AI dövründə Super App mübarizəsi başlayır | Zhou Yahui İnvestisiya Qeydləri AI dövrü seriyası, ikinci hissə
Mobil internet dövründə, Çində aylıq aktiv istifadəçi (MAU) sayı 500 milyonu aşan 10-dan çox proqram var idi, AI dövründə isə 500 milyondan çox MAU-ya sahib Super App-lərin ehtimal ki, cəmi 3-4-ü olacaq.
Gecikənlər rubrikasının müəllifi丨Kunlun Wanwei-nin qurucusu Zhou Yahui
Əvvəlcə bildirmək istəyirəm ki, son on iki ayda Byte, Alibaba, Meituan, Tencent ilə heç bir əlaqəm olmayıb, buna görə də məlumatları manipulyasiya etmək kimi bir niyyətim yoxdur. Aşağıdakı analizlərim illərlə şirkət idarəçiliyindən əldə etdiyim strateji baxış və çıxarımlara əsaslanır. İlk növbədə ötən il özümə və oxuculara verdiyim bir suala cavab vermək istəyirəm: On il sonra Çinin ən varlı adamı kim olacaq? Bir illik müşahidə və düşüncədən sonra açıq şəkildə deyə bilərəm ki, Zhang Yiming həm indi, həm də gələcək on və hətta iyirmi il ərzində Çin və Asiyanın ən varlı adamı olacaq.
Niyə belə düşünürəm? Çünki Yiming-in içində güclü bir istək (və ya motivasiya) yenidən alovlanıb, bu isə onun güclü öyrənmə qabiliyyəti, icra gücü və Byte-in kapitalı, resursları və istifadəçi bazası ilə birləşəndə, bu mərhələdə artım çox böyük olacaq. Son vaxtlar Doubao telefonunun buraxılması sənayedə səs-küy yaratdı. Yalnız telefon deyil, robot sektorunda da, özəl media platforması Car Fans artıq xəbər verib ki, Byte Seres ilə əməkdaşlıq edərək avtomobil istehsalına daxil olacaq – bu açıq şəkildə pilotsuz avtomobil operatoru olmaq məqsədi daşıyır; yalnız yerə deyil, Byte həm də kosmosa gedir, bəzi qeyri-rəsmi mənbələrə görə Byte daxilində artıq kosmik hesablama gücünün qurulması üzərində işlər başlanıb.
TikTok məsələsinin həll olunması ilə Byte-in beynəlxalq genişlənməsi də sürətlənəcək, xüsusilə Doubao xaricə çıxış tempini artıracaq. Yalnız bu məlumatlara görə Zhang Yiming-in on il sonra ən varlı adam olacağına güclü əminlik bəsləmək kifayət deyil. Ən vacib məqam budur: gələcək Çin AI dövrünün Super App-lərində (App-ı sadəcə giriş nöqtəsi kimi qəbul edin, əsl mobil tətbiq kimi yox) Byte-in mütləq yeri olacaq, tıpkı vaxtilə Tencent-in WeChat ilə mobil internet bileti qazanması kimi.
AI dövründə Super App-lərin sayı kəskin azalacaq, mobil internet dövründə Çində gündəlik aktiv istifadəçi (DAU) 100 milyonu aşan təxminən 15 proqram, 500 milyon MAU-dan çox olan isə 10 proqram var idi, amma gələcək AI dövründə 500 milyon MAU-nu aşan Super App-lərin ehtimalı yalnız 3-4 olacaq. DAU/MAU nisbəti yüksələcək, 500 milyon MAU təxminən 350 milyon DAU-ya bərabər olacaq və bununla Super App-lərin dəyəri mobil internet dövrü ilə müqayisədə dəfələrlə artacaq.
Əvvəllər Super App liderinin robot liderindən daha çox dəyərə sahib olub-olmaması barədə düşünməmişdim, amma bir mövzu üzərində daim düşünmüşəm: niyə Google-un robot strategiyası çox aqressiv deyil. Sonradan anladım ki, Super App-in dəyəri robot liderindən daha böyükdür, giriş hüququ Super App-dədir və bu, ona həddindən artıq kommersiya gəliri təmin edir – Doubao-nun telefon və avtomobil sektoruna daxil olması kimi, robot sahəsinə də daxil ola bilər; AI adı altında hər bir istifadəçinin qərarını, o cümlədən hansı robotu alacağını daha dərindən təsir edə bilər; üstəlik, Super App lideri olmaq üçün mütləq yaxşı böyük model texnologiyasına sahib olmalıdır, AGI-yə sonsuz yaxınlaşmaq istifadəçilərdə kifayət qədər bağlılıq yaradar, belə böyük model texnologiyası isə bu şirkətlərin robot sahəsində geridə qalmasına imkan verməz.
Ona görə də, son iki rübdə ABŞ birjasında Big7 şirkətlərindən başqa Google, digərləri – Microsoft, Meta, Amazon, Apple ya artmır, ya da ucuzlaşır, beləliklə, uzunmüddətli baxdıqda, əgər X.ai istifadəçi sayı artmasa, Google yenə də Tesla-dan daha yüksək bazar dəyərinə sahib olacaq. Deməli, Zhang Yiming Çin milyarderi olmayacaqsa, kim olacaq?
2024-cü ilin əvvəlində mediada 2023-cü ili ümumiləşdirərkən dedim ki, Byte-in 2023-cü ildəki böyük model strategiyası cəmi 60 bal edir, amma eyni zamanda əlavə etdim ki, Zhang Yiming və Zhu Wenjia kimi şəxslərin potensialı ilə, sadəcə düzəlişə başlamaq kifayətdir, ən çoxu 2 ay ərzində tezliklə 100 bala çatmaq olar. Həqiqətən də belə oldu, Byte son iki ildə AI strategiyasında çox güclü qabaqcadan görmə və tətbiqetmə səmərəliliyi nümayiş etdirdi və Byte-in 2024-cü il üçün AI sahəsindəki strateji planlamasına 120 bal verirəm, 2025-ci ildə isə daha yüksək, 180 bala qədər olacaq.
İndi isə gəlin Çində AI Native Super App döyüşünü təhlil edək. Bundan əvvəl isə bir sahibkar ustadına hörmətimi ifadə etmək istəyirəm: 2025-ci ildə ən çox hörmət etdiyim sahibkar Ma Yun, Ma müəllimdir, o, mənə yaşlı atın da uzun yola çıxmaq istədiyi müasir versiyanı göstərdi. Böyük hörmət! Sol əldə Qwen, sağ əldə Afu, ortada Alibaba Cloud – strateji plan dəqiq və aydın, icra etibarlı və səmərəli, həm strategiya, həm də icra bacarığı olan sahibkar yalnız Ma müəllim ola bilər. 60 yaşdan yuxarı bir adamın belə öyrənmə və icra qabiliyyətinə sahib olması heyranedicidir.
Fikrimcə, Ma müəllim Qwen üçün təyin etdiyi KPI 2026-cı ildə DAU-nun Doubao-nu keçməsi olmalıdır. Əvvəllər hamı deyirdi ki, Alibaba ani pərakəndə ticarətə Meituan-a qarşı çıxmaq və Taobao-nun istifadəçi bazasını genişləndirmək üçün başlayıb, sinerji daha çox istifadəçi gəliri gətirə bilər. Mən isə düşünürəm ki, bu, Ma müəllimin strateji düşüncəsini az qiymətləndirməkdir – ani pərakəndə və yerli həyat Qwen-in ən böyük fərqləndirici xüsusiyyəti olacaq, onun əsasını təşkil edir, sadəcə sual-cevap, sohbet və axtarış tətbiqi deyil, bütün dünyada iş görə bilən ilk tətbiq olacaq, Meituan-ı vurmaq ikili məqsəd daşıyır, ən vacibi isə Meituan-ın AI Native Super App döyüşünə qoşulmasını gecikdirmək və Meituan-ın Alibaba-dan əvvəl AI Native Super App buraxmasının qarşısını almaqdır; faktiki olaraq, bu məqsədə də nail olublar.
Bir düşünün, əgər Meituan birinci Qwen tipli Longmao tətbiqi buraxsaydı, Alibaba-nın səhmləri bu qədər artardımı? Üstəlik, Qwen bir anda Alibaba və Ant ekosisteminin hamısını işə saldı. Çoxları bir detalı yəqin ki, bilməyə bilər: Ant bir il yarım əvvəl Haodaifu saytını satın aldı, bu Afu-nun əsasını təşkil edir. O zaman satınalma dəyəri çox yüksək deyildi, təxminən 2 milyard yuan, o vaxt Baidu və Tencent də Haodaifu-nun səhmdarı idi və üstünlükli almaq hüququna malik idilər, amma Ant qəti şəkildə Haodaifu-nu aldı. Belə strateji cəsarət yalnız Ma müəllimdə ola bilər. Bugünkü vəziyyətdə Haodaifu-ya baxaq, hamı deyər ki, 10 milyard da versən almağa dəyər.
Bir sözlə, Qwen Doubao-nun ən güclü rəqibi olacaq, bu Ma müəllim və Zhang Yiming-in ilk əsl qarşıdurmasıdır, hər iki sahibkar indi arxa plandadır. Alibaba artıq Super App döyüşünə daxil olub.
App döyüşünə girməyə layiq digər 5 şirkət var: böyük qardaş Tencent, Meituan, Pinduoduo, JD.com və Baidu. Digərlərinin daxil olma ehtimalı yoxdur, o cümlədən çoxlarının ümid bəslədiyi Xiaohongshu. Səbəb sadədir: AI 1-2 il daha inkişaf etsə, AI real vaxtda video yaradaraq cavab verə bilər, bir çox insan təcrübə axtarışında Xiaohongshu-ya ehtiyac duymaz. Xiaohongshu tamamilə sosial mediaya çevriləcək, axtarış xüsusiyyəti xeyli zəifləyəcək, amma bu döyüş çox baha başa gəlir, yalnız 20 milyard dollardan çox nağd vəsaiti olan və tam gücü ilə girməyə hazır olan şirkətlər bu döyüşə girə bilər.
Meituan və Pinduoduo gələcəkdə AI Native Super App-i birinci buraxan şirkət olarsa, onların səhmləri hazırkı aşağı səviyyədən 20%-dən çox artacaq. Dərin düşünün, Meituan niyə icma alış-verişi bazarından çıxdı? Yalnız zərəri azaltmaq üçünmü? İndi düşünəndə görürəm ki, bu, əslində AI strategiyası üçündür, AI dövründə Super App bazarında mübarizə aparmaq üçündür.
Bu gün də düşünürəm ki, icma alış-verişi texnologiya şirkətlərinin əsas döyüş meydanı deyil, icma istehlakı səhnəsinin pərakəndə forması yenə də ər-arvad dükanları kimi kiçik və mikro bazar subyektlərinə verilməlidir. İş yerlərinin sabitliyi və sosial harmoniya bir çox hallarda təkcə məhsuldarlıqdan yüksəkdə dayanır. Gözləməzdim ki, Xing-ge çoxdan bu gedişi qurmuşdu, AI dövrünün Super App-ləri icma alış-verişindən qat-qat böyük texnoloji dəyərə malikdir.
Biz Tsinghua məzunları texnologiya dəyərini önəmli sayırıq, bu, təbii bir dəyərləndirmədir. Pinduoduo və Meituan kimi, xarici elektron ticarət və çatdırılma bazarında sərmayə qoymalıdırlar, əgər AI Super App döyüşünə də girsələr, əslində çox çətin bir seçimdir. Əksinə, Ma müəllim artıq seçim edib, xarici e-ticarət yalnız ikinci yerdə olacaq, birinci yer isə Çində Super App lideri olmaqdır. Bu məqamda, istər Meituan, istərsə də Pinduoduo tərəddüd etməməlidirlər, mütləq daxil olub mübarizə aparmalıdırlar, ən gec bu ilin birinci rübündə AI App buraxılmalıdır, bu gələcəkdə 1 trilyon yuanlıq gəlir bazarı olacaq.
Sonda Tencent və Huawei barədə danışım. Huawei bu bazara daxil olmayacaq, daxil olsa belə qazana bilməz, çünki bu sahədə genləri yoxdur. Huawei-nin mövqeyi Çinin TSMC + Nvidia + Tesla + Microsoft-udur, öz hədəf bazarında Huawei-nin strategiyası çox ağıllıdır, Huawei avtomobil alyansı Çinin ən böyük avtomobil qrupuna çevriləcək, bunu tədricən görəcəksiniz, əvvəlcə Seres, sonra Chery, indi BAIC və SAIC, istehsalçılar getdikcə böyüyür, düşünürəm ki, Çinin bütün dövlət avtomobil şirkətləri Huawei ilə əməkdaşlıq edəcək, o cümlədən Dongfeng, FAW, Changan, GAC və s., Huawei Smart Manufacturing ən böyük avtomobil qrup alyansına çevriləcək.
Tencent isə Çinin ən sabit şirkətidir, həmçinin mini proqramlar, video kanallar kimi dərslik səviyyəsində ideal məhsul matrisinə malikdir. WeChat mütləq AI native Super App-də öz yerini alacaq və əvvəllər həmişə düşünürdüm ki, birinci olacaq, Byte Tencent-i aşa bilməz. Amma son zamanlar 95 və 00-larla daha çox ünsiyyətdə oluram və müşahidə etdim ki, Doubao istifadəçi bazası və təsiri getdikcə böyüyür, bir gün Doubao-nun istifadə müddəti Douyin kimi WeChat-ı keçəndə, bəlkə də WeChat artıq App birincisi olmayacaq, əlaqə şəbəkəsinin dominantlığı AI dövründə dəyişəcəkmi? Bunu bilmirəm. Amma bilirəm ki, o vaxt Doubao-nun WeChat-a təsiri Douyin-in təsirindən qat-qat çox olacaq. Üstəlik, bu gün tezliklə gələcək.
Baş şəkil mənbəyi: Visual China
- FIN -
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Aşağı gecikməli AI çıxarma bazarını hədəfləyir: NVIDIA (NVDA.US) Groq 3 LPX tam istehsala başladı, ilk sistemlər NEBIUS (NBIS.US)-da yerləşdiriləcək
Nvidia bazar ertəsi elan etdi ki, Groq 3 LPX rəf səviyyəli sistemi tam istehsal mərhələsinə daxil olub. Bu, şirkətin keçən il təxminən 20 milyard dollar xərcləyib Groq ilə əlaqəli aktivləri almasının ardından, aşağı gecikməli AI çıxarışı texnologiyasının rəsmi olaraq kommersiyalaşdırılma mərhələsinə keçdiyini göstərir.
Goldman Sachs risk fondları bölməsinin rəhbəri: Neft qiymətləri Jackson Hole-da keçirilən Federal Ehtiyatlar İllik Toplantısından daha vacibdir, Nvidia isə bu həftənin diqqət mərkəzidir
Goldman Sachs-ın hedc fondu rəhbəri Privorotsky bu həftə xəbərdarlıq edib: Neft qiymətlərinin gedişatı səhm bazarına təsir baxımından Jackson Hole illik toplantısından daha vacib ola bilər – enerji qiymətlərini aşağı salmaq, istiqraz bazarını sabitləşdirməyin ən qısa yolu ola bilər. NVIDIA-nın maliyyə hesabatına tələbat "həddindən artıq güclü" olsa da, süni intellekt maliyyələşdirmə balonu, yaddaş xərcləri və qiymətləndirmə azalması ilə bağlı üçqat risklər artıq səssizcə formalaşır. O, məsləhət görür: maliyyə və sənaye sahələrinə uzun mövqe götürmək, "S&P + qızıl" saxlamaq, istiqrazlarda isə şort mövqe üçün düzgün vaxtı gözləmək; yarımkeçiricilərdə isə qazanc qiymətdən öndə getdikcə yüksəliş gözləmək lazımdır.
ABŞ Koreya yarımkeçiricilərini ABŞ-da zavod tikməyə təzyiq göstərir, Koreyanın "Honam Yarımkeçirici Klaster Planı"ndan narazılığını ifadə edir
Məlumata görə, Cənubi Koreyanın hakim partiyası rəsmiləri bildiriblər ki, ABŞ tərəfi açıq şəkildə Koreya şirkətlərindən ABŞ-da yaddaş çipi zavodu tikməklə təchizat təminatını qorumağı tələb edib. Hunan Yarımkeçirici-nin böyük miqyaslı layihəsi elan edildikdən sonra, yarımkeçirici sahəsində investisiya təzyiqləri nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb və Koreya şirkətləri ABŞ-dakı yarımkeçirici investisiya planlarını həyata keçirməməkdə ittiham olunur. Koreya hökuməti sentyabr ayında ABŞ-a ilk investisiya layihələrinin açıqlanacağını planlaşdırır.
