Seagate rəqabət şəraitində iki rəqəmli gəlir artımını davam etdirə biləcəkmi?

Seagate Technology Holdings plc (STX 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübü üçün rekord maliyyə göstəriciləri açıqlayıb, bu da məlumat mərkəzi bazarlarında güclü tələbat və texnologiya yol xəritəsində davam edən irəliləyişlərlə dəstəklənib. İkinci rübdə şirkətin gəliri 2.83 milyard dollar təşkil edib, bu da ardıcıl olaraq 7% və illik əsasda 22% artım deməkdir.

Seagate dekabr rübündə 190 exabayt göndərib, bu da illik əsasda 26% artım deməkdir, ümumi vahid tutum isə nisbətən sabit qalıb. Məlumat mərkəzi seqmenti göndərişlərin 87%-ni təşkil edib, bu bazara 165 exabayt göndərilib və bu da ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 31% artımdır. Məlumat mərkəzi gəlirləri ikinci rübdə 2.2 milyard dollara çatıb və bu, ümumi gəlirin 79%-ni təşkil edib, ardıcıl olaraq 5% və illik əsasda 28% artım göstərib. Artım əsasən qlobal bulud müştərilərindən davam edən güclü tələbat və müəssisə və OEM bazarlarında ardıcıl yaxşılaşma ilə əlaqədardır.

Tələb əsasən bulud müştəriləri tərəfindən dəstəklənir və güclü olaraq qalır, nearline tutumu 2026-cı ilin sonuna qədər tam bölüşdürülüb və uzunmüddətli müqavilələr çərçivəsində 2027 və 2028-ci illərə qədər görünürlük təmin edilib. Artım əsasən daha yüksək areal sıxlığı ilə təmin olunur, çünki orta nearline tutumu illik 22% artaraq təxminən 23TB-a çatıb və hər terabayt üçün gəlir sabit qalır.

Bundan əlavə, şirkət istiliklə kömək olunan maqnit qeydiyyatı (HAMR) texnologiyasını AI və ML əsaslı, sərfəli kütləvi tutuma malik saxlanclar üçün əsas imkanverici hesab edir. Onun Mozaic 3 HAMR diskləri artıq bütün əsas ABŞ bulud provayderləri tərəfindən təsdiqlənib, qlobal təsdiqləmə isə 2026-cı ilin birinci yarısında gözlənilir, növbəti nəsil Mozaic 4 isə tezliklə işə salınacaq. Rüblük HAMR göndərişləri 1.5 milyon ədədi ötüb və artmaqda davam edir, bu isə disk başına 10TB areal sıxlığına doğru uzunmüddətli yol xəritəsini dəstəkləyir.

Maliyyə ilinin üçüncü rübü üçün şirkət 2.9 milyard dollar (+/- 100 milyon dollar) gəlir gözləyir. Orta səviyyədə bu, illik 34% yaxşılaşma deməkdir. Gəlir proqnozunun orta səviyyəsində, qeyri-GAAP əməliyyat marjasının təxminən 30%-ə yüksələcəyi proqnozlaşdırılır. Seagate güclü tələbat və xərclərə nəzarət hesabına mart rübündə daha yüksək sərbəst pul axını gözləyir və HAMR texnologiyasının yayılmasını davam etdirəcək.

Lakin, dəyişkən makroiqtisadi şərait, yüksək borclanma və məlumat saxlama sənayesində digər oyunçular, o cümlədən HDD və SSD istehsalçıları ilə sərt rəqabət narahatlıq doğurur. Seagate Western Digital Corporation WDC və Silicon Motion Technology Corporation SIMO ilə ciddi rəqabətlə üzləşir.

Rəqiblərin Gəlir Göstəricilərinə Baxış

Western Digital-in maliyyə ilinin ikinci rübünün nəticələri AI ilə idarə olunan tələbin artması və uzunmüddətli müqavilələr vasitəsilə müştərilərlə daha dərin əlaqələr hesabına yüksəlib. Şirkət 3.02 milyard dollar gəlir əldə edib, bu da ardıcıl olaraq 7% və illik əsasda 25% artım deməkdir. Şirkət areal sıxlığında nailiyyətlərini artırır, HAMR və ePMR yol xəritələrini sürətləndirir və daha yüksək tutumlu və UltraSMR disklərin qəbulu üçün çalışır.

Western Digital maliyyə ilinin üçüncü rübündə də davamlı artım gözləyir, bu da davamlı məlumat mərkəzi tələbi və yüksək tutumlu disklərin daha geniş qəbulu ilə dəstəklənir. Şirkət qeyri-GAAP gəlirinin 3.2 milyard dollar (+/- 100 milyon dollar) olacağını gözləyir, bu da orta səviyyədə illik 40% artım deməkdir. Qeyri-GAAP ümumi marjanın isə 47-48% aralığında olacağı proqnozlaşdırılır. Orta səviyyədə bu, illik marjanın daha da artmasını göstərir.

Silicon Motion-un 2025-ci ilin dördüncü rübündə rüblük gəliri ötən ilin eyni dövründəki 191.2 milyon dollardan 278.5 milyon dollara yüksəlib. İdarəetmə bildirib ki, 2025-ci ilin dördüncü rübündə SSD kontrollerlərinin satışları illik 35-40% artıb, güclü tələbat tendensiyaları ilə. Embedded Multi-Media Card + Universal Flash Storage (eMMC+UFS) satışları 50-55% artıb, SSD həllərində gəlir isə illik 110-115% yüksəlib. 2026-cı ilin birinci rübü üçün idarəetmə qeyri-GAAP gəlirinin 292-306 milyon dollar aralığında olacağını təxmin edir. Qeyri-GAAP ümumi marjanın 46-47%, qeyri-GAAP əməliyyat marjanın isə 16-18% aralığında olacağı proqnozlaşdırılır.

STX-in Qiymət Göstəriciləri, Dəyərləndirmə və Proqnozlar

Son bir ildə STX-in səhmləri Kompüter İnteqrasiya Sistemləri sənayesinin 90.4% artımı ilə müqayisədə 321.1% yüksəlib.

Gələcək qiymət/qazanc nisbətinə görə, STX səhmləri 26.94X səviyyəsində ticarət olunur, bu da sənaye üzrə orta göstərici olan 16.65X-dən daha yüksəkdir.

Zacks Consensus Estimate STX-in 2026-cı maliyyə ili üçün qazanc proqnozunu son 60 gün ərzində əhəmiyyətli dərəcədə artırıb.

Hal-hazırda, Seagate Zacks Rank #1 (Güclü Al) statusuna malikdir. Bugünkü Zacks #1 Rank səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz.