPO yorğunluğu: Prospekt genişlənən zərərləri və uzunmüddətli müqavilələri olmayan müştəriləri aşkar etdi. Əgər AI ticarətinə olan investor entuziazmı listinqdən əvvəl soyuyarsa, yarımkeçirici kompleksi daha geniş bir geri çəkilməyə səbəb ola bilər. Fortune qeyd etdi ki, AI və çip səhmləri son vaxtlar artıq satılır.

Fed şərhləri: Fed rəsmilərindən gələn hər hansı bir sərt reaksiya bu həftə daha uzun müddət daha yüksək hekayəsini gücləndirir və gəlirlilik təzyiqi əlavə edir.

Ləğv edilməsi: 7,720-dən aşağı gündəlik bağlanış qırılmanı izləməyə qoyur. 7,645-dən aşağı bağlanış yaxın müddətli buğa strukturunu ləğv edir və diqqəti 7,509-a yönəldir.

🎯 Nəticə

Meyl: 7,720-dən yuxarı buğa, lakin şərtidir. AI rallisinin impulsu var, lakin o, gəlirlilik reallığını qabaqlayır. Cümə günü PCE-ni izləyin — yumşaq bir nəticə 10 illiyin soyumasına imkan verir və qırılmaya 7,800+-ə doğru irəliləmək üçün yer verir. Qaynar bir nəticə gəlirlilik qorxusunu yenidən alovlandırır və 7,720-ni müqavimət əvəzinə dəstək kimi yenidən oyuna daxil edir.

Ticarət "AI və ya gəlirliliklər" deyil. O, "hansı birinci göz qırpacaq"dır. Bu həftə bizə cavabı verir.

Bitget tərəfindən təqdim edilən bütün ticarət təhsili yalnız təhsil məqsədlidir və maliyyə məsləhəti hesab edilməməlidir. Paylaşılan strategiyalar və nümunələr yalnız istinad üçündür və faktiki bazar şərtlərini əks etdirməyə bilər. CFD ticarəti əhəmiyyətli risk, o cümlədən kapitalın potensial itkisi daxildir. Keçmiş performans gələcək nəticələrə zəmanət vermir. Zəhmət olmasa hərtərəfli araşdırma aparın və cəlb edilən riskləri başa düşdüyünüzdən əmin olun. Bitget istifadəçilər tərəfindən qəbul edilən hər hansı ticarət qərarlarına görə məsuliyyət daşımır.